“黃金價(jià)格‘嗖嗖’漲，產(chǎn)品收益‘蹭蹭’高！ ”“2024年初，是布局黃金的較好時(shí)點(diǎn)?！?/p>

隨著金價(jià)不斷“狂飆”，黃金消費(fèi)也在我國(guó)掀起一番熱潮。近期，據(jù)了解，銀行理財(cái)也盯上了黃金投資，招銀理財(cái)、光大理財(cái)、興銀理財(cái)、北銀理財(cái)、平安理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)公司均推出了掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，且部分產(chǎn)品在近期有不錯(cuò)的收益表現(xiàn)。

整體來(lái)看，理財(cái)公司推出的掛鉤黃金的理財(cái)仍以“穩(wěn)健”為主線，多為固收類，僅有小部分為混合類，且為降低市場(chǎng)短期波動(dòng)的影響，產(chǎn)品多投資于黃金ETF或掛鉤黃金的衍生金融工具，或以債券類資產(chǎn)打底，結(jié)構(gòu)類型則涵蓋雙向鯊魚(yú)鰭結(jié)構(gòu)、二元看漲自動(dòng)敲出結(jié)構(gòu)等。

收益方面，從業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看，有混合類產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限達(dá)到了10%，部分固收類產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限則達(dá)到了6.7%；收益率方面，有產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率達(dá)到了6.6%，近一月年化收益率達(dá)到了10.98%。

銀行理財(cái)“含金”產(chǎn)品迭出

“黃金價(jià)格‘嗖嗖’上漲的同時(shí)，‘謀定止盈1號(hào)產(chǎn)品’成立以來(lái)收益也一路走高?！苯冢便y理財(cái)表示，隨著黃金價(jià)格不斷刷歷史最高紀(jì)錄，其發(fā)行的一款固收類產(chǎn)品“謀定止盈1號(hào)”收益表現(xiàn)也十分亮眼，截止到3月12日，產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率6.6%，近一月年化收益率10.98%。

據(jù)悉，該產(chǎn)品成立于2023年12月27日，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（PR2），產(chǎn)品期限561天，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.10%—6.70%。

在底層資產(chǎn)配置方面，北銀理財(cái)介紹，該產(chǎn)品以不低于80%投資于固定收益類資產(chǎn)，獲取穩(wěn)定的票息收益。按照15%的中樞配置掛鉤黃金的ETF基金等，在黃金上漲時(shí)爭(zhēng)取獲得更高彈性收益。

“此外，該產(chǎn)品設(shè)計(jì)有雙重保障機(jī)制?！北便y理財(cái)介紹，債券市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的情況下，固定收益類資產(chǎn)在產(chǎn)品存續(xù)期獲得的持有收益以及資本利得可以彌補(bǔ)黃金資產(chǎn)下跌10%以內(nèi)的損失。同時(shí)通過(guò)配置掛鉤黃金價(jià)格的看跌期權(quán)，可以對(duì)沖金價(jià)下跌到10%以上的風(fēng)險(xiǎn)。

除了北銀理財(cái)，興銀理財(cái)也于2024年3月7日發(fā)行了一只投資黃金的“睿利興成金辰6個(gè)月持有期1號(hào)增強(qiáng)型固收類產(chǎn)品”，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)（中），黃金類資產(chǎn)投資比例中樞在5—10%浮動(dòng)，主要采用現(xiàn)貨黃金的標(biāo)的進(jìn)行投資，產(chǎn)品結(jié)束日期為2029年3月20日。

“在美國(guó)將進(jìn)入降息周期之際，擇機(jī)參與黃金資產(chǎn)投資，以期獲取增值彈性?！迸d銀理財(cái)表示，該產(chǎn)品發(fā)行時(shí)點(diǎn)剛好卡在美聯(lián)儲(chǔ)降息前夕，能更好的獲取金價(jià)攀升的彈性。同時(shí)，該產(chǎn)品根據(jù)理財(cái)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，由優(yōu)質(zhì)債權(quán)類資產(chǎn)筑底，擇機(jī)參與黃金資產(chǎn)階段性機(jī)會(huì)，適合看好黃金資產(chǎn)但又不愿承受過(guò)大波動(dòng)的客戶。

此外，理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，平安理財(cái)一款“新安鑫黃金之星1號(hào)六個(gè)月封閉固收類理財(cái)產(chǎn)品”也在存續(xù)期內(nèi)，該產(chǎn)品看多短期國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格的波動(dòng)率，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2，關(guān)聯(lián)以人民幣計(jì)價(jià)的上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨合約收盤(pán)價(jià)漲跌幅，內(nèi)嵌結(jié)構(gòu)為雙向鯊魚(yú)鰭，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.00%—4.00%。

