隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型加速演進(jìn)，以風(fēng)電、光伏發(fā)電為代表的新能源產(chǎn)業(yè)正在加速發(fā)展。

“我們要順勢而為、乘勢而上，以更大力度推動我國新能源高質(zhì)量發(fā)展，為中國式現(xiàn)代化建設(shè)提供安全可靠的能源保障，為共建清潔美麗的世界作出更大貢獻(xiàn)?！绷?xí)近平總書記在中央政治局第十二次集體學(xué)習(xí)上的重要講話，為推動新能源高質(zhì)量發(fā)展指明了前進(jìn)方向。

今年全國兩會上，政府工作報告提到兩個數(shù)字令人注目：2023年，我國新能源汽車銷量占全球比重超過60%，電動汽車、鋰電池、光伏產(chǎn)品“新三樣”出口增長近30%。

據(jù)觀察，今年全國兩會期間，多位代表委員就新能源產(chǎn)業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力的進(jìn)階之路建言獻(xiàn)策。其中，加快推出更多與新能源產(chǎn)業(yè)相適配的期貨品種，從而提升我國新能源產(chǎn)業(yè)的價格影響力和定價能力，也成了熱議話題。

新能源產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極擁抱期貨市場

近年來，在新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的過程中，與之相關(guān)的有色金屬材料也得到快速發(fā)展，尤其是以硅和鋰為代表的新能源金屬品種，受到了市場前所未有的重視。中國電動載人汽車、鋰電池和太陽能電池作為外貿(mào)“新三樣”，不僅成為拉動中國外貿(mào)的新增長點(diǎn)，也為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展增添了新動能。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國電動載人汽車、鋰電池和太陽能電池等“新三樣”產(chǎn)品合計(jì)出口首次突破萬億元，為1.06萬億元，比上年增長29.9%，高于整個出口增速29.3個百分點(diǎn)，更是推動中國穩(wěn)居全球汽車制造和太陽能裝機(jī)容量第一大國，令世人對“中國制造”刮目相看。

但任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都遵循產(chǎn)業(yè)成長和市場競爭的客觀規(guī)律，新能源行業(yè)自然亦不例外。從價格方面來看，2023年，新能源產(chǎn)業(yè)價格經(jīng)歷了大幅的調(diào)整。光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下跌，制造端各環(huán)節(jié)利潤受到壓縮，碳酸鋰價格的大幅波動使得鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價格整體下跌，產(chǎn)能利用率下降，產(chǎn)能過剩問題突出，企業(yè)盈利下滑。

面對產(chǎn)業(yè)價格大幅波動的情況，新能源產(chǎn)業(yè)企業(yè)正在積極擁抱期貨市場，充分利用期貨工具的避險保值功能，從而規(guī)避由于原材料價格大幅波動所帶來的風(fēng)險，增強(qiáng)經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性。據(jù)了解，截至目前，晶硅行業(yè)龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、特變電工以及鋰電行業(yè)龍頭企業(yè)盛新鋰能、華友鈷業(yè)等都已參與期貨套保，贛鋒鋰業(yè)、寧德時代、億緯鋰能等20余家鋰電企業(yè)已披露開展套期保值公告。

“公司與控股子公司開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)將以正常的生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，與公司實(shí)際業(yè)務(wù)相匹配，主要目的是降低碳酸鋰價格波動對公司經(jīng)營帶來的不利影響?！苯衲?月份，贛鋒鋰業(yè)在《商品套保的可行性報告》中表示，碳酸鋰是公司主營產(chǎn)品之一，贛鋒鋰電亦需要采購碳酸鋰作為原材料。近幾年碳酸鋰價格的劇烈波動，不僅直接影響了公司的經(jīng)營業(yè)績，也直接對庫存商品價值產(chǎn)生了影響。廣期所掛牌的碳酸鋰期貨期權(quán)交易工具可以有效地實(shí)現(xiàn)公司對碳酸鋰價格波動進(jìn)行風(fēng)險管理的目的。

