開閘近兩年半后，跨境理財通南北向業(yè)務(wù)的“熱差”明顯放大，南向通流出的金額大幅高于北向通。

隨著跨境理財通“南北產(chǎn)品”利差擴大，工銀亞洲、渣打銀行等試點銀行，均以較高利率的南向通存款或理財產(chǎn)品大力攬客。

試點銀行

持續(xù)優(yōu)化合作機制

業(yè)內(nèi)將今年1月24日“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細則的發(fā)布，視為2.0時代的開啟。

相較1.0版本，跨境理財通2.0版新增券商作為試點機構(gòu)主體。從投資者端來看，跨境理財通2.0版降低了南向通客戶門檻，增加了單人投資者額度，豐富了雙向產(chǎn)品選擇。

在2.0時代，更精準(zhǔn)地適配客戶風(fēng)險能力的產(chǎn)品、更滿足客戶多元配置需求的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、更契合粵港澳三地不同金融監(jiān)管細則和投資者消費習(xí)慣的消保，成為制度優(yōu)化方向。

截至2023年年末，在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)的試點銀行共有32家。據(jù)梳理，其中22家試點銀行同時具備南北向兩項業(yè)務(wù)資格，8家（包括郵儲銀行、東亞銀行等）僅具有南向通資格，2家（光大銀行和華僑銀行）僅具有北向通資格。

為了全面適配2.0版政策，不少銀行基于1.0版的運行經(jīng)驗和客戶訴求，持續(xù)優(yōu)化系統(tǒng)對接、產(chǎn)品篩選、風(fēng)險測評、崗前培訓(xùn)。以招行和子公司招商永隆銀行為例，從五方面推進服務(wù)升級：一是升級開戶流程及體驗；二是提供資金極速到賬的跨境匯劃；三是進一步擴大合格產(chǎn)品數(shù)量和范圍；四是提升跨境綜合服務(wù)能力；五是重視投資者權(quán)益保護。

南向通頻出招攬客

穿透來看，一款跨境理財產(chǎn)品實際承載了相關(guān)試點機構(gòu)對跨境資本流動、不同監(jiān)管體系、產(chǎn)品體系、資金屬性、客群投資目標(biāo)預(yù)期及不同金融市場發(fā)展階段的理解。

現(xiàn)在，南北向的剪刀差在擴大。人民銀行深圳市分行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月7日，跨境理財通南向通凈流出69.38億元，已用額度占比4.63%；北向通凈流入2.38億元，已用額度占比0.16%。這意味著，通過深圳試點銀行參與“南向通”的資金，是參與“北向通”的約29.15倍。

人民銀行廣東省分行1月末數(shù)據(jù)也有同樣表現(xiàn)，即“南向通”數(shù)倍于“北向通”。截至2024年1月末，參與“跨境理財通”業(yè)務(wù)的港澳個人投資者有4.6萬人，內(nèi)地個人投資者為2.5萬人；“南向通”匯劃金額高達130.13億元，而“北向通”僅為7.87億元。

隨著跨境理財通2.0時代大幕拉起，南向通來勢洶涌，不少試點銀行以存款利率優(yōu)惠、外匯兌換獎勵、開戶獎勵等方式招攬客戶。

以工銀亞洲定期存款優(yōu)惠為例，據(jù)其官網(wǎng)信息，自今年2月26日起至今年3月31日，符合資格客戶以南向通賬戶通過手機銀行購入1個月或3個月的相關(guān)幣種存款，可享利率如下：存入1000港元及以上，1個月利率為9%，3個月利率為6%；存入1000美元及以上，利率提升為1個月10%，3個月7%。

據(jù)初步了解，除了工銀亞洲，包括渣打香港、中信銀行、招商永隆在內(nèi)的試點銀行，都針對南向通客戶推出了被視為“短期促銷措施”的較高利率產(chǎn)品。

“南向通推出短期高利率拓新產(chǎn)品和開戶優(yōu)惠活動，跨境理財通當(dāng)下的確呈現(xiàn)‘北冷南熱’。這種現(xiàn)象更多是階段性的，隨著粵港澳大灣區(qū)投資理財?shù)拿芮新?lián)動，將會逐步均衡?！闭行邢嚓P(guān)人士表示。

招行認(rèn)為，內(nèi)地和港澳金融市場、產(chǎn)品差異較大，投資者需要有充分的了解和預(yù)期。“香港地區(qū)的銀行，存款利率比較市場化，有時候會推出期限極短、利率極高（比如年利率20%）的存款產(chǎn)品，有時候還有送加息券之類的，內(nèi)地投資者往往不太理解?！?招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示。

董希淼還提醒，投資者對港澳金融市場的制度和風(fēng)險要有充分了解，比如香港地區(qū)股市沒有漲跌幅限制，股票、基金等產(chǎn)品波動往往較大。

（來源：證券時報）