長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行凈息差在2%上方徘徊，直至2022年一季度，商業(yè)銀行整體凈息差首次跌破2%，當(dāng)年凈息差為1.91%，此后，銀行凈息差一路下行，2023年三季度跌至1.73%低位，2023年四季度時(shí)跌至1.69%創(chuàng)下歷史低位。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行凈息差創(chuàng)最低點(diǎn)。

日前，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，商業(yè)銀行凈息差跌破1.7%，至1.69%。

對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的凈息差不斷走低，多位專家學(xué)者稱，銀行應(yīng)當(dāng)維持合理利潤(rùn)，中小銀行在這一輪凈息差收窄周期中，受到的經(jīng)營(yíng)壓力更大。

商業(yè)銀行凈息差跌破1.7%

從國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行再度跌破前低，至1.7%下方，為1.69%，較2023年前三季度下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。這是多年來(lái)凈息差首次跌破1.8%水平線。

“主要是由于新發(fā)放貸款利率下行、存量房貸利率調(diào)整、貸款重定價(jià)等因素導(dǎo)致的?！眹?guó)內(nèi)某大型金融機(jī)構(gòu)銀行業(yè)分析師說(shuō)道。

分機(jī)構(gòu)來(lái)看，城市商業(yè)銀行及外資銀行凈息差均跌至1.57%水平，大型商業(yè)銀行凈息差至1.62%水平，股份制銀行凈息差為1.75%，農(nóng)村商業(yè)銀行及民營(yíng)銀行凈息差分別達(dá)1.90%、4.39%。

城市商業(yè)銀行及大型商業(yè)銀行凈息差處于末端水平，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰分析稱，主要是因?yàn)槿ツ晁募径葍粝⒉钭儎?dòng)受存量按揭房貸利率調(diào)降影響，而這類商業(yè)銀行的房貸按揭業(yè)務(wù)占比較高。

“農(nóng)村商業(yè)銀行凈息差相對(duì)較高，主要是去年四季度這類銀行未跟進(jìn)第三輪大行存款利率調(diào)降?！眹?guó)內(nèi)某大型金融機(jī)構(gòu)銀行業(yè)分析師說(shuō)道，國(guó)內(nèi)采取大中小型銀行“梯次”調(diào)降存款利率，讓市場(chǎng)充分消化存款利率調(diào)降影響

不過(guò)，受2月LPR報(bào)價(jià)下調(diào)影響，近期多家中小銀行已跟進(jìn)去年第三輪國(guó)有大行存款利率調(diào)降。

凈息差可能還會(huì)下跌

凈息差，指的是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。作為商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)，受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

從銀行收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，凈息差作為銀行主營(yíng)的存款貸款業(yè)務(wù)的營(yíng)收體現(xiàn)，占比高達(dá)70%~90%。

長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行凈息差在2%上方徘徊，直至2022年一季度，商業(yè)銀行整體凈息差首次跌破2%，當(dāng)年凈息差為1.91%，此后，銀行凈息差一路下行，2023年三季度跌至1.73%低位，2023年四季度時(shí)跌至1.69%創(chuàng)下歷史低位。

息差的不斷收窄無(wú)疑首先影響商業(yè)銀行的利潤(rùn)。根據(jù)《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》，監(jiān)管為商業(yè)銀行劃定1.8%的凈息差警戒線，若某商業(yè)銀行凈息差低于1.8%將會(huì)在評(píng)估中被扣分，0.8%（含）至1.8%打分的區(qū)間為60分（含）至100分；0.8%以下打分為0分。

而在諸多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，受到國(guó)家讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策號(hào)召、LPR持續(xù)下調(diào)、市場(chǎng)利率走低、貸款置換等因素，2024年凈息差仍有進(jìn)一步縮窄的空間。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼稱，在銀行業(yè)持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，銀行業(yè)凈息差可能還會(huì)下降。

