“您好，近期我行發(fā)售的一款活期理財(cái)產(chǎn)品，年化收益預(yù)計(jì)能達(dá)到3.2%—3.3%，歡迎配置?！?/p>

“活期理財(cái)，按天結(jié)算利益，安全穩(wěn)健，靈活資金好選擇！幾款產(chǎn)品近七日年化收益3.573%、3.314%、3.210%?！?/p>

隨著市場(chǎng)的回暖，現(xiàn)金管理類理財(cái)再次成為銀行“引流”和“吸金”的利器。近期據(jù)了解，多位銀行理財(cái)經(jīng)理在朋友圈等社交平臺(tái)營(yíng)銷起了現(xiàn)金管理類理財(cái)，部分銀行在APP首頁(yè)等渠道也開始推廣相關(guān)產(chǎn)品。

除了低風(fēng)險(xiǎn)、隨時(shí)買入隨時(shí)贖回等優(yōu)點(diǎn)，“高收益”成為不少銀行推廣現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的重要賣點(diǎn)。據(jù)觀察，各銀行近七日年化收益在3%以上、甚至4%以上的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品琳瑯滿目，有產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率甚至突破了5%。

但值得一提的是，這種“高收益”的情況并未長(zhǎng)期持續(xù)，據(jù)了解，許多現(xiàn)金管理類產(chǎn)品展示的年化收益率為“近七日”的，部分產(chǎn)品則在發(fā)行一段時(shí)間后出現(xiàn)了收益率快速下滑的情況。

現(xiàn)金理財(cái)成“營(yíng)銷利器”

“近期我行發(fā)售一款活期理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)很低，年化收益預(yù)計(jì)能達(dá)到3.2%—3.3%，歡迎您咨詢和配置?！?月15日，一中部省份城商行理財(cái)經(jīng)理介紹道。

該理財(cái)經(jīng)理推薦的是一款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，每日可申贖，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為1級(jí)。理財(cái)經(jīng)理截圖及產(chǎn)品詳情頁(yè)面信息顯示，3月18日，該產(chǎn)品近七日年化收益率達(dá)到了3.16%。3月22日，該產(chǎn)品七日年化收益率一度達(dá)到了4.593%。

“我行另一款同類型現(xiàn)金管理類產(chǎn)品也已開始募集，年化收益率也預(yù)計(jì)可以達(dá)到3.2%—3.3%，針對(duì)手機(jī)銀行新用戶的，您如果符合條件也可以考慮?！痹摾碡?cái)經(jīng)理推薦道。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低，申購(gòu)贖回較為靈活，流動(dòng)性較強(qiáng)，屬于“活錢理財(cái)”的一種，底層資產(chǎn)則一般以存款類、債券類、同業(yè)存單等資產(chǎn)為主，但達(dá)到3%、4%以上的收益率并不多見。

普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年2月29日，全國(guó)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品平均七日年化收益率為2.25%，2024年以來(lái)，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的收益中樞整體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，平均收益僅略高于2.2%。

而近日查看多家銀行理財(cái)頁(yè)面發(fā)現(xiàn)，部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率異常奪目，年化收益3%以上的產(chǎn)品層出不窮，另有部分產(chǎn)品年化收益達(dá)到了4%以上，興銀理財(cái)一款穩(wěn)添利日盈增利產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率甚至達(dá)到了5.040%。

“新發(fā)售產(chǎn)品，一般收益都不錯(cuò)?！?月26日，上述城商行理財(cái)經(jīng)理直言，該行推薦的產(chǎn)品在發(fā)售前期都會(huì)有不錯(cuò)的收益表現(xiàn)，“建議您多配置一點(diǎn)，目前該產(chǎn)品收益率不錯(cuò)，額度已經(jīng)不多，很多客戶都配置了產(chǎn)品來(lái)‘薅羊毛’了?！?/p>

