過去幾年，從線上購藥、在線問診，到健康管理、預(yù)防保健，主動健康消費(fèi)正成為居民消費(fèi)新增長點。需求攀升、政策利好不斷，坐上高增速的飛輪，馬云、劉強(qiáng)東口中那個即將誕生“超級巨頭”的大健康賽道水漲船高。

3月20日晚，京東健康公布了2023年全年業(yè)績。財報顯示，2023年京東健康營收為535.3億元，較上年同期的467.4億元增長14.5%。對比2022年52.3%的年營收同比增長，“步速”慢了下來。

一方面是營收增速放緩，另一方面是京東健康2023年凈利潤為21.4億元，較上年同期的3.8億元增長了459.2%。事實上，2022年，京東健康就首次實現(xiàn)年凈利扭虧。另一重要玩家阿里健康亦如是。

不過，這份向好的年度成績單并沒有在資本市場激起浪花。3月21日，京東健康盤中漲幅僅0.47%；2023開年至今，公司股價下滑近18%，過去2023全年股價更是接近腰斬，下滑45.2%。

或許，資本的焦慮也來自于肉眼可見的新入局者越來越多。除了京東、阿里、平安好醫(yī)生三頭部，即時零售巨頭美團(tuán)以及各垂類醫(yī)藥電商玩家外，2023年，賽道內(nèi)又迅速集結(jié)了抖音、快手、小紅書等選手。特別是去年，抖音、快手紛紛放寬售藥準(zhǔn)入門檻，為開辟醫(yī)藥零售新戰(zhàn)場做準(zhǔn)備。

如果說過去一年在政策、需求雙利好下，頭部平臺扭虧為盈，釋放了強(qiáng)有力的市場信號。那么2024年，搶奪線上健康消費(fèi)“第一入口”的大混戰(zhàn)，即將吹響首輪號角。

第三方商家同比增100%

分板塊收入來看，2023年，京東健康來自醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售的商品收入為456.5億元，同比增長13.1%；來自平臺、廣告及其他服務(wù)的服務(wù)收入為78.8億元，同比增長23.4%。

而商品收入的增長，除了與醫(yī)藥及健康產(chǎn)品線上滲透率的提高有比較直接的關(guān)系外，也得益于京東健康幾個核心數(shù)據(jù)的增長。

一個是用戶數(shù)的增長。財報顯示，截至2023年12月31日，京東健康過去12個月的年度活躍用戶數(shù)量超1.72億，較2022年增加1800萬。

京東健康在財報中解釋稱，這得益于持續(xù)擴(kuò)大覆蓋全國的倉庫網(wǎng)絡(luò)和全溫區(qū)配送服務(wù)范圍，以及履約能力提升。

此外，數(shù)字化營銷精準(zhǔn)匹配用戶需求以及平臺上的商品供給，也提高了用戶在不同品類商品上的交叉購買。

另一大板塊——平臺、廣告及其他服務(wù)的服務(wù)收入的增加，則得益于過去一年，京東健康第三方商家數(shù)量的增長。數(shù)據(jù)顯示，京東健康2023年第三方商家數(shù)量超過5萬家，同比增長超過100%。

對比2022年疫情期間的高基數(shù)，2023年雖然營收增速有所放緩，但利潤增幅明顯。在Non-IFRS標(biāo)準(zhǔn)下，2023年，京東健康凈利潤達(dá)到41.4億元，同比增長58.1%。

值得一提的是三方業(yè)務(wù)占比比重，經(jīng)計算，2023年為14.7%，較2022年增加約十個百分點。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)上，2023年，京東健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院全年日均在線問診咨詢量已超45萬。去年京東健康上線了國內(nèi)首個皮膚?？苹ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院，截至2023年12月，累計服務(wù)超1200萬人次。

抗衡“美團(tuán)們”！本地即時零售急需“再造”京東健康

中康CMH數(shù)據(jù)顯示，從增量來看，O2O貢獻(xiàn)了藥店63.4%的銷售額增長。預(yù)計到2029年，醫(yī)藥O2O產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模為400億元左右。

即時零售巨頭美團(tuán)在買藥業(yè)務(wù)上的布局已較為深入。美團(tuán)買藥最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月，美團(tuán)買藥上已經(jīng)有接近1.3萬個24小時數(shù)字化藥店，分布在全國319個城市，覆蓋了1467個區(qū)縣。

2023年，在醫(yī)保部門等的支持下，美團(tuán)、餓了么相繼與醫(yī)保定點藥店開通線上醫(yī)保支付功能，已在上海等城市試點。京東健康也于2023年12月中旬起，開始為上海多家藥店開通線上醫(yī)保支付。最新數(shù)據(jù)顯示，目前已為上海近700家線下藥店開通線上醫(yī)保支付功能.

與整個大的零售市場相同，本地即時零售也是醫(yī)藥零售難得的增量市場空間。

2023年，京東健康也重點聚焦本地即時零售，升級了“京東買藥小時達(dá)”業(yè)務(wù)，即通過布局線下自營大藥房和擴(kuò)大合作藥店網(wǎng)絡(luò)，覆蓋更多即時零售服務(wù)場景和人群。

時效上，各家也是一卷再卷。數(shù)據(jù)顯示，2023年下半年，京東健康在北京開設(shè)的多家自營社區(qū)店上線“24小時取藥窗口”，可提供平均28分鐘送藥上門服務(wù)。

對應(yīng)之下，過去一年，京東也在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，擴(kuò)大覆蓋全國的倉庫網(wǎng)絡(luò)和全溫區(qū)配送服務(wù)范圍。數(shù)據(jù)顯示，目前其國內(nèi)24個藥品倉和超100個醫(yī)療器械、營養(yǎng)保健品倉，已經(jīng)實現(xiàn)全國225個城市當(dāng)日達(dá)，386個城市次日達(dá)。

而從現(xiàn)階段情況來判斷，京東健康未來增長的關(guān)鍵，除了繼續(xù)擴(kuò)充三方業(yè)務(wù)生態(tài)，穩(wěn)住平臺服務(wù)收入這一項。更重要的就是加速搶占本地即時零售醫(yī)藥市場份額，對抗阿里、美團(tuán)以及新入局者抖音電商等在內(nèi)的玩家。

抖音電商雖還未上線買藥業(yè)務(wù)專門入口，但用戶可以通過抖音“小時達(dá)”界面中的“正品好藥”購買。快手及小紅書雖尚未上線即時零售醫(yī)藥業(yè)務(wù)，但通過貨架電商列表，用戶可以下單購藥。

健康消費(fèi)需求增長強(qiáng)勁，不乏諸多新變化，包括健康產(chǎn)品的拓展、場景的迭代，人群圈層的變化，如健康消費(fèi)年輕化。當(dāng)然，也還有健康消費(fèi)從被動延伸到主動化、常態(tài)化和專業(yè)化的長期態(tài)勢。

除了適應(yīng)這些新變化，同時應(yīng)對滿是巨頭的市場的充分競爭，各玩家還需要進(jìn)一步審視同時做好隨時“掉頭”的準(zhǔn)備。

無論是醫(yī)藥零售還是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，入局的門檻都遠(yuǎn)高于當(dāng)下諸多主流的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)線。這的確是一個蘊(yùn)含著“下一個巨頭”且有著不小可持續(xù)潛力的賽道，但厚雪長坡，也要奮力攀爬才行。

（稿件來源：每經(jīng)網(wǎng)）