韓國和國際金融機(jī)構(gòu)關(guān)于賣空股票的對決有了新進(jìn)展。

3月28日，韓國首爾南區(qū)檢察院非法賣空調(diào)查組以涉嫌非法賣空股票為由正式起訴匯豐香港子公司和三名交易員，稱其違反韓國《資本市場法》。對此，匯豐則稱該起訴毫無道理，并將堅(jiān)決維護(hù)自己的立場。

此前，韓國金融監(jiān)管部門已經(jīng)就匯豐銀行和法國巴黎銀行的不當(dāng)行為進(jìn)行處罰。

韓國檢方正式起訴匯豐

據(jù)韓國媒體報道，韓國檢方在起訴書中稱，被告匯豐銀行香港子公司涉嫌擾亂韓國國內(nèi)資本市場，在2021年8月至同年12月期間未借入股票（無借入）的情況下，虛假通知旗下證券部門已完成借入，并對9家上市公司的32萬股股票下達(dá)賣空指令，總價值158億韓元。

賣空是一種技術(shù)，在這種技術(shù)中，當(dāng)投資者預(yù)計(jì)股價下跌時，從市場借入股票并賣出獲利，當(dāng)股價下跌時，投資者買入股票并償還。根據(jù)韓國法律，“裸賣空”，即不持有相關(guān)股票卻提前出售的行為是非法的。

韓國檢方認(rèn)定，被告明知至少要事先確認(rèn)借入股票才能下達(dá)賣空指令，但卻蓄意及系統(tǒng)地進(jìn)行裸賣空以謀取經(jīng)濟(jì)利益。檢方指出，自2021年4月《非法賣空刑事處罰條例》（韓國《資本市場法》）出臺以來，國際銀行的裸賣空犯罪一直被懷疑且未準(zhǔn)確識別，通過此次調(diào)查被發(fā)現(xiàn)并首次被起訴。

此外，匯豐銀行香港子公司還被發(fā)現(xiàn)惡意、有預(yù)謀地規(guī)避韓國國內(nèi)法律的監(jiān)管，建立和運(yùn)營一個系統(tǒng)，定期刪除存儲在進(jìn)行裸賣空的境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)服務(wù)器上的數(shù)據(jù)，并將所有關(guān)鍵數(shù)據(jù)存儲在海外服務(wù)器上，并阻止韓國金融當(dāng)局訪問。此外，據(jù)報，匯豐銀行的香港分行在調(diào)查過程中沒有遵守金融當(dāng)局提交基本數(shù)據(jù)的要求，甚至拒絕回答檢方調(diào)查期間負(fù)責(zé)賣空的部門狀況等基本問題。

韓國檢方表示，由于發(fā)現(xiàn)存在系統(tǒng)性問題，包括對非法賣空的監(jiān)管存在漏洞、證券公司對股票借貸的核查方法不當(dāng)，以及國際金融機(jī)構(gòu)惡意逃避管理和監(jiān)管等，因此計(jì)劃立即通知金融服務(wù)委員會（FSC）等相關(guān)部委。

一名檢方官員表示，“我們將盡最大努力維持起訴，使被告受到與違法行為相稱的懲罰，我們將繼續(xù)嚴(yán)厲應(yīng)對破壞資本市場公平和信任的金融和證券犯罪，包括非法賣空。”

對于韓國檢方的起訴，匯豐發(fā)言人則回應(yīng)稱：“韓國檢方的武斷起訴和針對個人的做法毫無道理，與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果也不相稱。我們承認(rèn)無意中違反了韓國的賣空規(guī)定，我們迅速采取補(bǔ)救措施并向韓監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付了罰款。我們將積極捍衛(wèi)自己的立場?！?/p>

韓國博弈國際金融機(jī)構(gòu)

在此次韓國檢方正式起訴匯豐銀行之前，韓國金融委員會已經(jīng)對匯豐銀行和法國巴黎銀行的“裸賣空”行為發(fā)出罰單。

2023年12月25日，韓國金融委員會發(fā)布公告稱，已經(jīng)對法國巴黎銀行和匯豐銀行的“裸賣空”行為進(jìn)行處罰。

韓國金融委員會表示，這兩家銀行違反韓國《資本市場法》，須繳罰金共計(jì)2030萬美元。這是韓國自2021年4月對違法做空行為引入懲罰體系以來，所施最大金額的罰款。

具體來看，2021年9月至2022年5月，法國巴黎銀行在并未借入股票的前提下，提交101只韓國股票的空單，價值超過400億韓元（約合3087萬美元），其“裸賣空”標(biāo)的包括韓國大型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)Kakao。而2021年8月至12月，匯豐銀行“裸賣空”9只韓國股票，所提交空單價值160億韓元（1235萬美元），其“裸賣空”標(biāo)的包括韓國新羅酒店。

韓國金融委員會說，正在調(diào)查其他國際投行等金融機(jī)構(gòu)的做空行為。

發(fā)現(xiàn)法國巴黎銀行和匯豐銀行的大規(guī)模違法做空操作后，韓國金融服務(wù)委員會于去年11月5日發(fā)布聲明稱，將從2023年11月6日起暫時禁止股票賣空至2024年6月，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)改進(jìn)規(guī)則和系統(tǒng)。禁令將適用于KOSPI主板、KOSDAQ和KONEX市場的所有上市股票。該委員會還表示，在韓國股市禁止做空期間，這家委員會計(jì)劃構(gòu)建計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，以監(jiān)測非法做空操作，“旨在減輕散戶投資者對非法做空的擔(dān)憂”。

但對海外投資者而言，韓國的股票賣空禁令并非好消息。彭博社援引多名分析師的評價指出，韓國在沒有遭遇金融危機(jī)的情況下完全禁止賣空非同尋常，將削弱韓國股市的透明度和吸引力。

Dalma Capital Management首席投資官杜根（Gary Dugan）認(rèn)為韓國的禁令將影響韓國的市場地位，阻礙全球指數(shù)提供商MSCI將韓國股市從新興市場升級為發(fā)達(dá)市場。杜根彼時預(yù)測，禁令實(shí)施初期韓國股價將大幅上漲，但由于市場整體的空頭頭寸水平偏低，禁令對提振股市的影響有限。

但自正式禁止賣空股票后，韓國股市正穩(wěn)步走高。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自11月6日至今，韓國綜合指數(shù)從2399點(diǎn)上漲2779點(diǎn)，上漲幅度15.8%，KOSDAQ指數(shù)從794點(diǎn)上漲至922點(diǎn)，上漲幅度16.1%。

（來源：證券時報網(wǎng)）