“開戶條件是100萬美元等值的金融資產(chǎn)，美元存款一個月的年利率可以達到7%，額度有限?！?/span>

“在我們的香港合作銀行存20萬元，兩個月定期的利率是5%，但要等額度開放，3月底能否等到還不確定，我這邊好幾個客戶在排?！?/p>

近日，就“跨境理財通”走訪了深圳多家銀行。目前內(nèi)地客戶經(jīng)理向投資者介紹的多為貨幣存款產(chǎn)品，1個月的短期利率基本在5%及以上，且部分高息產(chǎn)品面向的僅為首次通過“南向通”購買定期的投資者。當然，除了定期，內(nèi)地投資者還可以購買美國國債、投資于美股美債的基金等。

2月26日，新修訂的粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細則（下稱“細則”）正式施行，標志著“跨境理財通”2.0版本啟動。為迎接2.0版本，多家試點銀行上架多款新產(chǎn)品，近日部分銀行更是推出高達10%的優(yōu)惠利率招攬客戶。

在業(yè)內(nèi)人士看來，“跨境理財通”2.0在投資者準入門檻、投資產(chǎn)品范圍、單個投資者額度、參與機構(gòu)范圍等方面都進行了優(yōu)化和升級?！跋噍^于‘跨境理財通1.0’，本次修訂后，粵港澳大灣區(qū)居民參與‘跨境理財通’業(yè)務(wù)試點將更加便利，參與渠道更加多元，可購買的理財產(chǎn)品更加豐富，更好地滿足灣區(qū)居民跨境投資和跨境理財需求。”中國銀行研究院研究員初曉表示。

10%高息攬客門檻不一

近日，就“跨境理財通”走訪了多家銀行，了解到不同銀行實際設(shè)置的投資門檻并不一致。

比如某銀行客戶經(jīng)理稱，資產(chǎn)證明需要達到100萬美金，開戶條件如此高的原因是額度有限，香港分行面向的也主要是私行客戶，這個高息產(chǎn)品相當于該行給私行客戶贈送的增值服務(wù)。

另一銀行客戶經(jīng)理透露的投資門檻則要低得多，“南向通”下可購買20萬元人民幣定期存款，但同樣額度有限，3月底能否等到額度開放還未可知。

此前為迎接“跨境理財通”2.0，多家試點銀行進行了產(chǎn)品擴容。渣打銀行將“南向通”的理財產(chǎn)品增加至550款，涵蓋中高風(fēng)險的主要投資股票市場的基金以及低至中風(fēng)險的債券；“北向通”則增加人民幣存款產(chǎn)品及逾40只風(fēng)險等級為R4的公開募集證券投資基金。而星展銀行宣布南向通理財產(chǎn)品種類將增至超過220種。匯豐銀行則表示，將“跨境理財通”個人投資額度提升至最高人民幣300萬元，允許符合新規(guī)“近3年年均收入不低于40萬元”的大灣區(qū)內(nèi)地居民參與“南向通”投資，并大幅拓展產(chǎn)品的范圍和數(shù)量。

近日，多家銀行更是推出高息產(chǎn)品吸引客戶。比如工銀亞洲為“南向通”推出超高年利率，在推廣期內(nèi)，美元1000或以上的一個月存款利率高達10%，三個月存款利率也達到7%。該銀行還為首次成功辦理且符合指定要求的“南向通”客戶提供現(xiàn)金獎。

與此類似，渣打香港也針對美元定期存款推出了1個月10%、3個月6%的高息優(yōu)惠，對“理財通”開戶及外匯提供現(xiàn)金回贈。

需要注意的，超高息通常配套的是短期存款產(chǎn)品，且部分僅面向新客戶。

基金產(chǎn)品方面，“跨境理財通”2.0下，公募證券投資基金由“R1至R3”擴大為“R1至R4”風(fēng)險等級（不含商品期貨基金），更好滿足大灣區(qū)居民多樣化投資需求。

查詢各大銀行的產(chǎn)品清單發(fā)現(xiàn)，目前恒生中國、匯豐銀行等均已上架R4風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。但內(nèi)地多位銀行客戶經(jīng)理稱，相較于基金，內(nèi)地投資者目前更青睞的依然是存款，“畢竟保本保息”。

券商即將進場

根據(jù)細則，證券公司即將進入“跨境理財通”競技場。

此前南方財經(jīng)獨家獲悉，“跨境理財通”2.0擴容后的首批證券公司名單已基本確定，首批參與券商總數(shù)或達6家，以“南向通”業(yè)務(wù)為主。

