大宗商品交易中心，特別是具有區(qū)域影響力的地方交易場所，能夠有效聚集地方產(chǎn)業(yè)客戶和產(chǎn)業(yè)資源，作為第三方交易平臺具有可信的公允價值，且具備開展供應(yīng)鏈金融的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，是發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要載體。

大宗商品交易中心優(yōu)勢顯著

從金融機構(gòu)的角度來看，所有信貸業(yè)務(wù)都離不開貸前審查、貸中監(jiān)控和貸后管理三大步驟。解決好這三個問題，企業(yè)貸款自然不成問題。具體到大宗商品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，貸前需要對現(xiàn)貨企業(yè)進行資質(zhì)審查，貸中要對抵押物進行監(jiān)管和驗真，貸后要具備處置不良資產(chǎn)的能力。金融機構(gòu)對大宗商品市場的認(rèn)知程度有限，貨物監(jiān)管和商品變現(xiàn)的能力不足，因此需要在金融機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)客戶之間架起一座橋梁，解決好貸前、貸中、貸后這三大問題。大宗商品交易中心深入產(chǎn)業(yè)最前沿，同時具備良好的信用資質(zhì)，正是聯(lián)通資產(chǎn)與資金的最好媒介。

期報傳媒大宗商學(xué)院院長師秋明認(rèn)為， 大宗商品交易中心具備拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。首先，大宗商品交易中心集成了網(wǎng)上交易、支付、物流管理和行情分析等多項功能，且支持多種交易模式，全面參與了現(xiàn)貨流轉(zhuǎn)的全過程，能夠有效聚集地方產(chǎn)業(yè)客戶和產(chǎn)業(yè)資源，具備開展供應(yīng)鏈金融的先決條件。通過平臺參與現(xiàn)貨交易的企業(yè)需要具備一定的資質(zhì)和現(xiàn)貨能力，因此平臺有能力協(xié)助金融機構(gòu)把好市場準(zhǔn)入的“第一關(guān)”。

其次，大宗商品交易中心作為第三方交易平臺，不是直接融資主體，因此具有公信力。且平臺具備一定的數(shù)字化能力，可以聯(lián)合倉儲企業(yè)進行智能化改造，實現(xiàn)貨物實時監(jiān)控。對應(yīng)收賬款、倉單、票據(jù)等業(yè)務(wù)可以進行數(shù)字化改造，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的線上管理和全流程把控。對于金融機構(gòu)的貸中風(fēng)險管理是很重要的補充。

最后，大宗商品交易中心在處置抵押物方面具有先天優(yōu)勢。“倉單背后對應(yīng)的標(biāo)的物類型多樣，標(biāo)準(zhǔn)化程度低。對金融機構(gòu)來說，一旦質(zhì)押貸款違約，如何快速處置這些倉單？”這個問題顯然直接影響金融機構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性。大宗商品交易中心在現(xiàn)貨供需兩端都有豐富的資源，一旦出現(xiàn)違約，可以直接在平臺掛牌出售，快速變現(xiàn)。在貸后管理方面可以為金融機構(gòu)解決后顧之憂。

頭部平臺先進經(jīng)驗值得借鑒

供應(yīng)鏈金融包括應(yīng)收賬款融資、庫存融資、預(yù)付款融資三種類型, 分別對應(yīng)供應(yīng)鏈上的銷售、經(jīng)營和采購三個階段。

其中，庫存融資是指以庫存剩余的存量帶來一部分資金增量的行為，也是現(xiàn)貨企業(yè)最常使用的一種融資方式。對于供應(yīng)鏈上游的大宗商品生產(chǎn)企業(yè)而言，庫存成本占據(jù)了大量資金，制約著企業(yè)的發(fā)展，如何盤活企業(yè)的庫存資產(chǎn)？倉單質(zhì)押融資是最直接高效的方式，能夠快速盤活積壓在存貨上的資金，加快資金周轉(zhuǎn)速度。

然而，由于倉單缺乏統(tǒng)一明確的法律規(guī)定以及商業(yè)規(guī)范, 實踐中存在虛假倉單、單貨同押、重復(fù)質(zhì)押等亂象,在一定程度上制約了存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

近年來，大宗商品交易中心圍繞電子倉單展開了一系列探索與實踐，通過數(shù)字化改造釋放倉單的金融屬性，盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，得到了行業(yè)的認(rèn)可。

1月10日，前海聯(lián)合交易中心助力首筆大豆保稅倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)落地，這是全國首筆保稅項下的進口大豆倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。據(jù)了解，前海聯(lián)合交易中心推出的“前海倉單”項目作為大宗商品市場的基礎(chǔ)，借助產(chǎn)線、倉庫、物流全流程的實時數(shù)字化監(jiān)管，降低流通環(huán)節(jié)對手互信摩擦成本。為大宗商品交易企業(yè)、金融機構(gòu)提供更多合規(guī)、高效的科技服務(wù)，助推實體制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。目前，已有超過680家企業(yè)接入“前海倉單”體系，覆蓋有色金屬、能源、建材等行業(yè)。

此外，山東大宗商品交易中心推出的“港云倉”平臺，通過與港口系統(tǒng)對接，實現(xiàn)線上港口現(xiàn)貨資產(chǎn)管理，為港口客戶提供多樣化融資服務(wù)及高效安全的港口貨轉(zhuǎn)服務(wù)。該模式利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，將貨物與電子倉單相互匹配，賦予貨物可質(zhì)押的金融屬性。在業(yè)務(wù)辦理過程中，以企業(yè)的真實貿(mào)易背景、完整業(yè)務(wù)鏈條、貨物價值管理等信息要素為基礎(chǔ)，將存放在港口的貨物生成標(biāo)準(zhǔn)電子倉單，企業(yè)通過電子倉單質(zhì)押從銀行獲得融資，從而獲得更加高效便捷的融資體驗。自平臺運營以來，“港云倉”平臺幫助港口客戶獲得融資超45億元。

在農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，牡丹國際商品交易中心與螞蟻科技共同打造了權(quán)屬清晰的區(qū)塊鏈倉單平臺，保證貨物“看得清、管得住、賣得掉”。在平臺生成的電子倉單可自動在人民銀行中登網(wǎng)、螞蟻鏈盟平臺查重和登記，并對接了互聯(lián)網(wǎng)法庭，杜絕實物資產(chǎn)電子化以后的權(quán)屬不清晰、倉單信息不對稱等問題，防范貨物重復(fù)質(zhì)押、虛假質(zhì)押等業(yè)務(wù)風(fēng)險。目前平臺通過此項業(yè)務(wù)與數(shù)十家金融機構(gòu)深度合作，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，切實打通了為農(nóng)服務(wù)的“最后一公里”。

2023年12月11日，國務(wù)院辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于加快內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展的若干措施》，明確提出在依法合規(guī)前提下，鼓勵金融機構(gòu)依托應(yīng)收賬款、存貨、倉單、訂單、保單等提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融。政策鼓勵下，大宗商品交易中心緊抓機遇，正在從以交易為基礎(chǔ)的單一業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)向集交易、倉儲、物流、金融等服務(wù)為一體的一站式“供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺”，業(yè)內(nèi)期待更多地方交易場所加快轉(zhuǎn)型，通過電子倉單、應(yīng)收賬款等供應(yīng)鏈金融服務(wù)為實體經(jīng)濟注入金融“活水”，助力現(xiàn)貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（來源：期貨日報網(wǎng)）