光大理財(cái)則發(fā)行了陽(yáng)光青睿躍樂(lè)享11期（黃金自動(dòng)觸發(fā)策略）、陽(yáng)光青臻盈1期（黃金掛鉤）兩只掛鉤黃金的固定收益類產(chǎn)品，以及兩只混合類產(chǎn)品：陽(yáng)光青睿盈1號(hào)（3M定開(kāi)黃金聯(lián)動(dòng)區(qū)間震蕩）、陽(yáng)光青睿盈3號(hào)（6M定開(kāi)黃金聯(lián)動(dòng)區(qū)間震蕩）。

光大理財(cái)是發(fā)行掛鉤黃金結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時(shí)間較早的理財(cái)公司，兩只混合類產(chǎn)品分別發(fā)行于2020年12月22日年和2021年5月20號(hào)。該公司發(fā)行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目前常見(jiàn)于雙向鯊魚(yú)鰭。其中“陽(yáng)光青睿盈1號(hào)”掛鉤標(biāo)的為上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約AU9999，設(shè)計(jì)觀點(diǎn)看多黃金波動(dòng)率，在漲或跌中的任意一個(gè)方向均可博取收益。

收益率方面，“陽(yáng)光青睿盈1號(hào)”成立以來(lái)折合年化收益率達(dá)到了3.82%，近三個(gè)月折合年化收益率3.96%；“陽(yáng)光青睿盈3號(hào)”成立以來(lái)年化收益率3.51%，近三個(gè)月折合年化收益率3.94%。

看多金價(jià)波動(dòng)率

3月21日，延續(xù)長(zhǎng)期以來(lái)的上漲趨勢(shì)，現(xiàn)貨黃金持續(xù)拉升，一度漲至2222.65美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。

銀行理財(cái)公司對(duì)黃金的布局并非今年才開(kāi)始。招銀理財(cái)方面介紹道，從2023年下半年開(kāi)始，招銀理財(cái)就持續(xù)看好黃金資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)，目前已經(jīng)成為了市場(chǎng)上相當(dāng)有分量的黃金ETF買(mǎi)方。該公司當(dāng)前已陸續(xù)推出了目標(biāo)盈穩(wěn)金、黃金結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)扰c黃金相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。在黃金投資上，上述產(chǎn)品主要通過(guò)黃金ETF、掛鉤黃金標(biāo)的場(chǎng)外期權(quán)等方式進(jìn)行投資。

黃金兼具貨幣屬性與金融屬性，是較好的對(duì)抗貨幣貶值和避險(xiǎn)資產(chǎn)。除了上述理財(cái)公司，浦銀理財(cái)、信銀理財(cái)、中郵理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司均在近兩年內(nèi)發(fā)行過(guò)相關(guān)產(chǎn)品。

整體來(lái)看，理財(cái)公司推出掛鉤黃金的產(chǎn)品多源于對(duì)黃金市場(chǎng)的看漲預(yù)期，推出的黃金掛鉤產(chǎn)品類型則多以固收類為主。

但為規(guī)避黃金市場(chǎng)的短期波動(dòng)的影響，銀行理財(cái)公司掛鉤黃金的產(chǎn)品多“以債權(quán)類資產(chǎn)打底”，同時(shí)，通過(guò)使用上海黃金交易所的黃金Au9999、黃金ETF、掛鉤黃金的場(chǎng)外期權(quán)等掛鉤黃金的衍生金融工具來(lái)增強(qiáng)其穩(wěn)健性。

對(duì)于黃金市場(chǎng)后續(xù)發(fā)展，多家理財(cái)公司近期表示，整體看多金價(jià)波動(dòng)率。

北銀理財(cái)3月13日表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，黃金作為無(wú)政治風(fēng)險(xiǎn)、抗危機(jī)能力強(qiáng)且具備長(zhǎng)期價(jià)值貯存功能的資產(chǎn)，在目前全球經(jīng)濟(jì)下行、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍存以及“去美元化”的大背景下，仍然具備堅(jiān)實(shí)的配置價(jià)值。

興銀理財(cái)3月7日表示，2024年初，是布局黃金的較好時(shí)點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期的信號(hào)逐漸明朗，看好黃金資產(chǎn)在實(shí)際利率下行、信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、地緣摩擦加劇下的表現(xiàn)。

招銀理財(cái)方面則于3月21日表示，雖然對(duì)黃金長(zhǎng)期看多，“但從短期來(lái)看，基于美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏和幅度的不確定性以及其他擾動(dòng)因素，黃金可能出現(xiàn)震蕩行情”。

（來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）