綠色信貸作為各類綠色金融產(chǎn)品中最核心、規(guī)模最大的品類，近年來規(guī)模一直保持高速增長。上市銀行近日發(fā)布的2023年報顯示，2023年末，國有大行、股份行繼續(xù)發(fā)揮綠色貸款主力軍作用，綠色貸款盤子越來越大，總規(guī)模達到20余萬億元。同時，一些地方性中小銀行也在綠色貸款領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較快增速。

業(yè)內(nèi)人士認為，綠色貸款產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、與“綠色”產(chǎn)業(yè)和“轉(zhuǎn)綠”產(chǎn)業(yè)的實際融資需求存在較大資金缺口；企業(yè)信息披露不充分，銀行難以獲得企業(yè)“綠色成色”的準確信息，“漂綠”“洗綠”現(xiàn)象仍存在。這些問題的解決需要多方共同發(fā)力，推動綠色信貸走實走深，真正凸顯綠色發(fā)展底色。

增長保持高速

綠色貸款在我國綠色金融體系中占據(jù)至關(guān)重要地位，是實體經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展的重要資金來源。根據(jù)已披露的上市公司2023年報，多家銀行2023年末綠色信貸余額創(chuàng)歷史新高，增速顯著快于貸款整體增速。

截至2023年末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行六大行綠色信貸規(guī)模近18萬億元。

具體來看，截至2023年末，工商銀行綠色貸款規(guī)模近5.4萬億元，同比增長35.7%。農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸余額突破4萬億元，同比增長50.1%。建設(shè)銀行、中國銀行綠色信貸余額均超3萬億元，分別為3.88萬億元、3.11萬億元，比上年末分別增長41.2%、56.3%。交通銀行綠色貸款余額超8200億元，同比增長29.4%；郵儲銀行綠色貸款余額6300余億元，較上年末增長28.5%。

股份行中，截至2023年末，興業(yè)銀行綠色貸款余額突破8000億元，規(guī)模在股份行中位列第一，較上年末增長27%。此外，中信銀行、招商銀行綠色貸款余額均在4000億元以上，同比增速分別為37.4%、26%。光大銀行綠色貸款余額突破3000億元，同比增長57.4%。民生銀行、浙商銀行綠色貸款余額均在2000億元以上，同比增速分別為46.9%、39.4%。平安銀行綠色貸款余額近1400億元，較上年末增長27.2%。

而據(jù)此前中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2023年末，我國本外幣綠色貸款余額30.08萬億元，同比增長36.5%，高于各項貸款增速26.4個百分點。由此可見，大中型銀行是國內(nèi)綠色貸款投放主力。上述國有大行、股份行綠色貸款余額總量超過20萬億元。占整個市場總量的約三分之二。

相較于全國性大中型銀行，區(qū)域性銀行綠色金融規(guī)模相對較小，但增速不容小覷。例如，北京銀行綠色貸款余額在區(qū)域性銀行中處于前列，達1560億元，較年初增長41.5%。杭州銀行、寧波銀行綠色貸款余額在數(shù)百億元，全年增幅分別為26.22%、62.8%。

“綠色信貸增長快速，主要是我國綠色金融改革成效顯著，綠色標準加快建立，金融機構(gòu)服務(wù)綠色行業(yè)領(lǐng)域能力積極性不斷提升，綠色金融市場發(fā)展不斷取得進展；我國加大綠色領(lǐng)域信貸資源傾斜與支持。同時，綠色領(lǐng)域發(fā)展帶動相關(guān)信貸融資需求快速增長。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示。

資金缺口大 信息不對稱

“中央金融工作會議提出，做好五篇大文章，綠色金融作為其中之一，范圍比以前更大、更廣。早年，綠色金融更多體現(xiàn)在對綠色產(chǎn)業(yè)的支持，現(xiàn)在還有對雙碳目標的服務(wù)。也就是說，在原來狹義的綠色金融之外，多了轉(zhuǎn)型金融和碳金融范疇，轉(zhuǎn)型金融服務(wù)的不是綠色產(chǎn)業(yè)，而是有較高能耗和排放的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛表示。

曾剛預(yù)計，隨著服務(wù)范圍不斷擴展，綠色金融發(fā)展空間會逐步加大，綠色信貸余額將維持高速增長。

縱觀綠色信貸投放領(lǐng)域，大多數(shù)銀行聚焦基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級和清潔能源，覆蓋節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、基礎(chǔ)設(shè)施綠化、低碳交通、生態(tài)保護、綠色服務(wù)等行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士表示，綠色信貸供給與生態(tài)修復(fù)和節(jié)能減排的巨額投資需求之間還存在較大的缺口。同時，綠色金融對中小企業(yè)覆蓋仍不夠，頭部企業(yè)資金充足、尾部企業(yè)融資難問題，在綠色貸款領(lǐng)域亦存在。

“從近年來行業(yè)投向來看，綠色貸款資金分布不太均衡。對于大家熟悉的綠色環(huán)保行業(yè)，比如節(jié)能環(huán)保、清潔能源等，各家銀行輕車熟路，對傳統(tǒng)綠色項目的信貸支持已相對飽和。而對于向綠色轉(zhuǎn)型的高碳行業(yè)和新興綠色產(chǎn)業(yè)投放資金，很考驗銀行各方面能力。目前銀行態(tài)度略顯保守?！币晃还煞菪腥耸勘硎?。

