日前，各上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)已披露完畢。通過年報(bào)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，凈息差收窄的壓力依然存在。在年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，商業(yè)銀行管理層對(duì)于如何穩(wěn)息差也紛紛表達(dá)了各自觀點(diǎn)。

凈息差數(shù)據(jù)體現(xiàn)的是商業(yè)銀行生息資產(chǎn)的收益率，近3年來，凈息差持續(xù)收窄已是行業(yè)共識(shí)，而穩(wěn)定息差對(duì)于提升商業(yè)銀行經(jīng)營質(zhì)效，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的長期穩(wěn)定增長具有重要作用。穩(wěn)定息差不僅需要管理好負(fù)債成本，更應(yīng)該從提升資產(chǎn)質(zhì)量、做好綜合金融服務(wù)、調(diào)優(yōu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等角度多向發(fā)力。

首先，要提升資產(chǎn)質(zhì)量，提升穩(wěn)健經(jīng)營能力。對(duì)商業(yè)銀行來講，短期和長期的經(jīng)營同樣重要，最關(guān)鍵的是要穩(wěn)住資產(chǎn)質(zhì)量?；厮萆鲜秀y行近10年來的市場(chǎng)表現(xiàn)，較高的利潤水平一直是銀行板塊的特點(diǎn)。因此，市場(chǎng)分析人士和投資者在觀察銀行財(cái)報(bào)時(shí)會(huì)格外關(guān)注利潤水平。但需要注意的是，利潤的來源是資產(chǎn)，況且財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)只能靜態(tài)反映銀行經(jīng)營情況。如果商業(yè)銀行沒有長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打底，未能及時(shí)識(shí)別、壓降高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即使當(dāng)期財(cái)報(bào)有盈利，長期也會(huì)出現(xiàn)問題。商業(yè)銀行對(duì)于關(guān)注類貸款率、逾期貸款率、逾期和不良貸款的剪刀差及撥備覆蓋率等數(shù)據(jù)變化需要密切關(guān)注，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)做到早發(fā)現(xiàn)、早處置。

其次，要提升綜合金融服務(wù)能力，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)價(jià)值占比。綜合金融服務(wù)一方面能夠提升客戶黏性，無論是對(duì)公業(yè)務(wù)還是零售業(yè)務(wù)，穩(wěn)定且持續(xù)提升的客戶群體是商業(yè)銀行收入的重要來源。另一方面綜合金融服務(wù)的中間業(yè)務(wù)能夠持續(xù)貢獻(xiàn)價(jià)值。比如第三方支付、信用卡等業(yè)務(wù)能夠提高商業(yè)銀行的增收潛力。銀團(tuán)貸款、國際結(jié)算、債券承銷等對(duì)公業(yè)務(wù)能夠以量補(bǔ)價(jià)，提升利潤貢獻(xiàn)質(zhì)效。這些輕資本業(yè)務(wù)可以不占用或少占用銀行資本，有助于提升凈資產(chǎn)收益率，進(jìn)而提高銀行估值水平和融資能力。

最后，下調(diào)存款利率是商業(yè)銀行穩(wěn)定息差最直接的手段，但應(yīng)綜合考慮調(diào)整的時(shí)、度、效。畢竟，在信息透明的大財(cái)富管理時(shí)代，商業(yè)銀行還面臨著保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司等金融同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。如果低成本存款持續(xù)流失，對(duì)信貸業(yè)務(wù)基本盤會(huì)產(chǎn)生不利影響。從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行需要強(qiáng)化對(duì)存款成本的內(nèi)部管理，進(jìn)一步壓降協(xié)議存款、定期結(jié)構(gòu)性存款等高成本存款。同時(shí)，加大對(duì)個(gè)人住房貸款和消費(fèi)貸款的投放，加快盤活低效存量信貸資源，通過資產(chǎn)負(fù)債兩端發(fā)力，才能更好穩(wěn)定息差。

值得一提的是，穩(wěn)定息差的成效不僅要看息差下降的趨勢(shì)和幅度，更要參考行業(yè)的平均水平。對(duì)于大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行而言，無論是中間業(yè)務(wù)拓展還是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)都需要時(shí)間。如果息差下降能夠持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平，就說明在經(jīng)營策略調(diào)整中取得了成效。換句話說，既然下降趨勢(shì)不可避免，如果能夠降得慢一點(diǎn)、趨勢(shì)緩和一點(diǎn)也是不錯(cuò)的選擇。

（來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）