4月9日晚間，威帝股份公告稱，公司前任董事陳某華近期收到黑龍江證監(jiān)局下發(fā)的行政處罰決定書，因在威帝股份披露2023年半年度業(yè)績預(yù)告的前十日內(nèi)違規(guī)減持公司股票，被證監(jiān)會處罰795萬元，引起市場關(guān)注。

今年以來，監(jiān)管執(zhí)法“長牙帶刺”，資本市場大額罰單頻出，強監(jiān)管信號不斷釋放。今年以來，監(jiān)管部門已開出88張行政處罰決定書，罰沒金額接近9億元。其中，信披違法罰單47張，占比53.41%，涉及財務(wù)造假的有27張，占比30.68%。另外，涉及內(nèi)幕交易（含泄露內(nèi)幕信息）、操縱市場的分別有17張、4張。

可以預(yù)期，在“兩強兩嚴（強本強基，嚴監(jiān)嚴管）”的監(jiān)管理念下，監(jiān)管部門將不斷提高執(zhí)法效率，加大執(zhí)法力度，對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法行為重拳出擊，持續(xù)向市場傳遞“零容忍”鮮明信號，營造良好的市場秩序。

財務(wù)造假處罰力度

明顯提升

今年以來，財務(wù)造假罰單明顯增多，處罰力度明顯提升。在27張財務(wù)造假罰單中，有4張?zhí)幜P金額超過千萬元，既有“專網(wǎng)通信”系列案件，如航天動力案、華訊方舟案等，也有欺詐發(fā)行案件，如紅相股份案，還有連續(xù)多年財務(wù)造假，如博天環(huán)境案。

保利聯(lián)合因應(yīng)收賬款賬齡劃分及計算錯誤，導(dǎo)致公司2019年至2021年連續(xù)三年少計提壞賬準備，虛增凈利潤，公司及相關(guān)負責人合計被罰955萬元，接近千萬元。

此外，龐大集團通過債務(wù)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，虛增或虛減相關(guān)年度利潤總額，導(dǎo)致公開披露的2019年至2022年年度報告存在虛假記載，以及未按規(guī)定披露重大訴訟、仲裁事項等，公司及相關(guān)負責人被河北證監(jiān)局開出9張罰單，合計罰沒金額2200萬元。

談及今年財務(wù)造假罰單增多，浙江六和（寧波）律師事務(wù)所合伙人張志旺表示，監(jiān)管部門逐步積累了大量有效的監(jiān)管數(shù)據(jù)，并運用大數(shù)據(jù)比對的方式，通過年報審閱、重大輿情監(jiān)測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索及調(diào)節(jié)利潤等行為，監(jiān)管更加專業(yè)和精準。

3月15日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》提出，加強信息披露監(jiān)管，嚴懲業(yè)績造假。證監(jiān)會上市司司長郭瑞明表示，證監(jiān)會將會同各地區(qū)各部門增強合力，構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系，將重點打擊五類行為：包括長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假；欺詐發(fā)行股票債券行為；濫用會計政策、會計估計，隨意調(diào)節(jié)利潤的財務(wù)“洗澡”行為等。

華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院教授鄭彧表示，今年監(jiān)管部門延續(xù)“有案必查”“有錯必糾”的執(zhí)法趨勢，保持了監(jiān)管力度，因此發(fā)現(xiàn)、查處了較多連續(xù)多年財務(wù)造假的案件。未來，監(jiān)管部門對財務(wù)造假依舊會保持“零容忍”。

“說大話”誤導(dǎo)市場

也要被重罰

今年監(jiān)管部門還對頻頻出現(xiàn)的夸大個人業(yè)績或公司業(yè)務(wù)行為作出處罰。

4月8日，奧聯(lián)電子公告稱，收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰決定書》。因為公司披露的胥明軍在鈣鈦礦領(lǐng)域的業(yè)績，夸大了胥明軍的行業(yè)影響力，具有較大的誤導(dǎo)性，公司及相關(guān)責任人合計被罰750萬元。

今年1月份，思美傳媒收到浙江證監(jiān)局的罰單。思美傳媒于2023年11月27日12:50在深交所互動易平臺回復(fù)投資者時稱“抖音超市現(xiàn)階段由本公司代運營”。這與實際情況不符，公司及公司董秘合計被罰250萬元。

對此，德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波表示，對夸大個人履歷、夸大描述或者誤導(dǎo)性描述公司與特定概念有關(guān)業(yè)務(wù)作出處罰，說明監(jiān)管部門與時俱進，執(zhí)法日益精細。

另外，上述2份處罰決定書均提到，在2家公司披露上述相關(guān)信息后，公司股價均出現(xiàn)了大幅波動。

“不論出于什么動機，在市場熱點上夸大個人業(yè)績、夸大公司業(yè)務(wù)等行為，均嚴重誤導(dǎo)了市場，也增加了市場的投機性，不僅損害投資者的合法權(quán)益，而且破壞了證券市場的健康發(fā)展，應(yīng)當及時予以查處?！睆堉就f。

對操縱市場、內(nèi)幕交易

嚴厲打擊

內(nèi)幕交易和操縱市場行為破壞以價值投資為導(dǎo)向的市場生態(tài)，也是監(jiān)管打擊重點，年內(nèi)均有過億元罰單出現(xiàn)。17張涉內(nèi)幕交易罰單中，有4張罰沒金額超過千萬元，其中段某和張某內(nèi)幕交易“聯(lián)創(chuàng)股份”被罰沒超1億元。

今年2月份，新疆證監(jiān)局對浙能集團時任董秘章某棟泄露內(nèi)幕信息開出罰單，此前，新疆證監(jiān)局已對利用該內(nèi)幕消息進行交易的徐某進行處罰。

4張操縱市場罰單合計罰沒3.65億元，其中，王某操縱“電光科技”被證監(jiān)會罰沒2.71億元。鄭彧表示，操縱市場案件數(shù)量雖少，但案件涉及的違法金額卻不小，操縱市場的案件呈現(xiàn)出案值大、涉及賬戶廣、查處難度大的特點。

證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明曾表示，證監(jiān)會將通過全方位監(jiān)控、大數(shù)據(jù)碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術(shù)手段構(gòu)建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內(nèi)幕交易行為進行精準識別、嚴厲打擊。

此外，年內(nèi)證監(jiān)會開出的罰單中，涉及違反限制性規(guī)定買賣股票的罰單有5張，包括在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)買賣股票、短線交易等，涉及證券從業(yè)人員違法買賣股票、違法出借或借用證券賬戶的各4張，涉及私募基金違法違規(guī)的有3張，涉及中介機構(gòu)未勤勉盡、“老鼠倉”的各2張。

鄭彧表示，未來，監(jiān)管執(zhí)法的重點仍是欺詐發(fā)行、虛假陳述這些傳統(tǒng)的虛假陳述類違法行為，并實施從重、從快打擊，同時，內(nèi)幕交易、操縱市場也是監(jiān)管關(guān)注重點，特別是對于一線監(jiān)管中的異常交易監(jiān)測、查處也會更加重視。

（來源：證券日報 ）