據(jù)了解，廣期所攜綠色基因誕生，自成立以來始終堅(jiān)持助力綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的功能定位，全力推進(jìn)服務(wù)綠色發(fā)展板塊品種研發(fā)。2022年12月和2023年7月廣期所分別上市了工業(yè)硅、碳酸鋰期貨兩個品種，初步構(gòu)建了中國期貨市場新能源板塊體系。截至3月11日，工業(yè)硅和碳酸鋰兩個品種累計(jì)成交量8394.34 萬手，累計(jì)成交額7.52萬億元。隨著廣期所市場培育活動的開展，在新能源產(chǎn)業(yè)，參與期貨市場的實(shí)體企業(yè)越來越多。從廣期所了解到，截至目前，參與工業(yè)硅期貨、碳酸鋰期貨的產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量都超過了1.2萬戶，兩個品種在期貨價格質(zhì)量、期現(xiàn)貨價格關(guān)系、投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)服務(wù)等方面都取得了較好的效果，目前這兩個品種的期現(xiàn)貨價格相關(guān)系數(shù)均在0.97左右，期貨市場功能得到有效發(fā)揮。

為何新能源產(chǎn)業(yè)要積極擁抱期貨市場？中國有色金屬工業(yè)協(xié)會政策研究專家李明怡表示，盡管我國光伏、鋰電等產(chǎn)業(yè)在技術(shù)水平、應(yīng)用拓展、產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等方面均具有明顯的競爭優(yōu)勢，但在國際鋰、硅原料市場的議價能力卻相對不足。尤其是在碳酸鋰的定價上，我國缺乏話語權(quán)。比如，在去年某一輪鋰價上漲過程中，澳大利亞礦商為了獲得最大經(jīng)濟(jì)利益，推出了鋰精礦網(wǎng)上招標(biāo)競拍銷售方式，對鋰價的上漲起了推波助瀾的作用，加速了鋰價的上漲，干擾了中國新能源和新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。李明怡認(rèn)為，我國碳酸鋰議價能力偏弱的主要原因是相比南美地區(qū)以及澳大利亞，國內(nèi)鋰資源儲備，尤其是優(yōu)質(zhì)鋰資源儲量要差一大截。另外一個原因是，國內(nèi)缺乏合適的價格發(fā)現(xiàn)金融工具。

實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)現(xiàn)貨市場和期貨市場協(xié)同發(fā)展有何重要意義？“碳酸鋰期貨上市后，能夠?yàn)閷?shí)體企業(yè)提供主動管理風(fēng)險的工具，鎖定國內(nèi)外鋰礦資源投資、整合的成本和收益?！睆V州期貨研究總監(jiān)兼研究中心總經(jīng)理王荊杰表示，上市碳酸鋰期貨，不僅能夠提升我國碳酸鋰行業(yè)的國際定價權(quán)，為全球市場提供碳酸鋰市場的價格“錨”，而且有望推動產(chǎn)業(yè)企業(yè)在國際貿(mào)易中使用以人民幣計(jì)價的碳酸鋰期貨作為定價基準(zhǔn)。此外，還可以引入境外交易者參與國內(nèi)碳酸鋰市場，激活國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的國際化。吸引國際資源與我國產(chǎn)業(yè)資源合作，增強(qiáng)國際市場對于我國鋰產(chǎn)業(yè)鏈的需求度和依賴度，可以將經(jīng)濟(jì)總量、國內(nèi)需求和生產(chǎn)能力等優(yōu)勢因素轉(zhuǎn)化為我國的國際影響力，進(jìn)而強(qiáng)化我國在國際鋰鹽市場上的定價權(quán)。

加快推出更多與新能源產(chǎn)業(yè)相適配的期貨品種

去年10月底召開的中央金融工作會議明確提出，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨。事實(shí)證明，作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相融相生的期貨行業(yè)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國家戰(zhàn)略中有責(zé)任也有能力發(fā)揮獨(dú)特作用。

面對新能源產(chǎn)業(yè)急劇升溫的避險需求，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加快各類期貨品種供給仍是首要舉措。今年全國兩會期間，也有多位代表建議加快推出更多與新能源產(chǎn)業(yè)相適配的期貨品種。

