近期，招銀理財、農(nóng)銀理財、民生理財、中銀理財?shù)榷嗉依碡敼境晒Πl(fā)行了多款“含權(quán)”混合類理財產(chǎn)品，一定程度上釋放了理財公司加大權(quán)益布局的信號。

銀行理財業(yè)內(nèi)人士認為，A股市場具有估值優(yōu)勢，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中向好趨勢不變。銀行理財公司通過發(fā)力“含權(quán)”類產(chǎn)品，不僅有助于促進中長期資金的入市，還能提升自身的核心競爭力，實現(xiàn)差異化競爭。

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銀行理財加碼布局權(quán)益資產(chǎn)

日前，招銀理財推出的“招智價值精選一年持有混合類理財計劃”首發(fā)募集規(guī)模就突破了20億元，吸引了約1.1萬次購買，成為市場上的熱門產(chǎn)品。這一產(chǎn)品的成功發(fā)行，不僅反映了市場對權(quán)益資產(chǎn)的高度關(guān)注，也顯示了招銀理財在產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險管理方面的實力。

緊接著，招銀理財于4月19日再次發(fā)力，發(fā)行了“招智睿和穩(wěn)健(安盈優(yōu)選)360天持有6號混合類”理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品以5.5%的預(yù)期最高年化收益率，成為上周發(fā)行的混合類產(chǎn)品中預(yù)期收益率最高的一款，進一步豐富了投資者的選擇。

實際上，招銀理財?shù)姆e極布局并非個例，部分理財公司從2023年底就已經(jīng)開始重新布局權(quán)益類資產(chǎn)，并正在多渠道嘗試含權(quán)理財產(chǎn)品的新模式。

2023年12月26日，光大理財推出“陽光紅優(yōu)選500指數(shù)增強C”，這是光大理財時隔近兩年后再度發(fā)行的權(quán)益類公募產(chǎn)品，風(fēng)險等級為四星。

進入2024年，理財公司在權(quán)益市場布局上更是動作頻頻。一些理財公司積極推出“固收+”、混合型、偏股型等權(quán)益產(chǎn)品，這在一定程度上釋放了理財公司加大權(quán)益布局的信號。

2024年1月9日，平安理財發(fā)行了“星辰添利一年定開2號”理財產(chǎn)品，這是一款“固收+”產(chǎn)品，“+”策略包含中性策略、ETF套利、可轉(zhuǎn)債套利策略等，追求累計“含權(quán)類”資產(chǎn)的穩(wěn)定收益。

中國理財網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，僅4月以來，農(nóng)銀理財、民生理財?shù)裙揪桶l(fā)行了10余款“含權(quán)”混合類理財產(chǎn)品，顯示出混合理財產(chǎn)品發(fā)行量有明顯增加的跡象。

整體來看，權(quán)益類理財表現(xiàn)可圈可點。據(jù)上海證券報消息，從普益標(biāo)準(zhǔn)獲悉，截至2024年4月中旬，權(quán)益類理財產(chǎn)品最新存續(xù)規(guī)模為404.2286億元，近3月的平均年化收益率為7.8933%。

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含“權(quán)”量因何上升？

對于近期積極布局含權(quán)產(chǎn)品的原因，業(yè)內(nèi)人士認為，各公司管理規(guī)模和新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量變動與資本市場表現(xiàn)、產(chǎn)品到期情況等因素相關(guān)。

我國資本市場在經(jīng)歷了一段時間的震蕩之后，風(fēng)險已經(jīng)得到了釋放，權(quán)益市場正處于周期底部后反彈向上的時期。近期資本市場表現(xiàn)良好，股市回暖帶動了權(quán)益類資產(chǎn)的投資熱潮，權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力正在增強。

另一方面，在我國存款利率持續(xù)調(diào)降的背景下，或?qū)⒊霈F(xiàn)存款向理財產(chǎn)品“搬家”現(xiàn)象，而原有儲蓄本身偏好低風(fēng)險，增加了現(xiàn)金類理財受到青睞的可能性。

此外，新“國九條”等政策明確推動中長期資金入市，鼓勵銀行理財資金參與資本市場，這為銀行理財資金投資權(quán)益類資產(chǎn)提供了政策支持。

面對這樣的市場情況，理財公司積極求變，積極推出低風(fēng)險、持有期靈活產(chǎn)品補足投資者求穩(wěn)需求，正是對傳統(tǒng)固定收益產(chǎn)品的有益補充。

對于銀行理財來說，這意味著產(chǎn)品端可配置更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高資產(chǎn)配置的多樣性和投資效率。通過參與資本市場，銀行理財產(chǎn)品能夠更好地分享經(jīng)濟增長的成果，提升理財產(chǎn)品的收益水平，進而提高投資者的財富感知。

含權(quán)類產(chǎn)品有著更高的預(yù)期收益，也具備更多的風(fēng)險和不確定性。雖然近期銀行理財公司開始廣泛推薦含權(quán)產(chǎn)品，但在市場波動較大的情況下，含權(quán)理財產(chǎn)品的銷售仍然比較困難。

分析人士建議稱，理財公司順應(yīng)監(jiān)管趨勢，主動優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提供差異化、有競爭力的含權(quán)類理財產(chǎn)品時，也要盡量避免可能的清盤或提前終止操作對投資者產(chǎn)生負面影響。

來源 ：證券之星