近日，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上演“春季躁動”，新能源車、汽車零部件、汽車整車、汽車芯片和汽車服務(wù)等密集上漲，機(jī)器人概念板塊亦獲拉升，主力資金加碼涌入。

一些基金憑借布局汽車產(chǎn)業(yè)鏈在龍年強(qiáng)勢“回血”，甚至超越AI主題基金。多位基金人士稱，近期政策鼓勵引導(dǎo)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新，有望撬動萬億級別消費大市場，而汽車產(chǎn)業(yè)更是成為主要受益者之一，我國人均汽車保有量仍有較大增長潛力。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)

2月29日，汽車賽道再度反攻。截至2月29日收盤，新能源車、汽車零部件、汽車整車等汽車賽道和機(jī)器人概念板塊一度上演“七連陽”，這些板塊漲幅最高者接近20%。

汽車賽道成為龍年A股最“吸金”的板塊之一，主力資金累計凈流入一度超百億元。具體來看，如果剔除掉2月28日的數(shù)據(jù)，此前的五個交易日累計有84.60億元的主力資金加碼新能源車，汽車整車和汽車零部件合計“涌入”超20億元；機(jī)器人概念板塊同期獲主力資金凈流入的金額達(dá)到36.40億元，而汽車與機(jī)器人兩個板塊有著許多重疊的上市公司，共享產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)會。

受益于標(biāo)的大漲，多只基金憑借布局汽車產(chǎn)業(yè)鏈在龍年表現(xiàn)強(qiáng)勢，甚至超過AI主題基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，自2月19日以來有3只基金因布局汽車賽道暫時領(lǐng)跑市場，其中包括鵬華碳中和主題、諾安多策略和鵬華滬深港新興成長，鵬華碳中和主題漲幅超過30%。根據(jù)去年四季度末的持倉，諾安多策略重倉汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股的數(shù)量相對較少，而鵬華基金的兩只產(chǎn)品均大面積重倉，且兩者均由閆思倩管理。

信達(dá)澳亞基金認(rèn)為，汽車產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，新能源車更是助力中國汽車工業(yè)領(lǐng)跑全球的關(guān)鍵。相較發(fā)達(dá)國家，我國人均汽車保有量仍有較大增長潛力。此外，新能源車板塊歷經(jīng)了較長時間的調(diào)整，整體估值較低，低于近5年99%的時間，性價比凸顯，值得關(guān)注。

“以舊換新”或撬動萬億消費

近日，相關(guān)部門對推動消費品“以舊換新”作出詳細(xì)部署，并強(qiáng)調(diào)加快產(chǎn)品更新?lián)Q代是推動高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。業(yè)內(nèi)人士稱，汽車、家電是“以舊換新”的主要受益者，汽車等耐用消費品更新需求將進(jìn)入集中釋放期。

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗表示，預(yù)計后續(xù)將會出臺具體的支持政策，支撐全年汽車消費和設(shè)備更新，有利于汽車、機(jī)器人板塊業(yè)績增長。但基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)還在持續(xù)復(fù)蘇過程中，汽車消費即使有政策支持，能否兌現(xiàn)大的增長仍然具有一定不確定性，且目前行業(yè)整體競爭非常激烈，汽車板塊上半年能否持續(xù)走強(qiáng)仍然有待進(jìn)一步觀察。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2023年，我國汽車保有量約3.4億輛，預(yù)計2055年有望超過5億輛，未來增長空間較大；2023年世界新能源車銷量1428萬輛，中國獨占63.5%，預(yù)計2030年我國新能源車銷售滲透率將達(dá)到60%，這意味著每賣出10輛車就有6輛是新能源車。

胡墨晗認(rèn)為，我國汽車和家電等耐用消費品市場已從單純的“增量時代”進(jìn)入到“增量和存量并重時代”，回收利用體系的完善有利于更好激活市場。今年推出的“以舊換新”政策有望撬動萬億級別的消費市場，未來新能源車將是我國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)彎道超車的好機(jī)會。

在私募排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升看來，相較過去，當(dāng)前國內(nèi)汽車和家電等市場存量規(guī)模更大，更新需求將釋放巨大空間，預(yù)計本輪以舊換新補(bǔ)貼額度將達(dá)到千億元級別，撬動消費市場規(guī)模有望達(dá)到數(shù)萬億元。

人工智能賦能汽車賽道升級

去年以來，政策層面強(qiáng)調(diào)要準(zhǔn)確把握新型工業(yè)化的戰(zhàn)略定位，加快建設(shè)制造強(qiáng)國，持續(xù)提升工業(yè)現(xiàn)代化水平。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月29日收盤，龍年開市以來，新型工業(yè)化板塊累計上漲近25%，其中包含不少汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股。

姚旭升認(rèn)為，新型工業(yè)化的重要突破口和著力點就是智能制造，汽車和機(jī)器人等高端制造業(yè)將是實現(xiàn)新型工業(yè)化的關(guān)鍵領(lǐng)域，是未來推進(jìn)新型工業(yè)化建設(shè)，構(gòu)建現(xiàn)代化工業(yè)體系的重要支柱。

黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文表示，汽車產(chǎn)業(yè)鏈近期的強(qiáng)勢走高，與新型工業(yè)化和人工智能“同頻共振”，是因為智能化將為汽車產(chǎn)業(yè)的顛覆性創(chuàng)新提供決定性的“養(yǎng)料”。人工智能和機(jī)器人技術(shù)的廣泛應(yīng)用提高了汽車制造過程的自動化程度和生產(chǎn)效率，也將使汽車產(chǎn)品更加智能化。

在陳興文看來，汽車和機(jī)器人行業(yè)都處于技術(shù)創(chuàng)新的前沿，新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和應(yīng)用拓展將為行業(yè)帶來新的增長動力。例如，智能駕駛技術(shù)、電動車技術(shù)、機(jī)器人自主導(dǎo)航技術(shù)等應(yīng)用將推動行業(yè)發(fā)展，并帶動相關(guān)股票價格上漲。

不少投資者熱議，一季度能否繼續(xù)布局汽車和機(jī)器人概念股？今年上半年行情是否能創(chuàng)去年四季度以來的新高？

胡墨晗認(rèn)為，相對來說更看好機(jī)器人板塊，基于新型工業(yè)化加速發(fā)展，機(jī)器人板塊明確受益，預(yù)計機(jī)器人板塊彈性更大，大概率能夠創(chuàng)去年四季度以來新高。不過，投資者當(dāng)前布局汽車和機(jī)器人概念股，須警惕短期漲幅過高風(fēng)險。

陳興文也表示，今年上半年的汽車賽道行情有望突破去年四季度以來的新高。汽車領(lǐng)域的智能座艙、智能駕駛等功能不斷升級，機(jī)器人領(lǐng)域的人形機(jī)器人、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)品也在不斷推陳出新，這些技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用將推動行業(yè)的高效能增長。

（來源： 中國證券報）