這意味著，商業(yè)銀行的凈息差將在很長(zhǎng)一段時(shí)間低于1.8%警戒線。

在銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)和保持合理的利潤(rùn)水平之間，凈息差的合理區(qū)間應(yīng)當(dāng)是多少？

多位行業(yè)人士稱，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)7%左右的資產(chǎn)增速、30%左右的分紅比例以及穩(wěn)定的一級(jí)資本充足率等條件，最低凈息差約為1.6%~1.8%之間。

“目前凈息差已經(jīng)接近底部?！眹?guó)信證券金融行業(yè)分析師王劍認(rèn)為，經(jīng)過(guò)測(cè)算，目前銀行業(yè)對(duì)應(yīng)合理的凈息差底線約為1.69%。

中金公司銀行業(yè)分析師林英奇分析稱，估算中國(guó)“2035目標(biāo)”隱含7%左右的長(zhǎng)期名義GDP增速和銀行7%以上的資產(chǎn)增速，為保持穩(wěn)定的內(nèi)生資本補(bǔ)充銀行有必要保持最低10%的長(zhǎng)期ROE和1.6%左右的凈息差下限。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，考慮到今年全球貨幣政策轉(zhuǎn)松是大概率事件，二季度仍然有進(jìn)一步調(diào)降政策利率的可能性。

中小銀行下調(diào)存款利率

在當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加速、大型銀行業(yè)務(wù)下沉的條件下，面對(duì)一再下行的凈息差水平，中小銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行應(yīng)從存款、貸款兩端進(jìn)行發(fā)力，進(jìn)行定價(jià)擠壓，此外，還要發(fā)展發(fā)展中間業(yè)務(wù)，利用好自身存貸客戶的優(yōu)勢(shì)，改變單一盈利模式。

近日，多地中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率保衛(wèi)“凈息差”，包括桂林銀行、柳州銀行、榆樹(shù)農(nóng)商行、樺甸農(nóng)商行、靈川深通村鎮(zhèn)銀行等。利率調(diào)降產(chǎn)品中，涉及大額存單、定期存款、活期存款等各類產(chǎn)品，下調(diào)利率、期限不等，五年期存款利率最高下調(diào)65個(gè)基點(diǎn)。

國(guó)信證券金融行業(yè)分析師王劍認(rèn)為，在負(fù)債端，中小銀行應(yīng)把控好負(fù)債成本，尤其注意要避免高息攬儲(chǔ)的惡性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生，嚴(yán)格控制攬儲(chǔ)成本，通過(guò)縮短存款期限、調(diào)控結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模等方法來(lái)降低存款利率等；在資產(chǎn)端，中小銀行應(yīng)提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，提升資金利用效率，尤其要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，加強(qiáng)對(duì)客戶還款能力對(duì)考察并對(duì)其還款情況進(jìn)行跟蹤，盡可能降低不良率。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，銀行業(yè)凈息差收窄是大勢(shì)所趨。中小銀行應(yīng)從資產(chǎn)、負(fù)債兩端同時(shí)發(fā)力，在資產(chǎn)端，要聚焦本地，做小做散，根要扎得更深，下沉客戶，尋找資產(chǎn)收益更高的項(xiàng)目，從客戶和提高資產(chǎn)收益率方面下功夫，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定貸款收益率水平。在負(fù)債端，要適度優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓降定期存款占比，適度增加主動(dòng)負(fù)債占比，提高低成本存款占比。

“還應(yīng)該發(fā)力中間業(yè)務(wù)?！蓖鮿ρa(bǔ)充道，提升自身服務(wù)能力、服務(wù)質(zhì)量，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，利用好自身存貸客戶的優(yōu)勢(shì)，拓展財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、投資銀行等業(yè)務(wù)，改變當(dāng)前單一的盈利模式，降低對(duì)簡(jiǎn)單的存貸業(yè)務(wù)的依賴程度，緩解凈息差收窄對(duì)中小銀行盈利能力的負(fù)面影響。

來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)