在2023年度創(chuàng)下近10年IPO募資金額新低后，2024年以來港股IPO市場回暖信號頻現(xiàn)：3月底，智能駕駛科技企業(yè)地平線正式向港交所遞交招股書，估值超600億元，有望成為今年港股最大IPO；今年一季度上市的12只新股中，上市首日平均漲幅躍升至31%；今年內(nèi)已有2只新股的公開認購倍數(shù)突破百倍大關(guān)；4月18日，香港交易所集團行政總裁陳翊庭發(fā)布網(wǎng)志稱，要繼續(xù)優(yōu)化上市制度，讓新股市場更加多元化、更有活力……

對于2024年港股IPO市場，機構(gòu)給予了偏積極的預(yù)測。普華永道預(yù)計，港股2024年融資總額將超過1000億港元，重新躋身全球前三大融資市場。

超90家企業(yè)排隊港股IPO

港股遞表、聆訊存在6個月有效期。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2024年4月19日發(fā)稿時，有92家企業(yè)的IPO申請仍在有效期內(nèi)，處于“排隊中”的狀態(tài)。

具體而言，上述92家企業(yè)中，90家申請港股主板上市，2家申請創(chuàng)業(yè)板上市；申請狀態(tài)方面，89家為遞表“處理中”，3家為“通過聆訊”。上述92家排隊港股IPO的企業(yè)中，有32家企業(yè)為2024年首次遞表，這些“新面孔”占比約35%。

在首次遞表企業(yè)中，出現(xiàn)不少“明星”企業(yè)。不僅有蜜雪冰城、滬上阿姨、古茗控股、小菜園等盈利能力較強的消費企業(yè)，也有地平線、訊飛醫(yī)療等優(yōu)質(zhì)的科技、醫(yī)療行業(yè)“獨角獸”企業(yè)，還有被稱為“國貨彩妝第一股”的毛戈平。其中，據(jù)地平線招股書披露，在2023年年末完成2.1億美元的D輪融資后，其投后估值已高達87.1億美元，約合人民幣630億元，有望成為今年港股最大IPO。

從所屬行業(yè)板塊信息看，排隊港股IPO的企業(yè)“新經(jīng)濟”特征明顯。上述92家企業(yè)中，有24家企業(yè)屬于軟件與服務(wù)板塊，有11家企業(yè)屬于醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)板塊，還有10家企業(yè)屬于制藥、生物科技與生命科學(xué)板塊。

港股新股增值效益明顯

今年以來，盡管由于缺少大型IPO項目導(dǎo)致IPO募集金額同比下滑，但無論是從一級市場認購情況，還是從二級市場表現(xiàn)來看，均顯示出資金正逐漸加強對港股新股的關(guān)注。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至4月19日，今年以來港股市場共計迎來12只新股上市，上市時間均在一季度且均在主板上市。上述12只新股首發(fā)募資總額為46.20億港元，而2023年同期20只新股首發(fā)募資總額為68.08億港元。分析人士稱，今年以來港股新股首發(fā)募資總額同比下滑，原因在于新股數(shù)量減少，同時缺少大型IPO項目。

不過，從認購倍數(shù)方面看，港股“打新”情緒出現(xiàn)回暖。

今年以來，港股市場已經(jīng)有2只股票的公開認購倍數(shù)超過百倍，其中富景中國控股的公開認購倍數(shù)高達294.13倍，荃信生物-B的公開認購倍數(shù)高達163.15倍。另外，鴻基集團的公開認購倍數(shù)超70倍，經(jīng)緯天地公開認購倍數(shù)超28倍。

港股新股在二級市場的表現(xiàn)也沒有辜負打新者的期待。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來成功上市的12只新股在上市首日有3只跌破發(fā)行價。對比來看，去年四季度有6只新股在上市首日跌破發(fā)行價。

剔除上市首日“破發(fā)”的3只新股，其余9只新股上市首日的平均漲幅為47.66%。其中，泓基集團和經(jīng)緯天地均在上市首日較發(fā)行價實現(xiàn)股價翻倍。

業(yè)內(nèi)人士稱，新股與次新股的表現(xiàn)好壞，一定程度上可視為市場復(fù)蘇與否的重要標志，投資者信心也將隨著新股的良好表現(xiàn)而逐漸恢復(fù)。

機構(gòu)看好港股新股市場

港股IPO回暖信號頻現(xiàn)，多家外資機構(gòu)均表示看好2024年港股IPO融資規(guī)模重返全球前三。

德勤預(yù)計，2024年中國香港市場將會有80只新股IPO，募資額將達1000億港元。德勤中國資本市場服務(wù)部上市業(yè)務(wù)華南區(qū)主管合伙人呂志宏表示，香港新股市場3月開始回暖，隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期所帶來的資本回流預(yù)期，中國香港特區(qū)政府為促進股票市場流動性的相關(guān)措施，以及內(nèi)地持續(xù)推出的經(jīng)濟改善措施等逐漸發(fā)酵，香港新股市場將進一步回暖。

普華永道預(yù)計2024年約80家企業(yè)赴港上市，全年募資額將超過1000億港元。普華永道預(yù)測，香港IPO市場有望在2024年重回全球前三大籌資市場之列。

畢馬威預(yù)計2024年將有90家企業(yè)赴港上市，同樣預(yù)測募資額將超過1000億港元。

值得一提的是，中國香港政府的積極發(fā)聲和作為也將為港股IPO市場回暖打下一劑“強心針”。

香港交易所集團行政總裁陳翊庭4月18日發(fā)文稱，當(dāng)今的國際環(huán)境變幻莫測，國際貿(mào)易市場和資本市場面臨的競爭越來越激烈，企業(yè)對上市融資地的偏好也在時刻發(fā)生轉(zhuǎn)變。

“面對復(fù)雜多變的世界，保持韌性顯得格外重要。”陳翊庭表示，對香港交易所來說，把握未來的機遇需要著眼于下面四點：首先，在當(dāng)前中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，持續(xù)發(fā)揮“連接中國與世界”的獨特優(yōu)勢，為國家經(jīng)濟發(fā)展提供融資支持，幫助境內(nèi)投資者進行多元化資產(chǎn)配置，為全球投資者投資中國市場提供更多選擇與便利，同時推動人民幣國際化進程。未來將繼續(xù)不斷優(yōu)化和拓展互聯(lián)互通機制。其次，努力在日益復(fù)雜的國際環(huán)境里提升香港市場流動性及活力。要繼續(xù)優(yōu)化上市制度，讓新股市場更加多元化、更有活力；不斷擴展上市公司資源、提升市場服務(wù)。第三，在保住傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢的同時，拓展新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，例如碳市場及數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。第四，繼續(xù)大力投資市場基建，通過科技賦能提升服務(wù)水平，增強香港市場的競爭力和優(yōu)勢。

（來源：中國證券報）