“美國(guó)限制液化天然氣（LNG）出口的政策，一定程度上給中國(guó)敲響警鐘，提示我們要進(jìn)一步提高能源進(jìn)口的多元化水平，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，開辟更多元的進(jìn)口渠道，對(duì)沖可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)能源安全?！?/p>

談及日前拜登政府出臺(tái)的LNG出口政策的影響，國(guó)際燃?xì)饴?lián)盟（2022-2025）主席李雅蘭在4月8日舉辦的全球液化天然氣大會(huì)上如是表示。她認(rèn)為，此一政策是在美國(guó)大選之年倉(cāng)促作出的政治決定，對(duì)中國(guó)的影響總體可控。

2022年俄烏沖突爆發(fā)，俄氣大幅減少供應(yīng)歐洲，推漲全球氣價(jià)。2023年，美國(guó)取代俄羅斯成為全球最大LNG出口國(guó)，全球天然氣供需緊張情況從俄烏沖突影響中有所緩解。不過(guò)，今年1月，美國(guó)發(fā)布暫停LNG出口項(xiàng)目審批的決定，無(wú)疑在全球天然氣貿(mào)易頭頂懸上一把達(dá)摩克利斯之劍——今年全球LNG價(jià)格還會(huì)暴漲嗎，氣還夠用嗎？

美國(guó)收緊LNG出口政策

1月26日，拜登政府發(fā)表聲明稱，將暫停美國(guó)LNG出口項(xiàng)目新的許可證審批和派發(fā)，利用暫停的時(shí)間，研究出口項(xiàng)目對(duì)國(guó)內(nèi)能源成本、能源安全和氣候變化等關(guān)鍵要素的影響。不過(guò)，將為危及國(guó)家安全或由于緊急情況，而需獲得批復(fù)的LNG出口項(xiàng)目提供豁免。

上述政策出臺(tái)后，立即引發(fā)業(yè)界，特別是歐洲和亞洲LNG進(jìn)口方的高度關(guān)注。歐洲商業(yè)聯(lián)合會(huì)（BusinessEurope）和日本經(jīng)濟(jì)團(tuán)體聯(lián)合會(huì)（Kendanren）隨后聯(lián)合致信拜登，共同呼吁撤銷這一決定。

1月30日，國(guó)際燃?xì)饴?lián)盟（IGU）亦發(fā)表聲明稱，美國(guó)此舉向全球能源市場(chǎng)發(fā)出了“一個(gè)令人不安的信號(hào)”。LNG在全球能源系統(tǒng)的可靠性和控制排放方面作用關(guān)鍵。盡管當(dāng)前全球LNG價(jià)格水平有所回落，投資也逐步恢復(fù)，但LNG供應(yīng)仍偏緊張，市場(chǎng)對(duì)不確定性更為敏感。只有解決當(dāng)前及預(yù)測(cè)下的短缺問(wèn)題，全球LNG供應(yīng)平衡以及能源安全才能恢復(fù)。

美國(guó)的LNG項(xiàng)目在啟動(dòng)前需要得到政府批文。該國(guó)《天然氣法案》（NGA）要求根據(jù)LNG出口的預(yù)期目的地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審查，其中，向未簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家出口的LNG項(xiàng)目，必須獲得美國(guó)能源部批復(fù)，從而確保出口符合美國(guó)公共利益。

值得關(guān)注的是，歐洲、中國(guó)、日本等LNG進(jìn)口大國(guó)，不在與美國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的名單當(dāng)中。這意味著，拜登政府此次“拉閘限氣”可能對(duì)歐洲和大部分亞洲LNG進(jìn)口國(guó)產(chǎn)生影響。

綜合業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)，受此政策影響的美國(guó)LNG項(xiàng)目在10個(gè)左右，影響的產(chǎn)能約5000萬(wàn)-9000萬(wàn)噸/年。

會(huì)再現(xiàn)全球“搶氣”嗎

“這是一個(gè)暫停，不會(huì)對(duì)目前允許的LNG出口產(chǎn)生影響?！?月6日，美國(guó)負(fù)責(zé)能源資源事務(wù)的助理國(guó)務(wù)卿Geoffrey Pyatt針對(duì)外媒記者提問(wèn)，如此回應(yīng)。

近年來(lái)，特別是俄烏沖突爆發(fā)后，美國(guó)LNG出口持續(xù)增長(zhǎng)。2023年，美國(guó)LNG出口總量達(dá)9120萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.7%，超過(guò)卡塔爾和澳大利亞成為全球最大的LNG出口國(guó)。

