2024年，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)正處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，提質(zhì)增效降本壓力持續(xù)增大，鋼鐵產(chǎn)業(yè)企業(yè)面臨機(jī)遇也面臨新的挑戰(zhàn)。中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈如何面對變革升級、新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)和如何規(guī)避風(fēng)險是行業(yè)關(guān)注的共同話題。

在此背景下，3月29日至30日，第十六屆中國鋼鐵高峰論壇在河南鄭州舉行。論壇得到了河南省人民政府、鄭州市人民政府的支持，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國金屬材料流通協(xié)會、鄭州市金水區(qū)人民政府、河南中鋼網(wǎng)科技集團(tuán)有限公司主辦。

鋼鐵行業(yè)存在“三高三低”特征

“近年來，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)出‘高產(chǎn)量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益’的‘三高三低’特征。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委副書記、副會長兼秘書長姜維說，造成這一特征的原因是供給端產(chǎn)量彈性釋放過大，對上游原料端價格產(chǎn)生支撐，對鋼材價格產(chǎn)生抑制，亟須行業(yè)內(nèi)統(tǒng)一思想，降低生產(chǎn)強(qiáng)度，杜絕惡性競爭，確保鋼廠庫存盡快回歸往年正常水平。

目前中國鋼鐵行業(yè)運行情況有四大特點。一是中國鋼產(chǎn)量連續(xù)4年保持在10億噸以上，表觀消費首次連續(xù)三年下降，且首次跌破前期高點?！爸袊墓I(yè)化進(jìn)程還沒完成，鋼鐵工業(yè)規(guī)?；l(fā)展還需要一定長的時期?！苯S說。

二是產(chǎn)能明顯增加，產(chǎn)量釋放過快，企業(yè)庫存創(chuàng)同期新高。從中鋼協(xié)統(tǒng)計的3月上旬?dāng)?shù)據(jù)看，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1952萬噸，環(huán)比增加150萬噸，增長8.4%；比去年同期增加182萬噸，增長10.3%，處于歷史高位。姜維表示，企業(yè)庫存水平與銷售利潤率存在明顯正相關(guān)，庫存越高，銷售利潤率越低。當(dāng)前企業(yè)庫存處于歷史同期最高位，盡快降庫存是當(dāng)前行業(yè)保效益的首要任務(wù)。

三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯加速。隨著房地產(chǎn)等行業(yè)發(fā)展情況的變化，相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量也在變化。姜維表示，總體來看，房地產(chǎn)仍沒有明顯的觸底復(fù)蘇上升態(tài)勢，制造業(yè)用鋼、大規(guī)模設(shè)備更新、消費品升級，將產(chǎn)生一定量的高端鋼材新增需求，建筑用鋼企業(yè)一定要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

四是鋼材價格下跌明顯，燃料價格高位，企業(yè)效益大幅下滑，部分企業(yè)現(xiàn)金流緊張。據(jù)Wind統(tǒng)計，18家普鋼上市公司中，2023年業(yè)績預(yù)虧的有12家，占比超過六成；凈利潤同比出現(xiàn)下滑的有9家。截至2024年2月末，中國網(wǎng)材價格指數(shù)（CSP）為11192點，比1月末下降0.67%，比年初下降0.87%，同比下降5.34%。2月份CSP平均值為1216，同比下降40%。

“2024年春節(jié)后，螺紋鋼價格就開始下跌，3月份開始加速下跌，隨后，進(jìn)口鐵礦價格也開始下跌?！苯S說。

財政部財政科學(xué)研究院原院長賈康表示，近年以來全球鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)增長，中國作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國，其產(chǎn)量占據(jù)“半壁江山”，但也面臨需求波動的挑戰(zhàn)，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定和貿(mào)易摩擦背景下，鋼鐵價格受到多種因素的影響。

河南省政府參事、省工信廳原廳長李濤表示，今年開年以來，部分鋼鐵企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)減產(chǎn)，甚至停產(chǎn)檢修。鋼材需求的平臺期能否再長一些，今年是一個關(guān)鍵節(jié)點。如果平臺期能夠繼續(xù)延續(xù)，可以為企業(yè)提供更長的緩沖期值得慶幸，但是企業(yè)仍然要早做打算，時刻準(zhǔn)備應(yīng)對鋼材需求下跌帶來的影響。

就中國鋼鐵行業(yè)來說，生產(chǎn)企業(yè)當(dāng)前要抓好的要害就是庫存問題。李濤認(rèn)為，在市場瞬息萬變的情況下，特別是當(dāng)前價格下降比較多的這樣一種狀態(tài)下，企業(yè)不能把貨砸在手里?！爸灰辉沂掷?，你就是勝者，其實并不復(fù)雜?！绷硪环矫妫谒磥?，即便未來鋼鐵需求下降，企業(yè)可以減量但絕對不能減質(zhì)。“我們可以由數(shù)量大國轉(zhuǎn)變成質(zhì)量強(qiáng)國，只要質(zhì)量不衰退，產(chǎn)量減少不可怕。”李濤說，打造鋼鐵強(qiáng)國要抓好出口，中國鋼鐵要走向國際化，其中包括原料國際化、產(chǎn)品國際化和產(chǎn)能國際化。中國鋼鐵行業(yè)應(yīng)加快全球產(chǎn)業(yè)布局，在提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時，進(jìn)一步擴(kuò)大“朋友圈”。