華創(chuàng)證券徐康團隊分析認為，由于“跨境理財通”目前在大灣區(qū)開展，廣東地區(qū)交易量占比較高的券商更有望受益。參考2022年深交所數(shù)據(jù)，上市券商中廣東地區(qū)交易量占公司交易量的比重排序：國投證券58%、招商證券50%、廣發(fā)證券46%、國信證券42%、長城證券38%。

某頭部券商表示，其已積極申請納入“跨境理財通”的政策試點范圍。

香港方面，3月初香港證券業(yè)協(xié)會主席高鵑透露，目前已有10間券商就“跨境理財通”2.0向證監(jiān)會提出營運申請，相信以中資券商較多。

此前，廣東證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局發(fā)布《證券公司參與粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)問答》。根據(jù)該文件，內(nèi)地券商可自主選擇一家港澳券商作為券商，在試點初期，內(nèi)地券商僅可以選擇一家港澳券商合作，后續(xù)擬允許與多家港澳券商合作。

尤值一提的是，該文件明確投資者可以“線上開戶”。圍繞“南向通”，符合“跨境理財通”業(yè)務(wù)資質(zhì)的境內(nèi)投資者可以通過證券公司網(wǎng)頁、APP客戶端等內(nèi)置的“跨境理財通”板塊或鏈接，跳轉(zhuǎn)至合作香港券商網(wǎng)站開戶，但僅限于辦理“跨境理財通”業(yè)務(wù)。圍繞“北向通”，投資者可以以非現(xiàn)場方式開立投資戶，具體允許直接登錄境內(nèi)證券公司網(wǎng)頁、APP開立。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受采訪時表示，這將推動證券公司提升產(chǎn)品競爭力和投資研究能力，服務(wù)好跨境投資者，進一步融入國際化競爭環(huán)境。證券公司客戶風(fēng)險偏好相對較高，對基金等產(chǎn)品接受度更高，與銀行客戶形成互補，為“跨境理財通”帶來新的發(fā)展契機。

對于投資者而言，“證券公司加入試點，也為投資者提供了更多選擇，同時增加了投資額度。如個人同時通過銀行和證券公司參與投資，兩種渠道分別有150萬元額度。”董希淼補充稱。

冀互聯(lián)互通進一步加強

對于投資者而言，現(xiàn)在入場“跨境理財通”難嗎？

在走訪中了解到，內(nèi)地的開戶流程基本需要一周至兩周時間，部分銀行需要到境外合作銀行開戶，有的在內(nèi)地操作即可。但有投資人士稱，其“南向通”開戶多經(jīng)波折，三顧銀行才開戶成功，“第一次工作人員業(yè)務(wù)不熟練；第二次系統(tǒng)故障；第三次花了一周時間辦理成功”，目前其仍在等待具體額度審批。

針對投資額度，細則明確將個人投資者額度從100萬元提高到300萬元。在銀行人士看來，此次提額無疑非常積極。

星展銀行董事總經(jīng)理謝佩芳在接受專訪時曾表示，“‘跨境理財通’里有債券產(chǎn)品，在香港債券投資一般至少需要50萬港元。按照當時的100萬元額度，若購買香港債券，相當于一半資金投入到一檔產(chǎn)品中，有些客戶難免會感到擔心。對于理財專業(yè)人員而言，要把大部分的資產(chǎn)放在一個單獨的投資標的，這樣的配置也不夠科學(xué)?！?/p>

接下來進一步提額的空間有多大？謝佩芳稱，“我們會留意客戶對300萬元投資額度的反應(yīng)。假如客戶認為300萬元并不足夠，我們也會相應(yīng)地向相關(guān)部門反映。”

在初曉看來，要提高“跨境理財通”的使用積極性，各方應(yīng)加強對相關(guān)政策的宣傳和推廣，向投資者普及其運作機制、投資渠道和相關(guān)政策規(guī)定，提高投資者的認識度和了解程度。同時，推出多樣化、個性化的投資產(chǎn)品，滿足不同投資者的需求和風(fēng)險偏好，提高投資者的選擇性和參與度。此外，提供優(yōu)質(zhì)的投資服務(wù)和客戶體驗，建立健全的投資者保護機制，增強投資者對“跨境理財通”的信任和滿意度。