其中，歐洲是美國(guó)LNG最大的出口市場(chǎng)。2021-2023年，美國(guó)對(duì)歐洲LNG的供應(yīng)量激增了170%。2023年，歐洲從美國(guó)進(jìn)口的LNG占美國(guó)LNG總出口量的61%，達(dá)543萬(wàn)噸。亞洲則是美國(guó)LNG第二大出口市場(chǎng)。美國(guó)也取代了俄羅斯成為歐洲最大的LNG進(jìn)口國(guó)，2022年俄烏沖突中，美國(guó)LNG迅速填補(bǔ)了歐洲天然氣的供應(yīng)缺口，占?xì)W洲LNG進(jìn)口量比例從2021年的28%升至2023年的46%。

結(jié)合上述數(shù)據(jù)，不難讓市場(chǎng)擔(dān)憂，雖然目前在運(yùn)營(yíng)的美國(guó)項(xiàng)目可以繼續(xù)出口，但新項(xiàng)目產(chǎn)能停滯會(huì)否給未來(lái)供應(yīng)、需求和價(jià)格走勢(shì)蒙上陰影，尤其是對(duì)歐洲、亞洲國(guó)家而言？

對(duì)此，金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師王亞飛表示，短期來(lái)看，今年國(guó)際天然氣市場(chǎng)處于寬松狀態(tài)，美國(guó)暫停LNG出口項(xiàng)目審批對(duì)國(guó)際市場(chǎng)幾乎沒(méi)有影響，也不會(huì)造成供需緊張；長(zhǎng)期來(lái)看，暫停的項(xiàng)目出口能力約在9910萬(wàn)噸/年，且這些項(xiàng)目簽訂的合約大部分自2026年開始執(zhí)行，而卡塔爾在2026年到2027年之間共將有3120萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能上線，另外在2025年，加拿大、澳大利亞分別還將上線1400萬(wàn)噸/年、500萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能。這些產(chǎn)能共超過(guò)5000萬(wàn)噸/年，可以彌補(bǔ)美國(guó)項(xiàng)目暫停帶來(lái)的部分損失。

另外，王亞飛預(yù)計(jì)，直到2026年，全球的天然氣需求增長(zhǎng)相對(duì)有限，且大部分能夠被產(chǎn)量增長(zhǎng)所覆蓋。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)暫停LNG項(xiàng)目審批的影響也相對(duì)有限。

值得一提的，美國(guó)此一政策對(duì)中國(guó)的影響“總體可控”。美國(guó)在中國(guó)LNG進(jìn)口中所占份額較低，約為4.4%。據(jù)李雅蘭介紹，中國(guó)一直致力于LNG進(jìn)口的多元化，除了美國(guó)之外，澳大利亞、卡塔爾、俄羅斯、馬來(lái)西亞等國(guó)均是中國(guó)長(zhǎng)期合作的LNG商業(yè)伙伴，有彌補(bǔ)美國(guó)LNG缺口的能力。今年1-2月，中國(guó)LNG進(jìn)口量同比增長(zhǎng)19.3%，其中澳大利亞、卡塔爾、馬來(lái)西亞貢獻(xiàn)了主要份額。

新策或不可持續(xù)

此次暫停將持續(xù)到何時(shí)？睿咨得能源天然氣研究高級(jí)分析師熊維表示，“最后還得看今年美國(guó)大選的結(jié)果。這個(gè)政策主要是因?yàn)榘莸钦Ｍ夏贻p選民，他們支持綠色轉(zhuǎn)型，不太喜歡傳統(tǒng)能源?！辈贿^(guò)，熊維認(rèn)為，哪怕拜登勝選，此一政策能否延續(xù)也存疑。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，拜登政府政策的不確定性或?qū)⒂绊懨绹?guó)LNG項(xiàng)目的投資熱情。熊維解釋稱，受影響的項(xiàng)目大概分為兩類，一類是到非自貿(mào)協(xié)定國(guó)家的出口配額審批暫停，第二類就是已經(jīng)拿到配額的項(xiàng)目，但是配額快要過(guò)期了，若仍未FID（即項(xiàng)目最終投資決定），可能會(huì)影響投資者的信心。

LNG項(xiàng)目的生命周期長(zhǎng)達(dá)20-30年，前期的建設(shè)通常需要4-5年，考慮到LNG項(xiàng)目具有投資周期長(zhǎng)、規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)高的特征，很多LNG項(xiàng)目在FID前通常會(huì)確定LNG的銷售去向。若無(wú)法確保銷售去向，投資者受投資壓力影響，可能會(huì)選擇延遲FID。

因此，多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，拜登政府的這項(xiàng)政策或只是一種為了迎合選民的倉(cāng)促?zèng)Q定，從美國(guó)天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景來(lái)看，不具備可持續(xù)性。

ICIS高級(jí)液化天然氣分析師Alex Froley預(yù)計(jì)，新項(xiàng)目的審批可能在2025年（美國(guó)大選后）重啟，只不過(guò)，對(duì)流程的審查可能意味著新項(xiàng)目必須滿足更嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)則才能繼續(xù)進(jìn)行。

（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）