今年一季度，作為一類重要外資的QFII增持了多家A股上市公司股票，這是近期外資配置中國資產(chǎn)的一個縮影。

一些外資對中國資產(chǎn)態(tài)度趨向積極的背后，是中國資產(chǎn)此前連續(xù)調(diào)整后進入價值區(qū)間。此外監(jiān)管推動上市公司強化分紅和回購等一系列政策舉措，也使得中國資產(chǎn)回報預期增強，推動相關資金回流或加大配置力度。

多家A股上市公司股票獲外資增持

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，QFII增持了多家A股上市公司股票。

比如珀萊雅近日披露的2024年一季報顯示，新加坡政府投資公司當季度末持有珀萊雅約691.78萬股，而在2023年末，新加坡政府投資公司持有珀萊雅約289.03萬股，這意味著在今年一季度，新加坡政府投資公司大幅增持了珀萊雅約402.75萬股。

珀萊雅的情形不是個例。創(chuàng)源股份近日披露的2024年一季報顯示，截至今年一季度末，摩根士丹利國際有限公司持有約320.57萬股創(chuàng)源股份，持股數(shù)較去年底增加了約163.22萬股。

除了上述A股股票外，一些QFII機構(gòu)在今年一季度對包括萬孚生物、華峰化學、萬華化學等在內(nèi)的多家A股公司股票進行了增持。

另外，數(shù)據(jù)還顯示，不少Q(mào)FII機構(gòu)今年一季度持續(xù)持有承德露露、物產(chǎn)金輪在內(nèi)的多家A股上市公司股票，且持股數(shù)保持基本穩(wěn)定。

另外，代表外資配置A股的另一條重要通道——北向陸股通資金也延續(xù)了凈買入A股的步伐。數(shù)據(jù)顯示，年初至今北向陸股通已累計凈買入A股股票近500億元。

而就在上周，高瓴旗下HHLR管理有限公司已募集完成一只60億的QFII基金，以加大中國資產(chǎn)配置比例，繼續(xù)投資A股市場。作為高瓴旗下獨立的美元二級市場投資管理平臺，HHLR于2007年在新加坡注冊成立，2012年經(jīng)證監(jiān)會批準取得QFII資格。公開資料顯示，HHLR在A股的歷史持倉包括寧德時代、紫金礦業(yè)、格力電器、萬華化學等知名上市公司，今年4月19日也增持隆基綠能，持股比例增加至5%。

據(jù)了解，上述QFII基金以投資科技型企業(yè)為主，尤其是新質(zhì)生產(chǎn)力方向。比如以新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源與新材料等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，腦機接口、人形機器人等未來產(chǎn)業(yè)。在資金配置上，高瓴通過全鏈條的投資，除了用“共同孵化”模式促進科創(chuàng)企業(yè)的種子生長以外，也有VC、PE、并購業(yè)務，覆蓋一、二級市場，用跨地域、跨領域的深度產(chǎn)業(yè)研究驅(qū)動，尋找到高創(chuàng)新指數(shù)行業(yè)里的高質(zhì)量標的。新的QFII基金也將加大中國資產(chǎn)配置比例，繼續(xù)投資于A股市場。

中東資本引人注目

在此輪投資中國的外資機構(gòu)和資金中，來自中東的資本比較引人關注。

比如就在4月22日晚間，A股上市公司恒力石化披露的公告顯示，沙特阿美擬向恒力集團收購其所持有的占公司已發(fā)行股本百分之十加一股的股份。若按照恒力石化當前的股價估算，沙特阿美上述股權(quán)投資達百億元級別。這也是沙特阿美在入股榮盛石化后擬再度耗巨資入股A股上市石化企業(yè)。

2024年以來中東資本也加大了調(diào)研A股公司的力度，包括阿布扎比投資局、阿曼國家總儲備基金等中東投資機構(gòu)現(xiàn)身于晶盛機電、科博達、中控技術(shù)等上市公司的機構(gòu)調(diào)研名單，相較于去年同期調(diào)研力度有所加大，具體行業(yè)集中在電力設備、汽車、醫(yī)藥生物等。此外，沙特公共投資基金、沙特投資部、沙特國家養(yǎng)老基金和沙特阿拉伯國家石油公司（即沙特阿美）集體現(xiàn)身晶科能源的機構(gòu)調(diào)研名單。

此前采訪多位和中東資本密切接觸的一二級市場投資人，均表達了一致的看法，中東資本加大對中國資產(chǎn)的配置是一個趨勢，一方面為了平衡在全球的資產(chǎn)配置，不過度依賴某一個國家的產(chǎn)品資源技術(shù)供給，另外一方面中東多國在促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)多元化發(fā)展方向都會砸重金，中國的公司能提供符合其轉(zhuǎn)型需要的技術(shù)、產(chǎn)品，成為很好的合作伙伴。

中國資產(chǎn)吸引力正在增強

在此前年份中國權(quán)益類資產(chǎn)價格出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整后，中國資產(chǎn)的吸引力已有所增強。

數(shù)據(jù)顯示，在過去2022年至2023年間，上證指數(shù)連續(xù)兩年調(diào)整，恒生指數(shù)則在2020年至2023年期間連續(xù)四年調(diào)整，市場的持續(xù)調(diào)整使得中國權(quán)益類資產(chǎn)逐漸進入價值區(qū)間。

有外資機構(gòu)認為，中國公司吸引力已增強，其認為的原因包括目前海外投資者依然是低配中國資產(chǎn)，邊際改善的變量可以帶來資金回流。

此外，在政策方面，強化分化和回購，也被一些外資機構(gòu)認為增強了中國公司的投資價值。

今年以來，不論是在A股市場，還是港股市場，中國公司均加強了分紅和回購的力度。比如一些在港上市的互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司今年以來加大回購力度，不僅展現(xiàn)出公司對自身發(fā)展的信心，也展現(xiàn)出對投資者的友好態(tài)度，吸引了海外資金的回流，也推動了相關公司股價的強勁反彈。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)推動大舉回購的公司中，騰訊控股股價自年內(nèi)低位最大反彈幅度超過30%，美團自年內(nèi)低位最大反彈幅度則已超過80%。

在其它一些政策方面，中國資產(chǎn)對外資的吸引力也在進一步增強。

比如近日，商務部、外交部、國家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、中國人民銀行、稅務總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局十部門聯(lián)合印發(fā)《關于進一步支持境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)的若干政策措施》（簡稱《若干措施》）?！度舾纱胧肪劢咕惩鈾C構(gòu)業(yè)務特點和境內(nèi)科技型企業(yè)發(fā)展需求，提出優(yōu)化管理服務、加大融資支持、加強交流合作、完善退出機制4方面16條具體措施，要求各地有關部門加強配合、整合資源、優(yōu)化服務，共同做好境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)各項工作，推動形成綜合化科技金融服務體系，更好發(fā)揮金融對科技創(chuàng)新的支持作用。

近期多家外資巨頭也通過申請QFII/RQFII資格布局中國資本市場，地區(qū)來看涵蓋了新加坡、澳大利亞、英國等多個國家。有來自香港的對沖基金基金經(jīng)理透露，內(nèi)地發(fā)布措施，鼓勵企業(yè)赴港上市，近期香港市場也比較活躍，海外資金回流趨勢明顯，可以看出，外資機構(gòu)的風向轉(zhuǎn)變，反映出中國經(jīng)濟與資本市場在境外投資者組合管理中的地位正發(fā)生變化。

（來源：證券時報）