一邊壓降資金成本，一邊又得保證存款——這一看似矛盾的現(xiàn)象，正在當(dāng)下的銀行業(yè)上演。

日前，一則“招商銀行停發(fā)3年期以上大額存單”的消息引發(fā)市場關(guān)注。據(jù)悉，招行并未停發(fā)3年期以上大額存單，只是暫時沒有額度。但細(xì)究來看，是因?yàn)榇婵钣绕涫橇闶鄞婵畹目焖俣ㄆ诨Ц吡速Y金成本，已讓銀行“吃不消”，急切想要壓降負(fù)債端成本。

這種兩難現(xiàn)狀，使得商業(yè)銀行眼下的負(fù)債端管理陷入“左右為難”境地。面對市場利率持續(xù)下行、負(fù)債成本高企、存貸利差收窄的局面，部分大型銀行主動降低包括大額存單在內(nèi)的高息負(fù)債產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，而部分區(qū)域性銀行則選擇發(fā)行大額存單，逆勢攬儲。

長期限大額存單告急

“3年期、5年期大額存單只是暫時沒有額度，并非不再發(fā)行或停發(fā)?！闭行锌蛻艚?jīng)理表示，該行目前對大額存單產(chǎn)品開展限額供應(yīng)，2年期、1年期仍有額度在售，均為20萬元起存，存款利率分別為2.15%、2%。

這實(shí)則為銀行緩解負(fù)債端壓力所采取的一種調(diào)控措施。這兩年來，存款定期化趨勢明顯，抬高了銀行負(fù)債端成本，在降息環(huán)境下，拖累了凈息差。

以招行來看，其負(fù)債端資金成本高企，就是受到存款定期化影響。招行披露的2023年年報(bào)顯示，該行零售活期存款規(guī)模同比減少7.75%，而零售定期存款規(guī)模則增長48.58%。

融360研究員劉銀平表示，大型銀行控制長期大額存單額度，一方面是因?yàn)樵诶氏滦汹厔菹?，?dān)心息差壓力加大，銀行不愿為長期存款支付更高成本，需要壓降高成本存款，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)；另一方面，貸款投放難度較大，銀行吸收長期存款的積極性也不高。

此種情況下，壓降資金成本是行業(yè)的共識。近期，市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布倡議文件，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)禁止通過手工補(bǔ)息的方式高息攬儲?！坝捎诖笮豌y行利率上浮幅度較小，通過系統(tǒng)操作進(jìn)行手工補(bǔ)息等較為常見，這抬高了銀行的存款成本?！闭新?lián)首席研究員董希淼說。

不過，大額存單額度緊張，并不等于停發(fā)，更不能由此推斷出銀行大額存單將逐漸消失。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前銀行負(fù)債成本高，大額存單額度緊張已是這兩年來的常態(tài)。銀行壓降成本較高的中長期定期存款或存單也不是無限度的，會根據(jù)流動性狀況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

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區(qū)域性銀行逆勢發(fā)售長期限大額存單

在大型銀行主動降低大額存單發(fā)行規(guī)模的同時，山西、貴州、山東、安徽等多地的區(qū)域性銀行正在積極發(fā)行大額存單，逆勢攬儲。

4月10日，山西聞喜農(nóng)村商業(yè)銀行推出利率為2.95%的3年期大額存單，認(rèn)購時間為4月2日至4月12日。3月底，無錫錫商銀行發(fā)售大額存單，1年期、3年期、5年期利率分別為2.2%、3.0%和2.9%；山東汶上農(nóng)商銀行也發(fā)行了周年慶專屬大額存單，3年期利率3%，20萬元起存。

融360數(shù)據(jù)顯示，3月發(fā)行的大額存單中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)利率普遍上調(diào)，大型銀行利率均下調(diào)。目前城商行1年期、3年期大額存單平均利率均領(lǐng)先，分別為2.118%、2.946%；農(nóng)商行2年期、5年期平均利率最高，分別為2.459%、3.638%。

一家股份制銀行人士表示，在市場利率下行環(huán)境下，今年大型銀行攬儲壓力相對不大，但區(qū)域性銀行攬儲壓力很大。同時，由于區(qū)域性銀行的業(yè)務(wù)類型較為單一，主要是簡單的存貸業(yè)務(wù)，大行采取下沉策略后，區(qū)域性銀行負(fù)債成本走高，但資產(chǎn)收益率下降，嚴(yán)重壓縮利潤空間。

“左右為難”之際，區(qū)域性銀行選擇了發(fā)行大額存單?！俺寝r(nóng)商行存款來源相對有限，所以愿意提供更高的利息。”經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林表示，不過利率過高會存在高息攬儲嫌疑，所以都通過大額存單的方式來長時間鎖定存款流動性。

負(fù)債管理“左右為難” 銀行積極求解

面對負(fù)債端困局，無論是大型銀行還是區(qū)域性銀行，都在積極求解。這不僅考驗(yàn)銀行的經(jīng)營智慧，更關(guān)乎金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

在遵循存款市場競爭秩序的基礎(chǔ)上，銀行如何提升負(fù)債管理水平？“銀行的經(jīng)營邏輯是在‘量、價、質(zhì)’上取得綜合平衡，實(shí)質(zhì)上是在風(fēng)險、收益、流動性三個方面做好平衡?！泵裆y行董事長高迎欣日前表示，該行將通過客群經(jīng)營實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和合理定價，同時管控好風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健的價值創(chuàng)造。

盤和林建議，大型銀行應(yīng)該壓實(shí)內(nèi)部合規(guī)管理和風(fēng)險控制，按部就班不出錯；區(qū)域性銀行要積極探索金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和金融科技路子，比如拓寬線上資金獲取渠道，來增強(qiáng)獲客能力?！昂喜⒅亟M也是區(qū)域性銀行增強(qiáng)規(guī)模優(yōu)勢的重要手段，規(guī)模越大，資金成本越低。”

部分專家提醒，區(qū)域性銀行在面對攬儲壓力時，還應(yīng)注重成本控制和風(fēng)險管理，避免過度依賴高成本負(fù)債。區(qū)域性銀行可以通過提高服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)客戶關(guān)系管理、開發(fā)特色產(chǎn)品等方式來吸引和保留客戶。同時，該類銀行也應(yīng)密切關(guān)注市場動態(tài)和監(jiān)管政策，靈活調(diào)整負(fù)債策略，確保負(fù)債的穩(wěn)定性和合理性。

（來源：上海證券報(bào)）