鋼企：要善用期貨工具避險

“無論是貿(mào)易企業(yè)還是倉儲、物流、加工、配送企業(yè)，一定要把風(fēng)險防控當(dāng)作企業(yè)的頭等大事、生死存亡的大事抓緊、抓牢、抓細(xì)、抓實，不留空間，不留縫隙，不留情面，不留缺憾，寧可錯過，不可做錯。否則，輕則會損失慘重，重則會一敗涂地。”中國金屬材料流通協(xié)會執(zhí)行會長兼秘書長陳雷鳴在會議上特別強(qiáng)調(diào)了企業(yè)避險的重要性。

會上，陳雷鳴詳細(xì)介紹了企業(yè)如何利用期貨與衍生工具規(guī)避市場風(fēng)險。他說，企業(yè)可以結(jié)合使用期貨、期權(quán)等多種衍生工具來降低價格波動的影響。建立套期保值策略，對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營。包括制定明確的套保目的、內(nèi)部控制制度、資金管理規(guī)則、業(yè)務(wù)流程和審批機(jī)制、風(fēng)險管理措施?；谑袌鲅芯孔龀鰶Q策，在決定是否進(jìn)行套期保值時，企業(yè)需要進(jìn)行市場研究和壓力測試，以識別和量化風(fēng)險，進(jìn)而做出是否進(jìn)行保值的決策。

他表示，要監(jiān)控基差變化。基差是現(xiàn)貨與期貨價格之間的關(guān)系，通過監(jiān)控基差的變化，企業(yè)可以更好地把握市場動態(tài)，從而做出更有效的套期保值決策。也可直接參與期貨市場交易對沖現(xiàn)貨市場中的價格風(fēng)險，通過在期貨市場上進(jìn)行相反方向的交易，鎖定未來某個時間點的商品價格，減少價格波動帶來的不確定性。

與會企業(yè)貿(mào)易商也表示，今年鋼材需求延后以及原材料價格的下調(diào)導(dǎo)致成材價格下跌，作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)該合理利用期貨工具來規(guī)避風(fēng)險。

“從大方向上來說，2024年產(chǎn)能結(jié)構(gòu)、需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化依然是很明顯的趨勢，無論是供應(yīng)還是需求都會延續(xù)比較明顯的分化現(xiàn)象，工業(yè)材供需都會優(yōu)于建筑材。供應(yīng)端通過利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)，但是低利潤格局下可能波動性也不會像去年那么大，所以需求行業(yè)和出口的表現(xiàn)就會顯得愈發(fā)重要。鋼鐵產(chǎn)業(yè)矛盾的核心其實將會集中在供應(yīng)對需求適配差異的變化，企業(yè)要利用期貨工具來管控庫存風(fēng)險等。”海通期貨投資咨詢部黑色組組長邱怡宏在29日的分論壇上說。

未來：數(shù)實融合是新質(zhì)生產(chǎn)力必然選擇

陳雷鳴表示，未來鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)出供需平衡、結(jié)構(gòu)合理、需求重振、供應(yīng)鏈高效協(xié)同、數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟(jì)深度融合、模式根本性變革、綠色發(fā)展、價值重構(gòu)、國際空間逐步拓寬、礦石話語權(quán)大幅提高的“十大新生態(tài)”。

“隨著環(huán)保政策不斷加強(qiáng)，鋼鐵行業(yè)面臨減排和綠色生產(chǎn)的壓力，企業(yè)必須加大環(huán)保投入，推廣清潔生產(chǎn)技術(shù)，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在信息革命時代日新月異的新技術(shù)革命數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮中，鋼鐵業(yè)的‘?dāng)?shù)實融合’是打造新質(zhì)生產(chǎn)力的必然選擇。”賈康在會議上說。

姜維認(rèn)為，未來要著重解決控產(chǎn)能擴(kuò)張、促產(chǎn)業(yè)集中、保資源安全的三大行業(yè)痛點。同時，他建議，在鋼鐵行業(yè)下行的背景下，企業(yè)更要堅持“三定三不要”原則：以銷定產(chǎn)，不要把現(xiàn)金變成庫存；以效定產(chǎn)，不要產(chǎn)生經(jīng)營性“失血”；以現(xiàn)定銷，不要把現(xiàn)金變成應(yīng)收款，堅決不能產(chǎn)生破窗效應(yīng)。鋼鐵企業(yè)要團(tuán)結(jié)起來，更多地參與和使用鋼鐵行業(yè)EPD平臺、中國低碳排放鋼標(biāo)準(zhǔn)，積極應(yīng)對CBAM及低碳貿(mào)易壁壘。

“新質(zhì)生產(chǎn)力是符合我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需求的生產(chǎn)力，鋼鐵工業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展發(fā)揮重要作用，目前，鋼鐵市場供需關(guān)系將迎來新的調(diào)整?！敝袖摼W(wǎng)董事長姚紅超說。

（來源：期貨日報網(wǎng)）