另一股份行理財(cái)經(jīng)理同樣直言，很多理財(cái)經(jīng)理推薦的產(chǎn)品是行內(nèi)推廣產(chǎn)品，在募集期內(nèi)會(huì)給客戶一定的“保底收益”，“這類產(chǎn)品行內(nèi)一般會(huì)有一定的資源傾斜，為了給客戶更好的持有體驗(yàn)和更好地募集，前期年化收益會(huì)相對(duì)可觀”。

高收益不一定持續(xù)

據(jù)了解，許多高收益的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品展示的收益率為“近七日年化收益率”，且收益率較高的產(chǎn)品一般為新發(fā)產(chǎn)品，而過(guò)了發(fā)行期，許多高收益現(xiàn)金管理類產(chǎn)品往往出現(xiàn)較大幅度的收益率回落。

如興銀理財(cái)一款添利天天利6號(hào)產(chǎn)品，2024年2月21日成立，成立一個(gè)月左右，其七日年化收益率基本在3%以上，在2月23日達(dá)到了歷史高點(diǎn)3.12%，而3月3日之后，該產(chǎn)品七日年化收益率一路下滑，在3月12日跌到了2.20%，較最高七日年化收益率降低了0.92個(gè)百分點(diǎn)，3月26日的七日年化為2.13%，一直未再突破2.20%。

浦銀理財(cái)一款天添盈增利18號(hào)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，于2024年3月12日上線運(yùn)作，上線首日七日年化收益率為4.1941%，至3月20日七日年化收益都在4%以上，但3月21日以來(lái)，收益率未再高于4%，3月25日的近七日年化已下滑至3.1848%。

“這款產(chǎn)品3.2%—3.3%的收益率一般會(huì)持續(xù)一個(gè)月左右，后續(xù)就不確定了?！鄙鲜龀巧绦欣碡?cái)經(jīng)理同樣坦言。

實(shí)際上，雖然3%、4%收益率的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品不少，但整體來(lái)看，大多數(shù)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的年化收益率仍是在2%上下浮動(dòng)。普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年年初，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品七日年化收益率月均值曾達(dá)到了2.80%以上，后一路下滑，自2023年至今，基本一直在2.20%—2.40%區(qū)間內(nèi)浮動(dòng)。

可見，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品短期的“高收益”多為銀行攬客拉新的手段。

憑借低風(fēng)險(xiǎn)及較樂(lè)觀的收益率，現(xiàn)金管理類等活期理財(cái)產(chǎn)品也為銀行理財(cái)貢獻(xiàn)了較大的規(guī)模增量。

2024年以來(lái)，銀行理財(cái)規(guī)模迅速?gòu)?fù)蘇，截至3月1日，再次突破28萬(wàn)億元。普益標(biāo)準(zhǔn)、廣發(fā)證券等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月至2月銀行理財(cái)規(guī)模累計(jì)增量創(chuàng)近五年來(lái)新高，具體來(lái)看，最小持有期型產(chǎn)品貢獻(xiàn)近66%的規(guī)模增量；日開型產(chǎn)品，規(guī)模突破11.0萬(wàn)億元，而資金鎖定期偏長(zhǎng)的產(chǎn)品，擴(kuò)容幅度不大。

廣發(fā)固收劉郁團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，找準(zhǔn)短期定位，或是銀行理財(cái)破局的關(guān)鍵?；仡?023年4月以來(lái)理財(cái)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，伴隨居民端風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低，理財(cái)產(chǎn)品的投資價(jià)值逐漸由過(guò)去的“獲取高回報(bào)”轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)前的“存款替代”。并且從2024年理財(cái)規(guī)模增量結(jié)構(gòu)來(lái)看，每日開放和最小持有期等短期限產(chǎn)品始終貢獻(xiàn)主要增量。

“因此，如何為居民投資者提供穩(wěn)定且高于存款回報(bào)的投資選擇，可能是今年各家理財(cái)機(jī)構(gòu)需要解決的主線問(wèn)題?！眲⒂舯硎?。

（來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）