韓國(guó)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)關(guān)于賣空股票的對(duì)決有了新進(jìn)展。

3月28日，韓國(guó)首爾南區(qū)檢察院非法賣空調(diào)查組以涉嫌非法賣空股票為由正式起訴匯豐香港子公司和三名交易員，稱其違反韓國(guó)《資本市場(chǎng)法》。對(duì)此，匯豐則稱該起訴毫無(wú)道理，并將堅(jiān)決維護(hù)自己的立場(chǎng)。

此前，韓國(guó)金融監(jiān)管部門已經(jīng)就匯豐銀行和法國(guó)巴黎銀行的不當(dāng)行為進(jìn)行處罰。

韓國(guó)檢方正式起訴匯豐

據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，韓國(guó)檢方在起訴書(shū)中稱，被告匯豐銀行香港子公司涉嫌擾亂韓國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，在2021年8月至同年12月期間未借入股票（無(wú)借入）的情況下，虛假通知旗下證券部門已完成借入，并對(duì)9家上市公司的32萬(wàn)股股票下達(dá)賣空指令，總價(jià)值158億韓元。

賣空是一種技術(shù)，在這種技術(shù)中，當(dāng)投資者預(yù)計(jì)股價(jià)下跌時(shí)，從市場(chǎng)借入股票并賣出獲利，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，投資者買入股票并償還。根據(jù)韓國(guó)法律，“裸賣空”，即不持有相關(guān)股票卻提前出售的行為是非法的。

韓國(guó)檢方認(rèn)定，被告明知至少要事先確認(rèn)借入股票才能下達(dá)賣空指令，但卻蓄意及系統(tǒng)地進(jìn)行裸賣空以謀取經(jīng)濟(jì)利益。檢方指出，自2021年4月《非法賣空刑事處罰條例》（韓國(guó)《資本市場(chǎng)法》）出臺(tái)以來(lái)，國(guó)際銀行的裸賣空犯罪一直被懷疑且未準(zhǔn)確識(shí)別，通過(guò)此次調(diào)查被發(fā)現(xiàn)并首次被起訴。

此外，匯豐銀行香港子公司還被發(fā)現(xiàn)惡意、有預(yù)謀地規(guī)避韓國(guó)國(guó)內(nèi)法律的監(jiān)管，建立和運(yùn)營(yíng)一個(gè)系統(tǒng)，定期刪除存儲(chǔ)在進(jìn)行裸賣空的境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)服務(wù)器上的數(shù)據(jù)，并將所有關(guān)鍵數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在海外服務(wù)器上，并阻止韓國(guó)金融當(dāng)局訪問(wèn)。此外，據(jù)報(bào)，匯豐銀行的香港分行在調(diào)查過(guò)程中沒(méi)有遵守金融當(dāng)局提交基本數(shù)據(jù)的要求，甚至拒絕回答檢方調(diào)查期間負(fù)責(zé)賣空的部門狀況等基本問(wèn)題。

韓國(guó)檢方表示，由于發(fā)現(xiàn)存在系統(tǒng)性問(wèn)題，包括對(duì)非法賣空的監(jiān)管存在漏洞、證券公司對(duì)股票借貸的核查方法不當(dāng)，以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)惡意逃避管理和監(jiān)管等，因此計(jì)劃立即通知金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）等相關(guān)部委。

一名檢方官員表示，“我們將盡最大努力維持起訴，使被告受到與違法行為相稱的懲罰，我們將繼續(xù)嚴(yán)厲應(yīng)對(duì)破壞資本市場(chǎng)公平和信任的金融和證券犯罪，包括非法賣空?！?/p>

對(duì)于韓國(guó)檢方的起訴，匯豐發(fā)言人則回應(yīng)稱：“韓國(guó)檢方的武斷起訴和針對(duì)個(gè)人的做法毫無(wú)道理，與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果也不相稱。我們承認(rèn)無(wú)意中違反了韓國(guó)的賣空規(guī)定，我們迅速采取補(bǔ)救措施并向韓監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付了罰款。我們將積極捍衛(wèi)自己的立場(chǎng)。”

韓國(guó)博弈國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

在此次韓國(guó)檢方正式起訴匯豐銀行之前，韓國(guó)金融委員會(huì)已經(jīng)對(duì)匯豐銀行和法國(guó)巴黎銀行的“裸賣空”行為發(fā)出罰單。

2023年12月25日，韓國(guó)金融委員會(huì)發(fā)布公告稱，已經(jīng)對(duì)法國(guó)巴黎銀行和匯豐銀行的“裸賣空”行為進(jìn)行處罰。

韓國(guó)金融委員會(huì)表示，這兩家銀行違反韓國(guó)《資本市場(chǎng)法》，須繳罰金共計(jì)2030萬(wàn)美元。這是韓國(guó)自2021年4月對(duì)違法做空行為引入懲罰體系以來(lái)，所施最大金額的罰款。

具體來(lái)看，2021年9月至2022年5月，法國(guó)巴黎銀行在并未借入股票的前提下，提交101只韓國(guó)股票的空單，價(jià)值超過(guò)400億韓元（約合3087萬(wàn)美元），其“裸賣空”標(biāo)的包括韓國(guó)大型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)Kakao。而2021年8月至12月，匯豐銀行“裸賣空”9只韓國(guó)股票，所提交空單價(jià)值160億韓元（1235萬(wàn)美元），其“裸賣空”標(biāo)的包括韓國(guó)新羅酒店。

韓國(guó)金融委員會(huì)說(shuō)，正在調(diào)查其他國(guó)際投行等金融機(jī)構(gòu)的做空行為。

發(fā)現(xiàn)法國(guó)巴黎銀行和匯豐銀行的大規(guī)模違法做空操作后，韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)于去年11月5日發(fā)布聲明稱，將從2023年11月6日起暫時(shí)禁止股票賣空至2024年6月，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)改進(jìn)規(guī)則和系統(tǒng)。禁令將適用于KOSPI主板、KOSDAQ和KONEX市場(chǎng)的所有上市股票。該委員會(huì)還表示，在韓國(guó)股市禁止做空期間，這家委員會(huì)計(jì)劃構(gòu)建計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，以監(jiān)測(cè)非法做空操作，“旨在減輕散戶投資者對(duì)非法做空的擔(dān)憂”。

但對(duì)海外投資者而言，韓國(guó)的股票賣空禁令并非好消息。彭博社援引多名分析師的評(píng)價(jià)指出，韓國(guó)在沒(méi)有遭遇金融危機(jī)的情況下完全禁止賣空非同尋常，將削弱韓國(guó)股市的透明度和吸引力。

Dalma Capital Management首席投資官杜根（Gary Dugan）認(rèn)為韓國(guó)的禁令將影響韓國(guó)的市場(chǎng)地位，阻礙全球指數(shù)提供商MSCI將韓國(guó)股市從新興市場(chǎng)升級(jí)為發(fā)達(dá)市場(chǎng)。杜根彼時(shí)預(yù)測(cè)，禁令實(shí)施初期韓國(guó)股價(jià)將大幅上漲，但由于市場(chǎng)整體的空頭頭寸水平偏低，禁令對(duì)提振股市的影響有限。

但自正式禁止賣空股票后，韓國(guó)股市正穩(wěn)步走高。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自11月6日至今，韓國(guó)綜合指數(shù)從2399點(diǎn)上漲2779點(diǎn)，上漲幅度15.8%，KOSDAQ指數(shù)從794點(diǎn)上漲至922點(diǎn)，上漲幅度16.1%。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）