財險公司2023年業(yè)績陸續(xù)出爐。據(jù)梳理，截至4月26日發(fā)稿，已有12家財險公司發(fā)布了2023年年報。其中9家盈利，合計凈利潤451.8億元；3家虧損，虧損總額為3.24億元。12家險企去年合計凈利潤為448.56億元，同比減少8.7%。財險“老三家”（人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險）合計凈利潤為407.62億元，同比下降14%。

此外，備受市場關(guān)注的是，去年有11家險企綜合成本率較上年有所上升。

11家險企綜合成本率上升

從已公布2023年業(yè)績的公司來看，財險“老三家”的頭部聚集效應(yīng)仍然顯著。人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險2023年分別盈利252.29億元、89.58億元、65.75億元，凈利潤總額達(dá)407.62億元。不過，去年財險“老三家”凈利潤同比均有所下降，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險凈利潤同比分別下降13.27%、11.41%、19.69%。

究其原因，星圖金融研究院研究員黃大智表示，投資端方面，去年險企配置比例較高的權(quán)益類投資、另類投資等都面臨著利率中樞下滑或收益率波動的壓力，使得險企的投資收益率表現(xiàn)相對不佳，從而影響凈利潤；負(fù)債端方面，新能源車險的成本較高，新能源車滲透率上升以及洪災(zāi)、臺風(fēng)等自然災(zāi)害因素，均帶動成本升高。

除“老三家”外，還有錦泰財險、永誠財險、中遠(yuǎn)海運(yùn)等6家險企盈利，盈利總額達(dá)44.18億元。

整體來看，行業(yè)綜合成本率有所上升。12家財險公司中，有11家的綜合成本率上升，同比升幅最高超過38個百分點；有7家財險公司的綜合成本率超過100%。

平安產(chǎn)險的2023年度信息披露報告顯示，在2023年車輛出行恢復(fù)常態(tài)化、新能源汽車賠付率居高不下等多重因素作用下，行業(yè)整體綜合成本率走高。

綜合成本率是保險公司用來核算經(jīng)營成本的核心數(shù)據(jù)，包含公司運(yùn)營、賠付等各項支出。綜合成本率越低說明財險公司盈利能力越強(qiáng)，當(dāng)綜合成本率超過100%時，則意味著公司面臨承保虧損。

對此，普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，總體而言，2023年頭部財險公司的經(jīng)營較為平穩(wěn)。相較于2022年的低賠付水平，2023年的賠付率有一定上升，因此導(dǎo)致綜合成本率相應(yīng)上升。

車險市場穩(wěn)健增長

車險作為財產(chǎn)險的主要險種，受到市場普遍關(guān)注。從“老三家”去年的車險業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，呈現(xiàn)“增收不增利”的特點。具體來看，人保財險的車險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入2856.26億元，同比增長5.3%；平安產(chǎn)險的車險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入2138.51億元，同比增長6.2%；太保產(chǎn)險的車險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入1035.14億元，同比增長5.6%。承保利潤方面，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險的車險業(yè)務(wù)承保利潤分別為86.24億元、47.32億元、24.10億元，同比均有所下降。

平安產(chǎn)險在2023年度信息披露報告中表示，去年車險市場保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，但承保利潤收窄。

對于這一現(xiàn)象，黃大智認(rèn)為，受多方面因素影響，新能源車出險率較高，相較于傳統(tǒng)燃油車綜合成本更高，使得凈利潤有所下滑。

在中國太保2023年業(yè)績發(fā)布會上，太保產(chǎn)險董事長顧越表示：“我們對新能源車險未來的發(fā)展充滿期待，應(yīng)該說已經(jīng)出現(xiàn)希望的曙光?！?/span>

展望未來，業(yè)內(nèi)維持穩(wěn)健增長預(yù)期。華福證券認(rèn)為，車險保費(fèi)預(yù)計仍會保持低位穩(wěn)健增長，非車險保費(fèi)在政策推動下貢獻(xiàn)將持續(xù)增強(qiáng)。同時，在監(jiān)管對費(fèi)用進(jìn)一步管控的背景下（嚴(yán)禁貼費(fèi)返現(xiàn)），綜合費(fèi)用率有望進(jìn)一步壓降，各險企綜合成本率將持續(xù)得到優(yōu)化。

周瑾認(rèn)為，一方面，財險公司需要關(guān)注新能源汽車的高賠付與保證險等部分非車業(yè)務(wù)賠付率上升帶來的負(fù)面影響；另一方面，隨著非車業(yè)務(wù)占比的不斷上升，責(zé)任險和健康險等非車業(yè)務(wù)對險企的經(jīng)營管理與風(fēng)控能力要求也在不斷提高，預(yù)計在非車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)分化也會進(jìn)一步加劇。

周瑾進(jìn)一步表示，在業(yè)務(wù)經(jīng)營上，大型公司可以在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本壓降和運(yùn)營效率提升上加大力度，并在新能源汽車及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)上持續(xù)進(jìn)行探索；對于中小險企而言，應(yīng)適當(dāng)做減法，聚焦優(yōu)勢市場和客群，選擇差異化的經(jīng)營領(lǐng)域和模式。

（稿件來源：證券日報網(wǎng)）