回歸專注養(yǎng)老主業(yè)的養(yǎng)老保險公司，持續(xù)壓降個人短期理財業(yè)務(wù)，目前已基本完成。

據(jù)悉，養(yǎng)老險公司2023年繼續(xù)壓降“個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)”（以下簡稱“個養(yǎng)業(yè)務(wù)”）規(guī)模逾2300億元。繼長江養(yǎng)老在2022年完成壓降后，平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老均在2023年完成壓降。相較2020年高峰時萬億元以上規(guī)模，養(yǎng)老險公司個養(yǎng)業(yè)務(wù)到2023年年底僅剩約60億元。

從業(yè)界獲悉，個養(yǎng)業(yè)務(wù)早已不是養(yǎng)老險公司重點業(yè)務(wù)，未壓降完畢的主要是有個別筆的存款等業(yè)務(wù)到期才能退出，今年以來該業(yè)務(wù)規(guī)模已進一步壓縮。目前，養(yǎng)老險公司已將重心放到長期、養(yǎng)老特征明顯的業(yè)務(wù)中。

壓降目標(biāo)基本完成

根據(jù)監(jiān)管部門要求，養(yǎng)老險公司的個養(yǎng)業(yè)務(wù)原則上要于2023年年底前完成存量清理。在國內(nèi)10家養(yǎng)老保險公司中，此前有6家開展了個養(yǎng)業(yè)務(wù)，其中長江養(yǎng)老在2022年已完成壓降。

據(jù)統(tǒng)計，另外5家養(yǎng)老險公司中，平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老3家公司2023年也均已完成個養(yǎng)業(yè)務(wù)壓降。截至2023年年底，只有國壽養(yǎng)老和太平養(yǎng)老2家養(yǎng)老險公司尚有少量個養(yǎng)業(yè)務(wù)，存量規(guī)模分別約40億元、19.96億元。

據(jù)了解，2023年年底還有少量個養(yǎng)業(yè)務(wù)的，主要是部分業(yè)務(wù)資產(chǎn)尚未到期，將在存續(xù)到期后退出并完成壓降。太平養(yǎng)老一位高管人士表示，該公司個養(yǎng)業(yè)務(wù)有一筆存款于今年2月到期，到期退出后就意味著完成壓降。

3年壓降逾萬億

總體上，上述6家養(yǎng)老險公司通過了3年時間，對個養(yǎng)業(yè)務(wù)的壓降已經(jīng)基本完成。其中，2021年壓降個養(yǎng)業(yè)務(wù)5000多億元，降幅約50%。在2021年至2023年的3年時間內(nèi)，養(yǎng)老險個養(yǎng)業(yè)務(wù)合計壓降規(guī)模達1.1萬億元。

回顧2020年年末時，養(yǎng)老險公司的個養(yǎng)業(yè)務(wù)處于高峰，合計在萬億元以上。其中，國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老和長江養(yǎng)老較多，都在幾千億元級；太平養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老也分別有數(shù)百億元。

個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品之所以在此前幾年取得快速發(fā)展，與當(dāng)時的大資管和財富管理環(huán)境相關(guān)，其快速發(fā)展時期，也是各類“寶寶類”產(chǎn)品受歡迎之時。該產(chǎn)品給客戶帶來穩(wěn)健收益，對養(yǎng)老險公司則意味著有管理費收入來源。

不過，該業(yè)務(wù)一直面臨不確定性。特別是資管新規(guī)出臺后，作為一類主打穩(wěn)健固收資管業(yè)務(wù)，面臨凈值化轉(zhuǎn)型的壓力。同時，其期限短則3個月，長則1~3年，雖然名為“養(yǎng)老”，但不太符合養(yǎng)老金融產(chǎn)品特征，在養(yǎng)老金融規(guī)范發(fā)展之下也面臨轉(zhuǎn)型。

2021年12月原銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構(gòu)發(fā)展的通知》，要求養(yǎng)老保險機構(gòu)要清理壓降養(yǎng)老特點不明顯的業(yè)務(wù)，要終止或剝離與養(yǎng)老無關(guān)的保險資管業(yè)務(wù)，壓降清理現(xiàn)有短期個養(yǎng)業(yè)務(wù)。

根據(jù)要求，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)按照平穩(wěn)有序、維護客戶合法權(quán)益的基本原則，持續(xù)壓降清理現(xiàn)有個養(yǎng)產(chǎn)品。2022年6月30日前，適時停止相關(guān)產(chǎn)品新增客戶，原則上于2023年年底前完成存量業(yè)務(wù)清理。

轉(zhuǎn)向“養(yǎng)老”屬性突出的業(yè)務(wù)

個養(yǎng)業(yè)務(wù)的壓降，也與養(yǎng)老險公司的轉(zhuǎn)型相伴。2023年12月國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》進一步明確，養(yǎng)老險公司要聚焦養(yǎng)老主業(yè)。

根據(jù)監(jiān)管部門要求，養(yǎng)老保險機構(gòu)重點發(fā)展的業(yè)務(wù)主要有：具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；商業(yè)養(yǎng)老金；養(yǎng)老基金管理等，強調(diào)業(yè)務(wù)的“養(yǎng)老屬性”“長期”等特點。

其中一類新業(yè)務(wù)是專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。2022年，國民養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、大家養(yǎng)老均已獲批專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，并已上市開售。

此外，人保養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和國民養(yǎng)老4家養(yǎng)老險公司還獲批一類創(chuàng)新型養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，即商業(yè)養(yǎng)老金，自2023年開始試點。該業(yè)務(wù)包括養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風(fēng)險管理等服務(wù)，可滿足客戶生命周期內(nèi)多樣化養(yǎng)老需求。

商業(yè)養(yǎng)老金試點一年來，4家養(yǎng)老險公司都實現(xiàn)了業(yè)務(wù)落地，累計開戶超過59萬個。此前獲悉的行業(yè)交流信息顯示，截至2023年年底，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模大約180億元。在發(fā)展養(yǎng)老金融以及養(yǎng)老三支柱業(yè)務(wù)的大背景下，有頭部養(yǎng)老險公司對商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)寄予厚望。

（來源：證券時報）