今年以來，理財產(chǎn)品收益率企穩(wěn)回升，吸引了更多資金流入，促使理財公司上調(diào)募集規(guī)模，以滿足投資者的投資需求。這也傳遞出理財市場規(guī)模增長的積極信號，未來銀行理財還有較大發(fā)展空間。

4月份以來，銀行理財規(guī)模迎來顯著增長，月內(nèi)新增近2萬億元，創(chuàng)下近年新高。光大理財、農(nóng)銀理財、徽銀理財、招銀理財?shù)榷嗉依碡敼局鞍l(fā)布公告，根據(jù)市場需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限，上調(diào)幅度最高達(dá)200億元。

徽銀理財公告稱，自2024年3月12日起，對徽銀理財徽安活期化凈值型理財產(chǎn)品190001募集規(guī)模上限調(diào)整至530億元。光大理財公告稱，計劃對“陽光橙安盈5號（15M定開）”產(chǎn)品募集規(guī)模上限進(jìn)行調(diào)整，上限將由30億元調(diào)整為50億元。農(nóng)銀理財自2月26日（含）起將“農(nóng)銀時時付”8號開放式人民幣理財產(chǎn)品規(guī)模上限由300億元上調(diào)至500億元。

川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示，銀行理財作為居民財富管理的重要手段之一，市場空間較大，尤其是今年一季度以來，隨著市場回暖，銀行理財業(yè)務(wù)同步上行。整體來看，上調(diào)募集規(guī)模上限的理財產(chǎn)品主要是固收類的開放式產(chǎn)品，其中定期開放式產(chǎn)品居多，封閉期大多在1年及以內(nèi)，這類產(chǎn)品憑借高安全性和高流動性受到穩(wěn)健型投資者的青睞。

理財機(jī)構(gòu)之所以調(diào)升產(chǎn)品募集規(guī)模上限，主要是因?yàn)榻衲暌詠砝碡敭a(chǎn)品收益率企穩(wěn)回升，吸引了更多資金流入，促使理財公司上調(diào)募集規(guī)模，以滿足投資者的投資需求。近年來，隨著存款利率持續(xù)下調(diào)，投資者對一些相對穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品配置熱度上升，理財公司也適時調(diào)整產(chǎn)品策略，上調(diào)部分理財產(chǎn)品募集規(guī)模及調(diào)整配置策略，迎合投資者需求。

專家表示，考慮到當(dāng)前賺錢效應(yīng)不佳，尤其是經(jīng)歷過理財產(chǎn)品大規(guī)模破凈，銀行理財投資者的防御心理強(qiáng)化，投資者風(fēng)險偏好持續(xù)下行，資產(chǎn)配置趨于保守。而定期開放式產(chǎn)品，相當(dāng)于結(jié)合了開放式、封閉式產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)，兼顧了流動性和收益性，更加符合現(xiàn)階段投資者的需求。同時，該類產(chǎn)品風(fēng)險水平相對較低，與投資者風(fēng)險偏好更加匹配。中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜認(rèn)為，市場環(huán)境的改善，比如經(jīng)濟(jì)增長、通貨穩(wěn)定等，使得投資者對該類產(chǎn)品的信心增強(qiáng)。

調(diào)整募資規(guī)模傳遞了理財市場規(guī)模增長的積極信號，未來銀行理財還有較大發(fā)展空間。由于存款利率下調(diào)，理財規(guī)模有望較快增長。中信證券研究測算，今年2月理財規(guī)模環(huán)比增長約1.03萬億元，增至27.53萬億元，與2023年11月的高點(diǎn)持平。預(yù)計上半年理財產(chǎn)品規(guī)模小幅平穩(wěn)增長至28萬億元以上，下半年有望站上30萬億元的高點(diǎn)。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，2024年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長仍需維持貨幣政策的持續(xù)寬松，而銀行凈息差將面臨較大壓力，2024年或有望推動數(shù)輪存款利率調(diào)降，理財收益優(yōu)勢將更加凸顯，部分優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金理財產(chǎn)品收益率可能會跑贏3年定存利率。

需注意的是，投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資期限，選擇與之匹配的理財產(chǎn)品，切勿盲目追求高收益而忽視風(fēng)險。同時需充分理解產(chǎn)品的投資策略、風(fēng)險等級、收益分配方式和費(fèi)用結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息，合理配置資產(chǎn)，避免單一產(chǎn)品或單一領(lǐng)域的集中投資風(fēng)險。

（來源：經(jīng)濟(jì)日報）