圍繞產(chǎn)品推介，細則明確，對于已開立“北向通”投資戶的港澳投資者，應(yīng)港澳投資者要求，在綜合評估港澳投資者的風(fēng)險承受能力后，可為其介紹符合其風(fēng)險評估等級的產(chǎn)品；對于已開立“南向通”匯款戶的內(nèi)地投資者，也可應(yīng)內(nèi)地投資者要求，提供港澳銷售機構(gòu)的銷售產(chǎn)品清單。

“根據(jù)‘跨境理財通’2.0，在客戶要求下，我們可以通過遠程的方式向客戶介紹產(chǎn)品，這是一個很好的改進。”謝佩芳稱。但目前為止，主動跨境邀請、招攬客戶和提供投資建議，或前往港澳/內(nèi)地開展關(guān)于“跨境理財通”的實質(zhì)性銷售行為依然未被允許。

業(yè)內(nèi)人士認為，大灣區(qū)金融市場的互聯(lián)互通仍有待進一步加強。“大灣區(qū)作為一個經(jīng)濟體，境內(nèi)外的理財專員若都通過了相關(guān)資格合規(guī)，在產(chǎn)品介紹方面如能有更大的自由度，我們認為會有助于‘跨境理財通’的發(fā)展?！敝x佩芳表示。

“跨境理財通”2.0前景幾何？

中國人民銀行廣東分行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月18日24時，“跨境理財通”南向通凈流出1034740.82萬元，已用額度1034740.82萬元（占比6.90%）；北向通凈流入23854.89萬元，已用額度23854.89萬元（占比0.16%）。

董希淼表示，“跨境理財通”合格投資者門檻較高、參與機構(gòu)較少、合格投資產(chǎn)品范圍狹窄以及個人投資者額度不高。同時，跨境理財通試點時間較短，由于宣傳力度不足，內(nèi)地和港澳地區(qū)投資者對“南向通”“北向通”認識不深，參與投資的熱情也并不高。

但董希淼認為，“跨境理財通”比較優(yōu)勢依然明顯。“與債券通、滬港通、深港通相比，‘跨境理財通’是首個單獨為個人投資者開放的互聯(lián)互通的金融機制，首次允許個人投資者直接參與跨境開戶，進行投資理財?shù)闹苯硬僮?，具有多方面?yōu)勢?！?/p>

展望未來，受訪專家認為“跨境理財通”2.0吸收了粵、港、澳三地市場投資者及參與者的意見和訴求，在多方面進行了優(yōu)化升級，為投資者通過“跨境理財通”進行投資理財帶來更多便利，有望推動其更好地實施發(fā)展。

聯(lián)系資本市場來看，2024年主要經(jīng)濟體加息政策面臨拐點，全球經(jīng)濟復(fù)蘇疲軟以及地緣政治等不確定性因素，引發(fā)全球金融市場震蕩調(diào)整。在初曉看來，在此背景下，“跨境理財通”業(yè)務(wù)為投資者分散資產(chǎn)配置和捕捉市場機遇提供重要渠道。

對于大灣區(qū)金融市場的互聯(lián)互通而言，“跨境理財通”2.0有哪些重要意義？董希淼具體指出，一是進一步提升粵港澳大灣區(qū)跨境投資便利化，更好地滿足大灣區(qū)居民跨境投資理財和全球配置資產(chǎn)的需要；二是更有力地推動大灣區(qū)金融監(jiān)管的溝通配合，進而促進大灣區(qū)金融法律協(xié)調(diào)統(tǒng)一，促進大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通；三是有助于穩(wěn)步探索和推進資本項目可兌換，進一步促進和深化金融業(yè)擴大開放、深化改革，為全國金融業(yè)“雙向開放”探索和積累更多的經(jīng)驗。

但是，畢竟內(nèi)地和港澳地區(qū)金融市場、金融制度和金融產(chǎn)品差異較大，投資風(fēng)險也必須注意。受訪專家認為，無論是內(nèi)地和港澳地區(qū)的投資者，都應(yīng)該更多了解港澳地區(qū)和內(nèi)地的金融市場、制度和產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上根據(jù)自己的投資能力、需求和風(fēng)險偏好，通過“跨境理財通”等進行理性投資。

“特別是內(nèi)地投資者，對港澳地區(qū)金融市場的制度和風(fēng)險要有充分了解和預(yù)期，比如香港股市沒有漲跌幅限制，股票、基金等產(chǎn)品波動往往較大。金融管理部門要堅持合格投資者機制安排，妥善保護好投資者合法權(quán)益?！倍ｍ当硎尽?/p>

來源：21世紀經(jīng)濟報道