近日，招銀理財(cái)、光大理財(cái)、廣銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司推出“理財(cái)夜市”產(chǎn)品，受到投資者關(guān)注。銀行為何紛紛推出“理財(cái)夜市”，相關(guān)業(yè)務(wù)是否符合監(jiān)管要求，銀行理財(cái)市場(chǎng)還有哪些創(chuàng)新空間？專家表示，今年以來(lái)，隨著銀行理財(cái)市場(chǎng)筑底企穩(wěn)且預(yù)期向好，理財(cái)公司應(yīng)更積極主動(dòng)提升服務(wù)、拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)金融投資者的權(quán)益保護(hù)。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品受青睞

銀行理財(cái)是百姓財(cái)富保值增值的重要渠道。今年以來(lái)，多家理財(cái)公司通過(guò)豐富服務(wù)形式來(lái)滿足市場(chǎng)和投資者多元化的投資需求。在此背景下，“理財(cái)夜市”應(yīng)運(yùn)而生。

據(jù)了解，“理財(cái)夜市”是為了便于投資者在銀行非營(yíng)業(yè)時(shí)間辦理理財(cái)業(yè)務(wù)所推出的服務(wù)。從廣銀理財(cái)獲悉，以該行推出的“日添薪”理財(cái)夜市服務(wù)為例，今年1月份該產(chǎn)品推出后，受到投資者歡迎。目前，“日添薪”現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的銷售規(guī)模已經(jīng)超過(guò)10億元，存續(xù)規(guī)模超過(guò)30億元。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄧皓之認(rèn)為，“理財(cái)夜市”受追捧，首先是滿足了投資者對(duì)理財(cái)交易時(shí)間的需求，為投資者提供了便利的理財(cái)服務(wù)。其次“理財(cái)夜市”還優(yōu)化了收益計(jì)算時(shí)間，投資者的申購(gòu)和贖回可以在當(dāng)天完成，使得投資者能夠提前一天獲得額外的收益。如再遇周末或節(jié)假日，額外獲取收益的天數(shù)將更多，進(jìn)一步拉高了投資者的投資熱情。

對(duì)理財(cái)公司來(lái)說(shuō)，“理財(cái)夜市”以其創(chuàng)新的服務(wù)激發(fā)投資者的購(gòu)買(mǎi)動(dòng)力，在促進(jìn)產(chǎn)品銷售的同時(shí)也有利于提高理財(cái)公司競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)了解，“理財(cái)夜市”的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品最受投資者歡迎。比如，光大理財(cái)“24小時(shí)不打烊”的產(chǎn)品主要是現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，投資者只要在交易所工作日24時(shí)前（不含）購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，在第2個(gè)交易所工作日就能享受收益機(jī)會(huì)，或者資金到賬，縮短了資金等待的周期。

蘇銀理財(cái)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通常投資者如果在周四17時(shí)之后購(gòu)買(mǎi)普通現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品，要等到下周一才能開(kāi)始計(jì)算收益。但如果購(gòu)買(mǎi)的是“理財(cái)夜市”相關(guān)產(chǎn)品，那么周五就可以開(kāi)始計(jì)算收益，相較于普通產(chǎn)品增加了3天計(jì)算收益的時(shí)間。例如，2024年龍年春節(jié)共有8個(gè)法定休息日，在“理財(cái)夜市”購(gòu)買(mǎi)影響起息的時(shí)間差距會(huì)更大。

“理財(cái)夜市”讓投資者的投資體驗(yàn)得到很大的提升。在北京工作的崔亮表示，“白天工作非常忙碌，晚上才有時(shí)間購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，非常容易錯(cuò)過(guò)理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)時(shí)間”。廣銀理財(cái)產(chǎn)品管理部總經(jīng)理黃樂(lè)表示，“理財(cái)夜市”的創(chuàng)新服務(wù)，讓原來(lái)閑在賬上的活錢(qián)有了新的用處，為居民的財(cái)富管理模式帶來(lái)了全新體驗(yàn)。

值得注意的是，為加強(qiáng)對(duì)理財(cái)公司現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)督管理，防止不規(guī)范產(chǎn)品無(wú)序增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)累積，促進(jìn)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行曾聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確商業(yè)銀行、理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品開(kāi)展同業(yè)融資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理，做好期限管理和集中度管控。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的底層資產(chǎn)一般是存款、同業(yè)存單、高評(píng)級(jí)債券等，這類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。管理人對(duì)這類產(chǎn)品的申贖變化有更好的預(yù)判管理，但是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的業(yè)務(wù)管理制度，制定和實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，確保持續(xù)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制相關(guān)業(yè)務(wù)的各類風(fēng)險(xiǎn)。

做好投資者權(quán)益保護(hù)

“受人之托，代客理財(cái)”是理財(cái)行業(yè)的本源，做好投資者權(quán)益保護(hù)關(guān)系理財(cái)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，在理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中，過(guò)往業(yè)績(jī)對(duì)投資者決策起到重要參考作用，但過(guò)往業(yè)績(jī)并不能代表未來(lái)業(yè)績(jī)，加上部分理財(cái)公司未能充分揭示理財(cái)產(chǎn)品投資屬性，經(jīng)常導(dǎo)致投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益與實(shí)際不符。

