近期，多只權(quán)益類理財產(chǎn)品凈值明顯回升。

據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自上證指數(shù)2月5日低點(diǎn)以來，截至2月26日（產(chǎn)品凈值最新披露日），華夏理財旗下一只權(quán)益類產(chǎn)品凈值上漲20.87%，光大理財旗下一只權(quán)益類產(chǎn)品凈值上漲7.1%。

從產(chǎn)品累計凈值來看，受發(fā)行時點(diǎn)等因素影響，目前仍有多只權(quán)益類理財產(chǎn)品凈值低于1，也有部分產(chǎn)品表現(xiàn)超出市場預(yù)期，招銀理財去年5月發(fā)行的一只權(quán)益類產(chǎn)品自成立以來已取得超過12%的收益。

多只產(chǎn)品凈值回升

中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，全市場共存續(xù)35只由銀行理財公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品。

近期，多只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)明顯回升。例如，華夏理財天工日開理財產(chǎn)品13號（中證1000指數(shù)）的凈值從2月5日的0.7459增長至2月26日的0.9016，產(chǎn)品凈值上漲20.87%。光大理財陽光紅300紅利增強(qiáng)從2月5日的0.7690增長至2月26日的0.8236，產(chǎn)品凈值上漲7.1%。光大理財優(yōu)選500指數(shù)增強(qiáng)從2月5日的0.8182增長至2月23日（該產(chǎn)品凈值最新披露日）的0.9212，產(chǎn)品凈值上漲12.59%。

凈值的上漲，與A股市場表現(xiàn)以及上述產(chǎn)品掛鉤的指數(shù)有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月5日至2月28日，中證1000指數(shù)累計上漲12.62%，中證500指數(shù)累計上漲13.61%，滬深300指數(shù)累計上漲8.51%。

從產(chǎn)品累計凈值來看，截至產(chǎn)品凈值最新披露日，仍有30只權(quán)益類理財產(chǎn)品凈值低于1，也有部分產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。

其中，招銀理財招卓價值精選于2023年5月末成立，自2023年12月下旬以來，憑借紅利策略逆勢飄紅，產(chǎn)品凈值一路攀升。截至2月26日，該產(chǎn)品凈值為1.1292，超出市場預(yù)期。

自2022年12月成立以來，青銀理財旗下的璀璨人生成就系列人民幣個人理財計劃2022年492期（權(quán)益類）產(chǎn)品整體回撤控制較好，截至2月22日產(chǎn)品凈值為1.0162。

招銀理財招卓價值精選凈值圖 圖片來源：中國理財網(wǎng)

青銀理財璀璨人生成就系列人民幣個人理財計劃2022年492期（權(quán)益類）產(chǎn)品凈值圖 圖片來源：中國理財網(wǎng)

招銀理財相關(guān)人士表示，招卓價值精選產(chǎn)品屬于深度價值、逆向投資的風(fēng)格，堅守價值，風(fēng)格不漂移，擇股上主要由投資經(jīng)理張英采用自下而上的方式“翻石頭”，找α，對股票價值的評價標(biāo)準(zhǔn)主要由商業(yè)模式、估值（保守的DCF貼現(xiàn)）、股息率等因素決定。

布局權(quán)益投資

權(quán)益投資能力一直是銀行理財行業(yè)的“短板”，權(quán)益類理財產(chǎn)品也較少。但銀行理財公司在積極培育權(quán)益投資能力，并發(fā)行含權(quán)理財產(chǎn)品。

值得一提的是，在去年招銀理財推出“不賺錢不收管理費(fèi)”的產(chǎn)品之后，興銀理財、民生理財?shù)壤碡敼疽矊ζ煜潞瑱?quán)產(chǎn)品的費(fèi)率模式進(jìn)行創(chuàng)新，提出“不賺錢不收管理費(fèi)”，甚至進(jìn)一步創(chuàng)新為“不達(dá)業(yè)績基準(zhǔn)不收管理費(fèi)”，表達(dá)為投資者創(chuàng)造收益的決心。

對于未來的權(quán)益市場，銀行理財公司認(rèn)為，市場下行空間有限，整體以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主。招銀理財表示，當(dāng)前A股市場估值水平、交易情緒等指標(biāo)均處于歷史偏底部位置，市場下行空間有限，政策利多的效果體現(xiàn)在A股市場是一個量變到質(zhì)變的過程。伴隨后續(xù)經(jīng)濟(jì)基本面、企業(yè)盈利增速和外部環(huán)境因素迎來改善，基本面修復(fù)將是市場向上的重要驅(qū)動力，預(yù)計2024年A股市場機(jī)會大于風(fēng)險。市場后續(xù)筑底上行的幅度和持續(xù)性取決于國內(nèi)政策與改革加碼的方向及力度、經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程和企業(yè)盈利回升的幅度，預(yù)計市場整體將以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主。

寧銀理財近期發(fā)表的投資觀點(diǎn)稱，當(dāng)前，權(quán)益市場的關(guān)注焦點(diǎn)仍是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)力度和海外的流動性問題，后續(xù)可關(guān)注寬松政策下房地產(chǎn)市場銷售能否有所企穩(wěn)及持續(xù)性，此外仍需關(guān)注增發(fā)的1萬億國債和累計5000億元PSL對需求的拉動。

（來源：中國證券報）