以比特幣為代表的虛擬貨幣近日再現(xiàn)“高光時刻”，一度創(chuàng)下歷史高位，直逼74000美元。表面的熱鬧下，風險的暗流時刻涌動。3月20日下午，比特幣價格一度跌破61000美元關(guān)口，最低跌至60800美元，相較于上周創(chuàng)下的歷史新高，累計跌幅已達17.7%。過山車一般的價格波動，更讓絕大多數(shù)普通投資者的心臟和錢包吃不消。數(shù)據(jù)顯示，最近24個小時內(nèi)，共有超14萬人爆倉，爆倉總金額為5.43億美元。

連續(xù)跳水

在此前的一周里，比特幣價格持續(xù)飆升，先后多次刷新歷史最高紀錄，但隨后便開始了下行模式。北京時間3月19日晚間，比特幣價格一度跌破63000美元關(guān)口，日內(nèi)最大跌幅近8%。3月20日下午，比特幣價格更是跌破61000萬美元關(guān)口，最低跌至60800美元。

除了比特幣之外，虛擬貨幣市場其他幣種均“一瀉千里”。以太坊24小時跌幅超10%，狗狗幣24小時跌幅達14.3%。

市場普遍認為，比特幣ETF流量放緩、即將到來的“減半”事件以及美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議是比特幣過去幾天價格走勢低迷的原因。

鏈上分析平臺CryptoQuant最新研報顯示，比特幣近期反彈至歷史新高之后，市場的基本面發(fā)生了顯著變化，表明美國國內(nèi)投資者對其需求減弱。根據(jù)CryptoQuant跟蹤的數(shù)據(jù)，CoinbasePremium指標的七天移動均線已經(jīng)轉(zhuǎn)為負值，這意味著美國投資者的凈買盤相對較弱。

日前，摩根大通也在一份針對比特幣發(fā)布的報告中指出，比特幣“減半”事件將在4月份到來，這可能會對比特幣礦工的盈利能力產(chǎn)生嚴重的負面影響。報告警告稱，比特幣的價格可能會因此暴跌至42000美元/枚，較目前價格的潛在下跌空間超30%。

報告中詳細解釋了支撐這一預測的原因。首先，“減半”事件將直接減少礦工獲得的比特幣獎勵，從而降低他們的收入；其次，由于比特幣的生產(chǎn)成本上升，那些電力成本高、鉆機效率低的礦工將面臨更大的壓力。這可能導致部分礦工退出市場，進一步減少比特幣網(wǎng)絡的算力。

在宏觀消息面上，本周“超級央行周”的到來，也對比特幣多頭有所震懾。日本央行已在周二時隔17年首度加息，宣告了過去十余年全球“負利率時代”的徹底落幕，而美聯(lián)儲也不排除“放鷹”的可能。

極端交易

比特幣價格大幅波動的極端行情之下，往往容易產(chǎn)生極端交易。當?shù)貢r間3月19日，據(jù)彭博社報道，有賣家突然在短時間內(nèi)向市場拋售了超過400枚比特幣，引發(fā)BitMEX交易所的比特幣價格閃崩，一度跌破驚人的9000美元/枚，與此同時，其他交易所的比特幣價格仍處于66000美元/枚以上。

該事件引發(fā)了大量投資者對BitMEX交易所可靠性和穩(wěn)定性的擔憂，用戶批評該交易所的脆弱性。隨后，BitMEX交易所緊急調(diào)查相關(guān)異常交易行為。BitMEX交易所發(fā)言人表示，公司調(diào)查了該事件，并發(fā)現(xiàn)了少數(shù)賬戶的激進賣出行為，超出預期市場范圍。

發(fā)言人補充說，其系統(tǒng)運行正常，所有用戶資金都是安全的。同時，BitMEX交易所已禁止部分賬戶提現(xiàn)，BitMEX交易所透露，僅暫時禁止了部分參與調(diào)查的賬戶的提現(xiàn)。

