近一個(gè)月來(lái)，A股市場(chǎng)走出連續(xù)上漲的逼空行情，也帶動(dòng)了權(quán)益類(lèi)基金和權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率強(qiáng)勢(shì)回彈。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，超過(guò)9.9成的股票型基金和混合型基金近一個(gè)月凈值增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)正收益，漲幅最高的達(dá)到42.63%。那么，面對(duì)權(quán)益類(lèi)投資，投資者如何選擇投資方向、投資機(jī)構(gòu)呢？

近一個(gè)月超9.9成權(quán)益類(lèi)基金正收益

權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品指的是那些基于股票、債券、期貨、外匯等金融工具構(gòu)建的投資產(chǎn)品，通常被用于投資于股票市場(chǎng)等權(quán)益類(lèi)投資領(lǐng)域。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，在全市場(chǎng)數(shù)據(jù)可取得的11000多只股票型基金和混合型基金中（份額分開(kāi)計(jì)算，下同）中，超過(guò)9.9成近一個(gè)月凈值增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)正收益。其中，近一個(gè)月凈值增長(zhǎng)率超過(guò)20%的基金達(dá)617只，漲幅最高的達(dá)42.63%。

漲幅位居前列的多只基金，包括鵬華碳中和主題混合A/C、鵬華滬深港新興成長(zhǎng)混合A/C、諾安積極回報(bào)混合A/C、中航機(jī)遇領(lǐng)航混合發(fā)起A/C、大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A/C、東財(cái)成長(zhǎng)優(yōu)選混合發(fā)起式A/C等基金，都是重倉(cāng)人工智能和高股息方向。另有數(shù)據(jù)顯示，截至2月29日，銀行理財(cái)子公司存續(xù)的35只權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中，僅一只產(chǎn)品近一個(gè)月收益率告負(fù)。其中近一個(gè)月收益率在5%以上的產(chǎn)品多達(dá)27只，占比接近八成。

光大銀行宏觀(guān)研究員周茂華表示，權(quán)益類(lèi)資管產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，主要是近期國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)估值修復(fù)，帶動(dòng)該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品凈值反彈。

權(quán)益類(lèi)投資關(guān)注哪些方向？

隨著權(quán)益類(lèi)基金凈值的修復(fù)，權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行熱情明顯提升。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，3月，共有105只新基金正在或即將發(fā)售，權(quán)益類(lèi)基金占比約六成。理財(cái)公司“含權(quán)產(chǎn)品”也不斷擴(kuò)容，今年以來(lái)，招銀理財(cái)、平安理財(cái)、民生理財(cái)、光大理財(cái)和華夏理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)陸續(xù)推出“含權(quán)”產(chǎn)品。

周茂華表示，從趨勢(shì)看，后續(xù)權(quán)益類(lèi)理財(cái)凈值仍有修復(fù)空間，主要是對(duì)國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)估值修復(fù)行情整體預(yù)期偏樂(lè)觀(guān)。近期一系列數(shù)據(jù)反映國(guó)內(nèi)消費(fèi)和內(nèi)需延續(xù)良好修復(fù)態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)情緒有望逐步恢復(fù)。

那么，哪些方向的產(chǎn)品更佳呢？中金公司近日研報(bào)指出，2024年初至今高股息資產(chǎn)與科技成長(zhǎng)風(fēng)格輪番占優(yōu)，往未來(lái)看，階段性的超額收益或來(lái)自受益于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的科技成長(zhǎng)賽道，高分紅資產(chǎn)作為配置底倉(cāng)的中期投資價(jià)值依然凸顯，但短期需重視部分行業(yè)微觀(guān)交易結(jié)構(gòu)及配置節(jié)奏。

投資TIPS

如何選資管機(jī)構(gòu)？

想?yún)⑴c資本市場(chǎng)投資的非專(zhuān)業(yè)投資者，面對(duì)基金公司和銀行理財(cái)子等資管機(jī)構(gòu)，該如何選呢？

“具體選擇哪種方式需要根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)和資金流動(dòng)性需求等因素綜合考慮?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員劉豐銘指出，對(duì)于追求較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者，如果具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、較短的投資期限，選擇權(quán)益類(lèi)基金可能更為合適；而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、投資期限較長(zhǎng)的投資者，選擇理財(cái)產(chǎn)品可能更為適合。

在風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)方面?；鸸镜臋?quán)益類(lèi)基金通常具有專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，能夠進(jìn)行深入的股票研究和投資組合管理，以追求更高的收益。而理財(cái)子公司的權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品通常較為保守，投資范圍可能相對(duì)受限，風(fēng)險(xiǎn)控制較為謹(jǐn)慎，適合那些風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低的投資者。

在資金流動(dòng)性需求方面?；鹜ǔＪ情_(kāi)放式的，投資者可以根據(jù)需要隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)，具有較好的流動(dòng)性；而絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品是封閉式的，不太適合需要隨時(shí)變現(xiàn)的投資者。

來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào)