現(xiàn)今，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。隨著多年的發(fā)展與積累，期貨行業(yè)風(fēng)險管理服務(wù)覆蓋面穩(wěn)步擴(kuò)大，服務(wù)從點(diǎn)到線，從線到面，逐漸串聯(lián)起上下游和眾多產(chǎn)業(yè)板塊，為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和鄉(xiāng)村振興持續(xù)貢獻(xiàn)著金融力量，不斷在中國式現(xiàn)代化建設(shè)中書寫出更多精彩篇章。

創(chuàng)新產(chǎn)品針對性應(yīng)對極端天氣

當(dāng)前全球氣候發(fā)生變化，極端天氣頻發(fā)給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。茶產(chǎn)業(yè)也是對氣候條件的依賴程度較高的產(chǎn)業(yè)之一，而湖北局部地區(qū)今年冬季的暴雪凍雨天氣，讓湖北省黃岡市蘄春縣霧云山村的茶樹蓋上了一層厚厚的白雪，茶農(nóng)田祥旺和他的鄉(xiāng)親們卻顯得十分淡定。這是因?yàn)檎猩唐谪浻邢薰緟⑴c開發(fā)的全國首單“寒潮及降水指數(shù)保險+天氣衍生品”將為他們理賠因暴雪凍雨而導(dǎo)致的茶樹減收損失。

據(jù)了解，2024年1月26日，全國首個“寒潮及降水指數(shù)保險+天氣衍生品”合約在湖北蘄春正式簽約。該項目以“中央氣象臺-大商所溫度指數(shù)”為標(biāo)的，在大連商品交易所的指導(dǎo)和支持下，由招商期貨、中國人壽財產(chǎn)保險公司、天韌科技（上海）有限公司聯(lián)合開發(fā)。茶農(nóng)向保險公司購買該保險后，當(dāng)寒潮來襲、寒潮值達(dá)到合約約定閾值時，保險公司將按照規(guī)定向農(nóng)戶支付賠款，并承擔(dān)潛在的賠付壓力，茶農(nóng)面臨的寒潮、干旱帶來的經(jīng)濟(jì)損失可以得到有效降低。

為對沖保險公司的風(fēng)險，招商期貨與中國人壽財險公司簽訂了基于未來溫度及降水的場外期權(quán)合約，一旦溫度或降水超出設(shè)定水平，合約就會生效，期貨公司將向保險公司支付相應(yīng)資金用于賠付給農(nóng)戶，緩解保險公司的賠付壓力。期貨公司面臨的風(fēng)險，則會通過金融市場，向因降溫而獲益的企業(yè)進(jìn)行再轉(zhuǎn)移。

在專業(yè)人士看來，這次探索創(chuàng)新性地將天氣指數(shù)與金融市場工具結(jié)合于產(chǎn)品設(shè)計，通過風(fēng)險的轉(zhuǎn)移、分散和再保險，形成良性閉環(huán)，為農(nóng)戶提供了一種全新的風(fēng)險管理工具，有助于提升我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體的抗風(fēng)險能力和競爭力，保障國家糧食安全和農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。同時也為我國實(shí)施金融創(chuàng)新支持農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了新的思路和方向，為推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和金融創(chuàng)新提供了支撐。

“一攬子”業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)業(yè)服務(wù)深度

為進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略貢獻(xiàn)力量，自2020年9月，創(chuàng)元期貨的風(fēng)險管理子公司蘇州創(chuàng)元和贏資本管理有限公司（下簡稱創(chuàng)元和贏）就開始為西雙版納順達(dá)進(jìn)出口貿(mào)易有限公司（下稱順達(dá)膠廠）提供倉單服務(wù)、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等服務(wù)，保障膠廠的穩(wěn)定運(yùn)營與營收。

2023年，順達(dá)膠廠面對著新工廠投產(chǎn)在即，老廠區(qū)車間和庫房的有效利用、新增產(chǎn)量的風(fēng)險管理、轉(zhuǎn)產(chǎn)期間的流動資金等新焦點(diǎn)問題都亟待解決。而創(chuàng)元和贏自身也長期面臨與第三方倉庫合作成本較高，貨物質(zhì)量和安全難以保障等業(yè)務(wù)痛點(diǎn)。經(jīng)過充分的調(diào)研和論證，雙方?jīng)Q定在前期業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)上，啟動建設(shè)橡膠產(chǎn)業(yè)自用庫——西雙版納順達(dá)（曼邁）制膠廠橡膠自用倉庫。

為有效解決第三方倉庫的現(xiàn)貨監(jiān)管難題，創(chuàng)元和贏派駐專人管理。產(chǎn)業(yè)自用庫啟用后，雙方風(fēng)險管理業(yè)務(wù)合作規(guī)模顯著提升，前三季度累計開展基差貿(mào)易和倉單服務(wù)業(yè)務(wù)金額達(dá)到1.4億元。創(chuàng)元和贏對順達(dá)膠廠的服務(wù)在體量和質(zhì)量上都有大幅提升。

具體來看，基差點(diǎn)價業(yè)務(wù)中，創(chuàng)元和贏除了可以幫助順達(dá)膠廠鎖定原料成本，還能通過產(chǎn)業(yè)自用庫備貨并進(jìn)行遠(yuǎn)期交貨，幫助企業(yè)降低運(yùn)輸費(fèi)用和損耗。倉單業(yè)務(wù)上，依靠產(chǎn)業(yè)自用庫存儲安全、費(fèi)用可控等優(yōu)勢，創(chuàng)元和贏根據(jù)膠廠加工生產(chǎn)需要，通過倉單約定購回的模式，對順達(dá)膠廠指定的上游供應(yīng)商分批次交貨，顯著減少原料庫存積壓，降低資金占用壓力。此外，在基差鎖價業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)元和贏進(jìn)一步創(chuàng)新開展可二次結(jié)算的含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)，使順達(dá)膠廠可以通過跌價自動鎖價、漲價收取補(bǔ)償?shù)膭?chuàng)新含權(quán)貿(mào)易合同采購，實(shí)現(xiàn)降本增收。

與此同時，創(chuàng)元和贏還以產(chǎn)業(yè)自用庫為支點(diǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)覆蓋范圍，使其綜合性的風(fēng)險管理服務(wù)惠及更多當(dāng)?shù)啬z企。截至12月底，創(chuàng)元和贏通過基差貿(mào)易、倉單服務(wù)等傳統(tǒng)模式以及含權(quán)貿(mào)易創(chuàng)新模式，已為包括順達(dá)膠廠在內(nèi)的26家云南當(dāng)?shù)貒a(chǎn)天然橡膠上下游企業(yè)累計服務(wù)總規(guī)模11.46億元，幫助橡膠產(chǎn)業(yè)鏈上這些中小企業(yè)抓住有利時機(jī)，降低采購成本，減少資金占用壓力，控制存貨風(fēng)險，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營，合計降本增效金額超500萬元，客戶規(guī)模和客戶粘性均得到大幅提升。

據(jù)了解，創(chuàng)元和贏橡膠產(chǎn)業(yè)自用庫二期項目擴(kuò)建全部完成后，將有望成為西雙版納地區(qū)第二大橡膠倉庫。其配套提供的一攬子期貨風(fēng)險管理服務(wù)，可以為當(dāng)?shù)貒a(chǎn)天然橡膠，以及每年替代指標(biāo)貨物入境后的存儲和風(fēng)險管理提供有力支持，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游多方實(shí)現(xiàn)共贏，為西雙版納地區(qū)橡膠產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有力保障。

（來源：期貨日報網(wǎng)）