3月26日晚間，CXO賽道龍頭企業(yè)藥明生物發(fā)布2023年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，去年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收170.34億元，同比增長(zhǎng)11.6%；公司擁有人應(yīng)占純利約34億元，同比下降23.1%。這也是藥明生物上市以來(lái)，首次出現(xiàn)年度純利下滑。

在3月27日舉行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，就業(yè)績(jī)波動(dòng)、公司客戶穩(wěn)定性、新增訂單獲取、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及發(fā)展趨勢(shì)等熱點(diǎn)話題，藥明生物CEO陳智勝進(jìn)行了回應(yīng)。

強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展

從區(qū)域來(lái)看，藥明生物將收入來(lái)源分為北美市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)、中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)以及世界其他市場(chǎng)。2023年，藥明生物北美市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約80.7億元（人民幣，下同），占公司總營(yíng)收的47.4%；歐洲市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約51.4億元，占比為30.2%；來(lái)自中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的營(yíng)收約為31.2億元，占比為18.3%。

陳智勝介紹，從增速來(lái)看，歐洲市場(chǎng)收入同比大增101.9%，是藥明生物增速最快的市場(chǎng)。公司與大藥企開(kāi)展更深入的合作，預(yù)期歐洲市場(chǎng)未來(lái)將持續(xù)貢獻(xiàn)優(yōu)異業(yè)績(jī)；北美市場(chǎng)整體收入出現(xiàn)5%的下滑；中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)收入同比下滑16.1%。

近來(lái)，藥明生物迎來(lái)“至暗時(shí)刻”。深陷美國(guó)《生物安全法案》影響之中的藥明生物曾多次發(fā)布澄清公告，重申公司并不是藥明康德的子公司，公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。作為全球生物藥CRDMO平臺(tái)，公司既沒(méi)有人類基因組學(xué)業(yè)務(wù)，也未在其各類業(yè)務(wù)中收集人類基因組數(shù)據(jù)。此外，公司并未對(duì)美國(guó)或其他國(guó)家的國(guó)家安全構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，投資者并不“買單”。今年以來(lái)截至3月27日，藥明生物總市值已經(jīng)縮水超600億港元。在此次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，“藥明生物的業(yè)務(wù)是否受到了美國(guó)《生物安全法案》的影響”“公司海外客戶，尤其是北美市場(chǎng)客戶的穩(wěn)定性以及新增訂單情況如何”等，成為媒體提問(wèn)的焦點(diǎn)。

陳智勝表示，目前公司業(yè)務(wù)正常。截至2024年3月22日，公司今年已新增25個(gè)新項(xiàng)目，而在2023年一季度僅新增8個(gè)項(xiàng)目。“沒(méi)有和我們合作過(guò)的企業(yè)，可能會(huì)因?yàn)橐恍┐蟓h(huán)境的不確定性有所擔(dān)憂。但是和我們合作過(guò)的企業(yè)，都非常了解我們的服務(wù)能力和質(zhì)量?！?/p>

此外，藥明生物表示，將積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)。藥明生物介紹，公司“跟隨分子”項(xiàng)目進(jìn)展順利。數(shù)個(gè)潛在重磅項(xiàng)目正在順利推進(jìn)，將在2025年及之后貢獻(xiàn)可觀收入。公司將繼續(xù)在德國(guó)、美國(guó)和新加坡擴(kuò)建商業(yè)化生產(chǎn)產(chǎn)能，滿足全球客戶日益增長(zhǎng)的需求。

行業(yè)回暖幾何？

作為CXO賽道的龍頭企業(yè)，藥明生物對(duì)行業(yè)的判斷可謂是“風(fēng)向標(biāo)”。

基于外部環(huán)境的不確定性，藥明生物在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上稱，預(yù)計(jì)2024年公司將實(shí)現(xiàn)5%至10%的收入增長(zhǎng)。而在此之前，公司在進(jìn)行2024年業(yè)績(jī)展望時(shí)給出的指引是實(shí)現(xiàn)中雙位數(shù)（約13%至17%）增長(zhǎng)。

陳智勝在回答提問(wèn)時(shí)表示，業(yè)績(jī)展望是基于當(dāng)前公司對(duì)各種因素審慎考量后做出的，“但我想強(qiáng)調(diào)的是，相較于M（臨床后期和商業(yè)化生產(chǎn)）端，目前我們?cè)赗（藥物研究及發(fā)現(xiàn)）端和D（生物藥開(kāi)發(fā)）端的優(yōu)勢(shì)明顯，在新開(kāi)工的新加坡CRDMO中心也布局了研發(fā)能力，能夠?yàn)榭蛻籼峁┓€(wěn)定可靠的服務(wù)?！?/p>

當(dāng)下，受全球生物醫(yī)藥融資波動(dòng)、行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩等因素影響，CXO賽道競(jìng)爭(zhēng)加劇、價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)此，陳智勝介紹，藥明生物在海外的服務(wù)價(jià)格金額沒(méi)有變化；在國(guó)內(nèi)，公司做了一些小范圍的調(diào)整，但是對(duì)整體合同影響并不大。

“國(guó)內(nèi)是因?yàn)橥度谫Y放緩。與國(guó)內(nèi)客戶合作，最重要的是考慮市場(chǎng)環(huán)境，公司讓出部分利潤(rùn)，使得客戶能夠把項(xiàng)目往前推進(jìn)?！标愔莿偃缡潜硎?。

CXO賽道何時(shí)回暖備受市場(chǎng)關(guān)注。融智投資高級(jí)研究員包金剛表示，影響CXO行業(yè)發(fā)展的因素較多，中短期而言，行業(yè)回暖主要取決于一級(jí)市場(chǎng)生物醫(yī)藥投融資回暖等因素。

不過(guò)，陳智勝表示：“全球生物技術(shù)融資自2023年第四季度開(kāi)始復(fù)蘇，該勢(shì)頭到今年一季度仍在持續(xù)。從目前來(lái)看，中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)還滯后一點(diǎn)。中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)表現(xiàn)較好的是ADC（抗體偶聯(lián)藥物）、自免（自身免疫性疾病）領(lǐng)域?！?/p>

（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）