“政策層面上，可能會有更多激勵舉措。比如，會推出更多轉(zhuǎn)型金融再貸款工具等，用較低再貸款利率支持銀行加強對轉(zhuǎn)型金融、綠色金融領(lǐng)域的信貸投放。未來精準減排的貨幣政策工具也可能進行擴展，來囊括更多綠色內(nèi)容?！痹鴦傉f，“即便是央行的貨幣政策工具引導(dǎo)銀行綠色信貸投放，還是應(yīng)基于市場化原則，銀行并不會放松風(fēng)險管控。從產(chǎn)品設(shè)計來講，風(fēng)險可能更多來自相關(guān)政策沒有得到很好落實。雖然目的是為了支持綠色、支持減排，但是相關(guān)綠色或減排貸款發(fā)放出去，并沒有取得相應(yīng)效果，即所謂‘洗綠’?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士反映，綠色信貸業(yè)務(wù)中，銀行的難點之一在于信息差。目前，國內(nèi)企業(yè)ESG整體披露率不高，對于被投企業(yè)，可信、可靠、科學(xué)的數(shù)據(jù)普遍缺失，即便有披露數(shù)據(jù)，真實性和完整性參差不齊、缺乏統(tǒng)一標準和可比性，銀行難以獲得企業(yè)“綠色成色”準確信息，使得綠色信貸全生命周期風(fēng)險管理難度加大。

中國社會科學(xué)院國家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤表示，綠色金融發(fā)展中存在大量信息不對稱因素，這些因素可能使行業(yè)面臨“漂綠”“假綠”挑戰(zhàn)。

據(jù)了解，近年來，針對綠色項目優(yōu)惠、獎勵政策相繼推出，部分企業(yè)為了提高綠色貸款可獲得性、降低資金成本，偽造綠色標簽或虛構(gòu)綠色項目來騙取綠色貸款優(yōu)惠，也就是平時所說的“洗綠”和“漂綠”，綠色信貸資源錯配等問題有待解決。

推動綠色信貸走實走深

業(yè)內(nèi)人士表示，綠色信貸涉及項目往往存在周期長、金額大，短期盈利性較弱，應(yīng)該增強銀行做實做深綠色信貸內(nèi)生動力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

“需要進一步完善過程當中的監(jiān)控。首先要有一套完善標準，再建立一個核查體系，還需要有充分的信息披露等?；谛畔⑴秮砜从袥]有實現(xiàn)減碳目標，避免出現(xiàn)綠色信貸資金被挪用?！痹鴦偙硎荆枰訌娞夹畔⒑怂泱w系及核算能力建設(shè)。

“很多轉(zhuǎn)型產(chǎn)品都是有和碳減排掛鉤的，如果實現(xiàn)了預(yù)期目標，利率可能是低的；如果沒有實現(xiàn)預(yù)期目標，可能會有懲罰性利率。把信息轉(zhuǎn)化成綠色金融產(chǎn)品條款，形成對企業(yè)端激勵，可以確保綠色減排目標能夠通過金融手段更好實現(xiàn)?！痹鴦傉f。

一位銀行業(yè)人士表示，應(yīng)全鏈條延伸評審借款人、上下游客戶、擔(dān)保人綠色屬性，成效認定環(huán)節(jié)，依托專業(yè)機構(gòu)開展科學(xué)系統(tǒng)評價，注重對綠色屬性動態(tài)評估調(diào)整，確保綠色信貸成色可靠。

強制ESG信息披露，建立更加明確詳細的規(guī)范指引，鼓勵更多專業(yè)第三方評估機構(gòu)開展企業(yè)ESG績效考核、綠色信用評價等研究工作，配合監(jiān)管部門完善統(tǒng)一標準的制定，為市場提供更多價值標尺等呼聲得到業(yè)界共鳴。

楊濤表示，通過推動綠色數(shù)據(jù)信息的標準化建設(shè)與互聯(lián)互通，可以使得綠色金融服務(wù)主體更好地識別與判斷項目的風(fēng)險收益特征?！巴苿迎h(huán)境信息披露的強制性和規(guī)范性，強化可持續(xù)信息披露要求。同時，考慮到許多中小金融機構(gòu)缺乏綠色項目準入分析能力、專業(yè)化風(fēng)控體系，也難以基于中長期數(shù)據(jù)分析來判斷綠色活動的風(fēng)險特征，還需要構(gòu)建專業(yè)性的中介評估體系與評估模式，確保綠色金融項目真正符合特定標準和要求?！睏顫f。

對于減輕同質(zhì)化、分層發(fā)展，西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究院教授劉錫良建議，探索制定有地方特色的差異化綠色信貸供給補償激勵性政策，強化中小商業(yè)銀行的綠色信貸供給能力。

業(yè)內(nèi)人士還建議，探索運用再貸款、擔(dān)保機制、風(fēng)險補償?shù)雀黜椪吖ぞ?，增強銀行發(fā)展綠色信貸積極性；完善外部風(fēng)險補償機制，設(shè)立專項風(fēng)險補償金，降低綠色貸款風(fēng)險權(quán)重，以緩釋金融機構(gòu)綠色信貸風(fēng)險。此外，銀行還需加強修煉內(nèi)功。加強綠色信貸從業(yè)人員專業(yè)能力的培養(yǎng)，不僅要懂金融知識，還需掌握環(huán)保相關(guān)政策和技術(shù)，為制定綠色金融信貸指引、精準定價綠色信貸產(chǎn)品、為綠色項目完善風(fēng)險提供人才支撐。

（來源：中國證券報）