為切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)有序發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》提到，展示理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)應(yīng)當(dāng)有助于向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)、準(zhǔn)確體現(xiàn)管理人的投資管理水平，保障投資者的知情權(quán)，增強(qiáng)投資者對(duì)產(chǎn)品性質(zhì)和特點(diǎn)的判斷，有利于充分揭示理財(cái)產(chǎn)品“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”的特征。

天眼查數(shù)據(jù)研究院高級(jí)分析師陳倞表示，理財(cái)機(jī)構(gòu)要根據(jù)市場(chǎng)變化和客戶需求，向投資者規(guī)范展示過(guò)往業(yè)績(jī)，充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，不能在投資者不知情的情況下捆綁和搭配銷售其他理財(cái)產(chǎn)品。因此，理財(cái)機(jī)構(gòu)只有遵守保護(hù)好消費(fèi)者合法權(quán)益這個(gè)前提，才能在日趨激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中構(gòu)建自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)獲客能力和推動(dòng)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

專家表示，從理財(cái)行業(yè)的服務(wù)模式和產(chǎn)品的創(chuàng)新角度看，無(wú)論如何創(chuàng)新服務(wù)都要保障投資者知情權(quán)。銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展“理財(cái)夜市”模式時(shí)，也對(duì)其資產(chǎn)管理能力和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)水平提出新要求。黃樂(lè)表示，“理財(cái)夜市”類產(chǎn)品對(duì)投資端流動(dòng)性管理形成了業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)。理財(cái)公司必須掌握這類夜市產(chǎn)品的申贖變化，不斷修正贖回預(yù)期，提高對(duì)產(chǎn)品端申贖預(yù)判的準(zhǔn)確性，做足流動(dòng)性儲(chǔ)備。

做好投資者保護(hù)還需要引導(dǎo)理財(cái)公司規(guī)范信息披露。近段時(shí)期，多家理財(cái)公司均強(qiáng)化了持續(xù)性信息披露及投資者陪伴，旨在幫助投資者樹(shù)立長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，切實(shí)保障投資者權(quán)益。比如，華夏理財(cái)嚴(yán)格按照監(jiān)管要求披露理財(cái)產(chǎn)品信息，多層次完善工作機(jī)制，持續(xù)提升信息披露質(zhì)量水平；渤銀理財(cái)充分借助理財(cái)信息披露平臺(tái)完成了投資人員、銷售人員、托管機(jī)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等信息的披露，確?？赡苡绊懲顿Y者權(quán)益的任何情形都得到充分披露。

從整體來(lái)看，近年來(lái)銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)信息披露管理。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，已有31家理財(cái)公司和28家商業(yè)銀行接入中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息披露平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)理財(cái)公司全覆蓋，累計(jì)發(fā)布各類公告近10萬(wàn)份。

盡快提升投研能力

2023年，銀行理財(cái)行業(yè)積極布局產(chǎn)品體系建設(shè)，多家機(jī)構(gòu)開(kāi)啟降低費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”，以此提振理財(cái)產(chǎn)品吸引力。但是由于“資產(chǎn)荒”的困擾和理財(cái)收益下行波動(dòng)影響，理財(cái)行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。

總的來(lái)看，2023年，理財(cái)行業(yè)通過(guò)不斷豐富創(chuàng)新產(chǎn)品線，加大低波穩(wěn)健產(chǎn)品供應(yīng)，主動(dòng)適應(yīng)凈值化時(shí)代理財(cái)客戶投資特點(diǎn)偏好，為投資者創(chuàng)造了安心的持有體驗(yàn)?！吨袊?guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2023年）》顯示，截至2023年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模26.80萬(wàn)億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.11萬(wàn)只，募集資金57.08萬(wàn)億元。截至2023年末，全國(guó)共有258家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.98萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模26.80萬(wàn)億元。

專家表示，2023年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)動(dòng)能不斷增強(qiáng)，轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)，貨幣政策精準(zhǔn)施策和持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，這都為銀行理財(cái)行業(yè)創(chuàng)造了有利環(huán)境。銀行機(jī)構(gòu)要按照?qǐng)?jiān)守定位、回歸本源、市場(chǎng)導(dǎo)向、差異發(fā)展的原則，持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)改革轉(zhuǎn)型，夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展根基。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，對(duì)理財(cái)公司來(lái)說(shuō)，要提高理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，最根本的還是要提升自身的投研能力和資產(chǎn)配置能力，為投資者創(chuàng)造更大價(jià)值。此外，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資能力和投資需求來(lái)做好資產(chǎn)配置，不要盲目跟風(fēng)投資，不要盲目追逐熱點(diǎn)，警惕熱點(diǎn)背后的風(fēng)險(xiǎn)。 

（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）