全國人大代表、廣東寶麗華新能源股份有限公司董事長鄒錦開在《加快推進(jìn)電力期貨市場建設(shè)，健全多層次電力市場體系》的提案中表示，隨著新能源的快速發(fā)展，其發(fā)電出力的不確定性加劇了電價波動，極端價格甚至負(fù)電價頻繁出現(xiàn)，對新能源企業(yè)和傳統(tǒng)發(fā)電企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)，應(yīng)加快推進(jìn)電力期貨市場建設(shè)，健全多層次電力市場體系。對此，他建議，有關(guān)部委深入研究成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國具體國情，進(jìn)一步完善電力現(xiàn)貨市場機(jī)制，構(gòu)建多層次電力市場體系。同時，加快推進(jìn)電力期貨在廣東先行先試，總結(jié)形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，向全國其他地區(qū)推廣。

全國政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東在《關(guān)于推動電力期現(xiàn)貨市場協(xié)同發(fā)展的提案》中建議，加強(qiáng)國家發(fā)改委、國家能源局、電網(wǎng)公司與重要金融基礎(chǔ)設(shè)施間的合作，鼓勵期貨交易所參與電力現(xiàn)貨市場建設(shè)，從頂層設(shè)計(jì)上考慮電力期貨及衍生品的交易、交割和結(jié)算等相關(guān)因素，鼓勵全國、省（區(qū)、市）、區(qū)域各層次電力期現(xiàn)貨市場協(xié)同運(yùn)作，為未來電力期貨的推出打好基礎(chǔ)，促進(jìn)期現(xiàn)結(jié)合。

據(jù)了解，根據(jù)規(guī)劃，廣期所正全力推進(jìn)電力期貨研發(fā)工作，廣泛調(diào)研，聽取吸納電網(wǎng)企業(yè)、調(diào)度機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)客戶等各方面的意見建議，目前已完成廣東電力期貨合約方案的設(shè)計(jì)工作，合約草案貼近廣東電力現(xiàn)貨市場實(shí)際，產(chǎn)業(yè)客戶比較認(rèn)可。

當(dāng)前，電力期貨的政策環(huán)境也不斷迎來利好。此前，人民銀行會同證監(jiān)會等五部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見》、國家發(fā)改委印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)國際一流營商環(huán)境建設(shè)三年行動計(jì)劃》均提出，支持廣期所建設(shè)電力期貨市場，服務(wù)合作區(qū)綠色金融發(fā)展。

多位受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國外的期貨交易實(shí)踐表明，利用電力期貨可以有效規(guī)避電力市場的風(fēng)險，促進(jìn)電力市場的發(fā)展。電力期貨是成熟電力市場的共同選擇，也是我國電力市場發(fā)展中不可或缺的重要環(huán)節(jié)。

此外，隨著全國碳排放權(quán)交易市場第二個履約周期順利收官，以及全國溫室氣體自愿減排交易（CCER）正式啟動，碳排放期貨的上市同樣被業(yè)內(nèi)寄予厚望。今年2月4日，國務(wù)院頒布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》,為我國氣候變化領(lǐng)域的第一部法規(guī)。全國政協(xié)委員、吉利控股集團(tuán)董事長李書福在《關(guān)于夯實(shí)碳市場基礎(chǔ)、推動汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的提案》中提出，為了維持中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的國際領(lǐng)先地位，同時滿足國際碳排放政策要求，要加快建設(shè)全國碳市場，出臺碳管理相關(guān)機(jī)制及政策以及規(guī)范碳管理數(shù)字化平臺，建議擴(kuò)大碳交易產(chǎn)品種類，優(yōu)化配額發(fā)放及履約機(jī)制，適時引入碳期貨、碳遠(yuǎn)期等交易產(chǎn)品等。

廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2024年，在完善工業(yè)硅、碳酸鋰期貨的基礎(chǔ)上，廣期所將圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈，加快上市多晶硅、鉑、鈀、氫氧化鋰等新能源金屬品種，圍繞太陽能發(fā)電、風(fēng)能、鋰電等儲能行業(yè)研發(fā)儲備包括光伏組件、鈷、EVA、氫能、光照指數(shù)等一系列品種，圍繞碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，積極推進(jìn)碳排放權(quán)、電力等重大戰(zhàn)略品種的研究，堅(jiān)定不移推動能源綠色低碳發(fā)展，為新能源等產(chǎn)業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力的進(jìn)階之路貢獻(xiàn)期貨力量，助力我國雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

（來源：期貨日報網(wǎng)）