公開資料顯示，BitMEX是一家加密貨幣衍生品交易平臺，成立于2017年，總部位于美國，是全球最大的加密貨幣衍生品交易所之一。

值得注意的是，BitMEX交易所的前首席執(zhí)行官ArthurHayes此前曾表示，如果現(xiàn)貨比特幣ETF太成功，可能會完全摧毀比特幣。ArthurHayes指出，比特幣ETF發(fā)行商持有大量比特幣，將對比特幣網(wǎng)絡的交易數(shù)量造成負面影響，礦工將失去維護交易驗證的動力。最終結(jié)果是，礦工會關(guān)閉他們的機器，因為他們再也無法支付運行機器所需的能源。沒有礦工，網(wǎng)絡就會死亡，比特幣就會消失。

不過，另一些投資者沒有這么幸運。2月23日，加密交易所BitForex在其熱錢包中提取了近5700萬美元后突然暫停提款，并徹底消失在公眾視野。而在此前，該平臺以進行錢包及網(wǎng)站維護為由使得用戶提現(xiàn)延遲。2月26日，該交易所的網(wǎng)站正式關(guān)閉。用戶無法登錄自己的賬戶，也無法加載網(wǎng)頁。

高波動性

不過市場上也不都是悲觀的消息。3月19日，全球最大的養(yǎng)老基金——日本政府養(yǎng)老投資基金（GPIF）宣布，將探索將其部分投資組合多元化到比特幣領(lǐng)域的可能性。作為其多元化努力的一部分，GPIF將征集有關(guān)非流動性替代資產(chǎn)的信息，例如比特幣、黃金、森林和農(nóng)田。

此外，渣打銀行將比特幣的年底價格預測從10萬美元上調(diào)至15萬美元，并預計比特幣在2025年將達到25萬美元周期的高點，然后穩(wěn)定在20萬美元左右。此前該銀行分析師曾預測，到2024年底，比特幣價格將達到10萬美元。

渣打銀行的分析是基于美國推出黃金ETF后與黃金價格的比較，以及ETF流入量與比特幣價格之間的相關(guān)性。渣打銀行在另一份報告中表示，現(xiàn)貨以太坊ETF預計將于5月23日獲得批準，這將導致前12個月內(nèi)資金流入高達450億美元，到2024年底，以太坊價格將攀升至8000美元。

針對比特幣價格的波動，天使投資人郭濤認為，預測比特幣的價格走勢充滿不確定性。投資者和分析師可能會根據(jù)技術(shù)分析、市場趨勢、新聞事件和宏觀經(jīng)濟指標來作出預測，但這些預測并不總是準確。加密貨幣的高波動性意味著價格短期內(nèi)可能會出現(xiàn)大幅波動。

中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈專委會共同主席于佳寧也表示，比特幣作為代表性數(shù)字資產(chǎn)，大概率擺脫不了周期性規(guī)律，也就是“有漲必有跌、有跌必有漲”。據(jù)過往表現(xiàn)，比特幣在達到新高后通常會經(jīng)歷大幅波動，這種波動主要受早期投資者的獲利了結(jié)、機構(gòu)參與者的交易行為以及金融杠桿的清算影響。

“這要求潛在的投資者在考慮投資比特幣時，要透過高收益率看到背后的高風險，不要被FOMO（錯失恐懼癥）情緒控制。數(shù)字資產(chǎn)依然是風險較高的投資資產(chǎn)，資產(chǎn)價格的漲跌幅度和速度都與傳統(tǒng)資產(chǎn)有顯著差異。在投資數(shù)字資產(chǎn)前，一定要對區(qū)塊鏈技術(shù)、分布式商業(yè)邏輯、數(shù)字金融體系進行全面、透徹的學習理解，這樣才能清晰地認知相關(guān)數(shù)字資產(chǎn)的內(nèi)在價值，從本質(zhì)上控制投資的風險?！庇诩褜幈硎?。

（來源：北京商報）