近期，招銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、民生理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司成功發(fā)行了多款“含權(quán)”混合類理財(cái)產(chǎn)品，一定程度上釋放了理財(cái)公司加大權(quán)益布局的信號(hào)。

銀行理財(cái)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，A股市場(chǎng)具有估值優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好趨勢(shì)不變。銀行理財(cái)公司通過(guò)發(fā)力“含權(quán)”類產(chǎn)品，不僅有助于促進(jìn)中長(zhǎng)期資金的入市，還能提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

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銀行理財(cái)加碼布局權(quán)益資產(chǎn)

日前，招銀理財(cái)推出的“招智價(jià)值精選一年持有混合類理財(cái)計(jì)劃”首發(fā)募集規(guī)模就突破了20億元，吸引了約1.1萬(wàn)次購(gòu)買(mǎi)，成為市場(chǎng)上的熱門(mén)產(chǎn)品。這一產(chǎn)品的成功發(fā)行，不僅反映了市場(chǎng)對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的高度關(guān)注，也顯示了招銀理財(cái)在產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的實(shí)力。

緊接著，招銀理財(cái)于4月19日再次發(fā)力，發(fā)行了“招智睿和穩(wěn)健(安盈優(yōu)選)360天持有6號(hào)混合類”理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品以5.5%的預(yù)期最高年化收益率，成為上周發(fā)行的混合類產(chǎn)品中預(yù)期收益率最高的一款，進(jìn)一步豐富了投資者的選擇。

實(shí)際上，招銀理財(cái)?shù)姆e極布局并非個(gè)例，部分理財(cái)公司從2023年底就已經(jīng)開(kāi)始重新布局權(quán)益類資產(chǎn)，并正在多渠道嘗試含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的新模式。

2023年12月26日，光大理財(cái)推出“陽(yáng)光紅優(yōu)選500指數(shù)增強(qiáng)C”，這是光大理財(cái)時(shí)隔近兩年后再度發(fā)行的權(quán)益類公募產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四星。

進(jìn)入2024年，理財(cái)公司在權(quán)益市場(chǎng)布局上更是動(dòng)作頻頻。一些理財(cái)公司積極推出“固收+”、混合型、偏股型等權(quán)益產(chǎn)品，這在一定程度上釋放了理財(cái)公司加大權(quán)益布局的信號(hào)。

2024年1月9日，平安理財(cái)發(fā)行了“星辰添利一年定開(kāi)2號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品，這是一款“固收+”產(chǎn)品，“+”策略包含中性策略、ETF套利、可轉(zhuǎn)債套利策略等，追求累計(jì)“含權(quán)類”資產(chǎn)的穩(wěn)定收益。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，僅4月以來(lái)，農(nóng)銀理財(cái)、民生理財(cái)?shù)裙揪桶l(fā)行了10余款“含權(quán)”混合類理財(cái)產(chǎn)品，顯示出混合理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量有明顯增加的跡象。

整體來(lái)看，權(quán)益類理財(cái)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。據(jù)上海證券報(bào)消息，從普益標(biāo)準(zhǔn)獲悉，截至2024年4月中旬，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品最新存續(xù)規(guī)模為404.2286億元，近3月的平均年化收益率為7.8933%。

02

含“權(quán)”量因何上升？

對(duì)于近期積極布局含權(quán)產(chǎn)品的原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各公司管理規(guī)模和新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量變動(dòng)與資本市場(chǎng)表現(xiàn)、產(chǎn)品到期情況等因素相關(guān)。

我國(guó)資本市場(chǎng)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的震蕩之后，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到了釋放，權(quán)益市場(chǎng)正處于周期底部后反彈向上的時(shí)期。近期資本市場(chǎng)表現(xiàn)良好，股市回暖帶動(dòng)了權(quán)益類資產(chǎn)的投資熱潮，權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力正在增強(qiáng)。

另一方面，在我國(guó)存款利率持續(xù)調(diào)降的背景下，或?qū)⒊霈F(xiàn)存款向理財(cái)產(chǎn)品“搬家”現(xiàn)象，而原有儲(chǔ)蓄本身偏好低風(fēng)險(xiǎn)，增加了現(xiàn)金類理財(cái)受到青睞的可能性。

此外，新“國(guó)九條”等政策明確推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金參與資本市場(chǎng)，這為銀行理財(cái)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)提供了政策支持。

面對(duì)這樣的市場(chǎng)情況，理財(cái)公司積極求變，積極推出低風(fēng)險(xiǎn)、持有期靈活產(chǎn)品補(bǔ)足投資者求穩(wěn)需求，正是對(duì)傳統(tǒng)固定收益產(chǎn)品的有益補(bǔ)充。

對(duì)于銀行理財(cái)來(lái)說(shuō)，這意味著產(chǎn)品端可配置更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高資產(chǎn)配置的多樣性和投資效率。通過(guò)參與資本市場(chǎng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品能夠更好地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，提升理財(cái)產(chǎn)品的收益水平，進(jìn)而提高投資者的財(cái)富感知。

含權(quán)類產(chǎn)品有著更高的預(yù)期收益，也具備更多的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。雖然近期銀行理財(cái)公司開(kāi)始廣泛推薦含權(quán)產(chǎn)品，但在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售仍然比較困難。

分析人士建議稱，理財(cái)公司順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，主動(dòng)優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提供差異化、有競(jìng)爭(zhēng)力的含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也要盡量避免可能的清盤(pán)或提前終止操作對(duì)投資者產(chǎn)生負(fù)面影響。

來(lái)源 ：證券之星