3月12日晚，濱海能源、西藏珠峰相繼發(fā)布公告，終止定增事項。據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來已有超20家上市公司宣告定增終止；與此同時，也有35家公司新披露定增預(yù)案。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，再融資新規(guī)與當(dāng)前資本市場環(huán)境共同作用下，上市公司定增項目選擇更加審慎，有助于引導(dǎo)資源聚焦優(yōu)質(zhì)項目，推動再融資市場健康發(fā)展。

多家公司宣布終止

3月12日晚，西藏珠峰公告終止公司2022年度非公開發(fā)行A股股票事項，稱鑒于當(dāng)前資本市場環(huán)境和相關(guān)監(jiān)管政策的變化，結(jié)合自身實際情況等因素，經(jīng)與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真研究，決定終止本次定增事項。

同日，濱海能源公告稱，基于內(nèi)外部環(huán)境變化等因素，綜合考慮資本市場環(huán)境因素及公司實際情況，經(jīng)董事會審慎分析后，同意終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自年初以來，已有包括勤尚股份、江蘇吳中、藥易購等在內(nèi)的超20家上市公司宣布終止定增事項。

梳理這一批公司終止定增理由，資本市場環(huán)境、行業(yè)政策變化、公司實際情況成為上市公司頻頻提及的因素。此外，也有部分公司因特殊原因終止定增。如六國化工因股東正籌劃可能導(dǎo)致實控人發(fā)生變更的事項，因此決定向上交所申請撤回公司向特定對象發(fā)行股票申請文件。

盡管終止定增事項，但多數(shù)上市公司也均提及不會影響公司經(jīng)營、發(fā)展情況。如漳州發(fā)展稱，2021年公司就已確定新能源業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略發(fā)展重點，后續(xù)將持續(xù)圍繞“光、風(fēng)、儲”開展新能源產(chǎn)業(yè)布局。本次向特定對象發(fā)行股票所涉及的募投項目將如期建設(shè)，所需資金將以自籌資金解決。

昆工科技稱，鑒于本次定增募投項目已經(jīng)以自籌資金基本完成建設(shè)，后續(xù)將結(jié)合市場情況，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要和資金需求等因素，通過多種方式繼續(xù)籌措資金補(bǔ)充流動資金，擇機(jī)研究再行啟動再融資相關(guān)事宜。

再融資市場規(guī)范發(fā)展

近期，多家上市公司選擇終止定增，延續(xù)了2023年以來再融資市場“降溫”態(tài)勢。據(jù)中金公司統(tǒng)計，2023年全市場共298個競價類項目發(fā)布定增預(yù)案、擬募資金額達(dá)到4870億元，均較2022年有所下滑；完成發(fā)行的競價類定增項目募資金額達(dá)到3883.1億元，同比降低10.6%。

2023年8月27日，證監(jiān)會發(fā)布《證監(jiān)會統(tǒng)籌一二級市場平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》，明確了再融資監(jiān)管的總體要求。2023年11月8日，滬深交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的具體執(zhí)行情況答問，表示優(yōu)化再融資監(jiān)管安排，適當(dāng)收緊上市公司再融資，是充分考慮當(dāng)前市場承受能力，統(tǒng)籌一二級市場平衡而采取的措施。相關(guān)安排將有利于提升上市公司質(zhì)量，促進(jìn)上市公司專注企業(yè)經(jīng)營，改善市值。

開源證券認(rèn)為，優(yōu)化再融資監(jiān)管安排重點強(qiáng)調(diào)扶優(yōu)限劣，對上市公司自身經(jīng)營能力和募投項目做出更嚴(yán)格的要求。從再融資角度看，相關(guān)措施進(jìn)一步落實了對市場關(guān)注的頻繁過度融資、“蹭熱點跨界擴(kuò)張”、大額前次募集資金閑置等情形的嚴(yán)格審慎監(jiān)管，有望引導(dǎo)上市公司更理性地實施再融資。供給端看，有望引導(dǎo)更優(yōu)質(zhì)的定增項目入市，推動市場平穩(wěn)健康發(fā)展，助定增市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

中金公司表示，再融資監(jiān)管從嚴(yán)從緊，將引導(dǎo)資源向優(yōu)質(zhì)項目集聚。再融資機(jī)制進(jìn)一步得到優(yōu)化，規(guī)定監(jiān)管將嚴(yán)格審核募資用途，管控融資規(guī)模，并建立大額再融資預(yù)溝通機(jī)制，使再融資市場規(guī)范發(fā)展。

35家公司披露定增預(yù)案

此前滬深交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人在答問時表示，為了兼顧保障上市公司合理融資需求、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，一方面符合國家重大戰(zhàn)略方向的再融資不適用再融資監(jiān)管安排，另一方面對采用簡易程序再融資及董事會確定全部發(fā)行對象的再融資同樣將放寬部分監(jiān)管要求。

據(jù)了解，在多家上市公司終止定增的同時，今年以來亦有35家公司披露了定增預(yù)案，其中不乏控股股東、董事長“包圓”資金的項目，采用簡易程序發(fā)行的公司數(shù)也達(dá)到7家。

例如，泰勝風(fēng)能2月1日公告稱，擬向控股股東廣州凱得發(fā)行股票募資不超過12億元，扣除發(fā)行費用后募資凈額將全部用于補(bǔ)充流動資金；華銳精密擬定增募資不超過2億元，發(fā)行對象為公司實控人、董事長肖旭凱。

35個定增預(yù)案中，規(guī)模較大的項目同樣存在。如中國軟件2月25日公告稱，擬定增募資不超過20億元，募集資金凈額將投向移固融合終端操作系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、面向云化的服務(wù)器操作系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)及嵌入式操作系統(tǒng)能力平臺建設(shè)三個項目。

華能水電2月26日公告稱，擬定增募資不超過60億元，投向RM水電站項目及托巴水電站項目。項目實施將有利于實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)一步完善公司西南水電領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)公司的核心競爭力。

中金公司預(yù)計，2024年競價類項目募資規(guī)模約3000億元，定價類定增項目募資規(guī)模約900億元。

（來源：中國證券報）