Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，北向資金2024年以來(lái)凈流入A股市場(chǎng)720億元，其中，1月凈流出145.06億元，2月凈流入607.44億元，3月以來(lái)凈流入257.62億元。3月8日至18日，北向資金連續(xù)7個(gè)交易日凈流入，累計(jì)達(dá)356.45億元。

隨著A股市場(chǎng)情緒逐漸升溫，全球基金持續(xù)買(mǎi)入中國(guó)股票，市場(chǎng)面臨的外部流動(dòng)性環(huán)境開(kāi)始逐漸改善。同時(shí)，結(jié)合證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》，進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)構(gòu)建長(zhǎng)期資金、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的良性機(jī)制提出指引。

海外資本持續(xù)凈買(mǎi)入中國(guó)股票

在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步回升向好的大環(huán)境下，海外投資者對(duì)于A股的看法也更為積極。機(jī)構(gòu)人士透露，因股票估值低、企業(yè)盈利改善等因素影響，挪威的Skagen及美國(guó)的Boston Partners兩家基金近幾個(gè)月大舉增持A股、港股。

截至2月底，A股及港股在Skagen新興市場(chǎng)投資組合中的占比，從2023年9月的28%增至32%，高于MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的26%。A股及港股在Boston Partners新興市場(chǎng)投資組合中的占比升至47.5%，為6個(gè)月前的兩倍。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全球私募巨頭漢領(lǐng)資本（Hamilton Lane）旗下的全資私募子公司——漢領(lǐng)（上海）私募基金管理有限公司已于3月18日完成備案登記。

隨著諸多積極信號(hào)出現(xiàn)，A股和港股市場(chǎng)將會(huì)受到更多全球投資者的關(guān)注。

增量資金入市可期

日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》，進(jìn)一步規(guī)范了市場(chǎng)構(gòu)建長(zhǎng)期資金、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的良性機(jī)制。

海通證券認(rèn)為，意見(jiàn)要求證券公司聚焦主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定健康運(yùn)行、價(jià)值發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市、提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)、助力市場(chǎng)高水平開(kāi)放等重要功能。

分析人士表示，當(dāng)前投資端改革力度不斷加大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體恢復(fù)向好，疊加A股市場(chǎng)估值具備吸引力，正是中長(zhǎng)期資金入市的好時(shí)機(jī)。

作為“長(zhǎng)錢(qián)”的代表，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)和資金運(yùn)用規(guī)模近10年來(lái)保持較快增長(zhǎng)，為發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)奠定了基礎(chǔ)。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年末，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額達(dá)28.16萬(wàn)億元，人身險(xiǎn)公司的銀行存款、債券、股票、證券投資基金、長(zhǎng)期股權(quán)投資基金配置余額分別為2.26萬(wàn)億元、11.58萬(wàn)億元、1.82萬(wàn)億元、1.35萬(wàn)億元、2.3萬(wàn)億元，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的銀行存款、債券、股票、證券投資基金、長(zhǎng)期股權(quán)投資基金配置余額分別為3654億元、7640億元、1265億元、1786億元、1306億元。

市場(chǎng)人士分析，保險(xiǎn)資金有望成為A股市場(chǎng)增量資金的重要來(lái)源，預(yù)計(jì)2024年保費(fèi)收入端延續(xù)改善，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額增速企穩(wěn)向上，疊加政策優(yōu)化多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因子，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)周期考核，為險(xiǎn)資入市進(jìn)一步打開(kāi)空間。

興業(yè)證券宏觀研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能不斷加強(qiáng)，生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，機(jī)構(gòu)投資者占比不斷提升，中長(zhǎng)期資金引入的制度安排正在不斷完善。

來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)