隨著大盤行情觸底，A股上市公司再現(xiàn)一波回購潮。伴隨回購?fù)脚兜那笆罅魍ü蓶|持股變動(dòng)中，公募基金的調(diào)倉線索也浮出水面。

2月23日，福光股份披露前十大流通股東最新持股情況。截至2月19日，該公司前十大流通股東名單與2023年三季報(bào)相比變化較大，興證全球基金旗下4只基金強(qiáng)勢入場。喬遷管理的興全商業(yè)模式優(yōu)選、興全新視野分別以394.08萬股、357.85萬股的持股位居福光股份前十大流通股東名單第六、七席；另一“頂流”基金經(jīng)理謝治宇參與管理的興全合潤、興全合宜，則分列第八、十席。

公開資料顯示，福光股份主要產(chǎn)品為光學(xué)鏡頭、光電系統(tǒng)及光學(xué)元組件，是國內(nèi)最重要的軍用光學(xué)鏡頭、光電系統(tǒng)提供商之一。公司2019年上市后股價(jià)一度漲上90元，但后續(xù)一路走低，今年2月創(chuàng)下歷史新低13.21元。近日，行情雖有回暖，但截至發(fā)稿，福光股份總市值仍在30億元一線徘徊。

從歷史持股比例來看，公募基金對福光股份的關(guān)注度并不高，多個(gè)季度里鮮有問津，合計(jì)持股比例長期不足1%，且多為量化產(chǎn)品或ETF基金的被動(dòng)持倉。據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，受市場周期性波動(dòng)、客戶生產(chǎn)計(jì)劃延期、合同簽訂延遲等影響，預(yù)計(jì)2023年虧損6600萬元。

在近期接受包括券商、基金公司在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，福光股份表示，旗下定制產(chǎn)品作為航天工程、空間探測、高端裝備不可或缺的組成部分，伴隨著行業(yè)的快速發(fā)展而獲得穩(wěn)定持續(xù)的市場需求；同時(shí)，電子消費(fèi)產(chǎn)品對于光學(xué)鏡頭技術(shù)提升的需求，將增加光學(xué)鏡頭中玻璃光學(xué)元件的數(shù)量，玻璃光學(xué)元件的市場需求將持續(xù)增長。據(jù)此，有的券商研報(bào)還將福光股份列為蘋果頭顯產(chǎn)品概念股。

值得一提的是，雖然興證全球基金旗下幾只產(chǎn)品高比例持有了福光股份，但因該股市值較小，且喬遷、謝治宇所管產(chǎn)品多為百億級(jí)別的基金，因此其所持有的數(shù)千萬元市值對基金凈值的影響微乎其微。不過，此番調(diào)倉或許也暗示了基金經(jīng)理接下來的布局思路。喬遷近日表示，站在中期維度上，國內(nèi)重心在于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，多數(shù)產(chǎn)業(yè)整體或呈現(xiàn)弱需求彈性格局，因此今后一段時(shí)間，將重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。自上而下看，科技創(chuàng)新、出口等均是中期維度可關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

除了福光股份，據(jù)2月23日相關(guān)上市公司發(fā)布的公告，嘉實(shí)基金王貴重旗下嘉實(shí)文體娛樂新晉鼎捷軟件第十大股東，國金量化基金也現(xiàn)身南都物業(yè)前十大股東名單。

對比基金四季報(bào)與上市公司例行公告不難發(fā)現(xiàn)，還有部分基金經(jīng)理在今年一季度也做了調(diào)倉操作。比如，中歐基金葛蘭一季度內(nèi)分別減持了147萬股凱萊英、70多萬股藥明康德。

令投資者印象深刻的，還有2月5日富榮福耀凈值與重倉股的估值出現(xiàn)明顯偏差。截至去年四季度末，該基金重倉股為清一色的“核心資產(chǎn)”板塊，包括貴州茅臺(tái)、萬華化學(xué)、五糧液、中國移動(dòng)、瀘州老窖等。2月5日，富榮福耀前十大重倉股全部收紅，但盤后披露的數(shù)據(jù)顯示，該基金單日凈值重挫超10%，與當(dāng)日微盤股大跌的行情走勢契合。

富榮福耀采用雙基金經(jīng)理方式管理，基金經(jīng)理分別為鄧宇翔、李黃海，但兩位基金經(jīng)理的持倉風(fēng)格存在差異。鄧宇翔單獨(dú)管理的富榮福錦去年末重倉了包括紫金礦業(yè)、山西汾酒、貴州茅臺(tái)等在內(nèi)的個(gè)股，該基金的凈值2月5日僅跌0.1%；而李黃海單獨(dú)管理的基金，重倉股多以中小市值為主。去年12月12日，富榮福耀新增聘李黃海擔(dān)任基金經(jīng)理，此前由鄧宇翔單獨(dú)管理時(shí)，該基金的持倉風(fēng)格為重倉核心資產(chǎn)。據(jù)此不難推測，富榮福耀在去年末增聘李黃海擔(dān)任基金經(jīng)理之后，做了較大幅度的調(diào)倉操作，且操作方向?yàn)橹行”P股乃至小微盤股，這一點(diǎn)從春節(jié)后小微盤股行情升溫而該基金的凈值也同步回暖，可以得到佐證。

富榮福耀在去年四季報(bào)中曾表示，創(chuàng)新和內(nèi)需拉動(dòng)，成為我國經(jīng)濟(jì)未來的主要增長動(dòng)力，廣大的中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)將是我國經(jīng)濟(jì)的重要力量，“在這樣的背景下，我們將維持均衡的配置方向，主要在小盤市值和成長維度構(gòu)建投資組合，兼顧藍(lán)籌防守”。

（來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）