從嚴(yán)監(jiān)管上市公司的信號(hào)正不斷釋放。2月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)龍年首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)以稽查執(zhí)法為主要發(fā)布內(nèi)容，披露更多上市公司嚴(yán)監(jiān)管舉措。同時(shí)，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，年初至今已有178家上市公司受到違規(guī)處罰，同比增長(zhǎng)22.8%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這釋放出了維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益的嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)。盡管目前尚未有IPO倒查10年的安排，但并不意味著放松監(jiān)管，而恰恰相反的是，上市公司將迎來更嚴(yán)格的監(jiān)管。一方面，進(jìn)一步加大對(duì)擬上市企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查比例，有望遏制“帶病闖關(guān)”現(xiàn)象，讓高質(zhì)量企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)；另一方面，加強(qiáng)對(duì)上市公司事中、事后監(jiān)管，重罰財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行行為，讓“監(jiān)守自盜”、以身試法的“關(guān)鍵少數(shù)”受教訓(xùn)、長(zhǎng)記性，更好確保市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

在龍年首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人從持續(xù)加強(qiáng)IPO全鏈條把關(guān)，加大違法行為打擊力度，嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易，加大執(zhí)法力度、豐富懲戒手段，提高執(zhí)法透明度、做到執(zhí)法零容忍等多個(gè)方面，詳細(xì)闡述了證監(jiān)會(huì)下階段稽查執(zhí)法的具體舉措。

針對(duì)上市公司IPO監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)堅(jiān)持以投資者為本，從嚴(yán)審核擬上市企業(yè)，對(duì)違法違規(guī)、侵害投資者利益的行為嚴(yán)懲不貸，用監(jiān)管的威懾力讓企業(yè)不敢“帶病闖關(guān)”，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。

在業(yè)內(nèi)人士看來，“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”將進(jìn)一步落到實(shí)處，“一查就撤”休想“一走了之”，“帶病闖關(guān)”將難逃重罰。只要提交了IPO申請(qǐng)，企業(yè)就需要為自己的行為負(fù)責(zé)，如有違法違規(guī)行為，監(jiān)管將會(huì)重拳打擊。

已有上市未成反被重罰超千萬(wàn)的案例出現(xiàn)。近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)上海思爾芯申請(qǐng)科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰，合計(jì)罰沒1650萬(wàn)元。該案也是新證券法實(shí)施以來，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，這釋放出了“重信披、零容忍、嚴(yán)監(jiān)管”的重要監(jiān)管信號(hào)，為擬上市企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。證監(jiān)會(huì)此次對(duì)思爾芯的處罰，顯示出監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”的特點(diǎn)，展示了其全面加強(qiáng)金融監(jiān)管的工作方向，還體現(xiàn)了保護(hù)投資者利益的決心。

除了在審的擬上市企業(yè)，已上市的企業(yè)也受到證監(jiān)會(huì)持續(xù)嚴(yán)格監(jiān)管。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，今年以來已有178家上市公司受到違規(guī)處罰，同比增長(zhǎng)22.8%。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)近日還披露了6份行政處罰書，涉及內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，共有11人被罰，被罰沒資金合計(jì)超過1.2億元。其中，有通過操縱手段制造交易活躍假象，誤導(dǎo)和欺騙投資者，被處以8300余萬(wàn)元罰沒款的；有上市公司實(shí)控人伙同他人操縱本公司股票，被處以800萬(wàn)元的罰款；還有通過親屬、同學(xué)、朋友等不同關(guān)系鏈獲取內(nèi)幕信息后實(shí)施內(nèi)幕交易，被處以2700萬(wàn)元罰沒款的。

在開源證券非銀金融行業(yè)首席研究員高超看來，春節(jié)后，監(jiān)管部門對(duì)市場(chǎng)參與者嚴(yán)監(jiān)管并加大處罰力度，釋放強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)，利于恢復(fù)投資者信心，利好資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

下一步證監(jiān)會(huì)將更加聚焦欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、違規(guī)占用擔(dān)保、違規(guī)減持、擅自改變募集資金用途等違法違規(guī)行為；密切盯防并嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等影響市場(chǎng)正常秩序的違法行為；不讓造假者“瞞天過?！薄懊苫爝^關(guān)”，對(duì)于上市公司實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”違規(guī)占用擔(dān)保等“監(jiān)守自盜”行為，讓其“人財(cái)兩空”；堅(jiān)持對(duì)中介機(jī)構(gòu)“一案雙查”，督促、警示“看門人”歸位盡責(zé)等。

專家表示，在零容忍和嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)下，上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值有望實(shí)現(xiàn)“雙提升”，從而進(jìn)一步增強(qiáng)投資者獲得感。通過從嚴(yán)審核擬上市企業(yè)和持續(xù)嚴(yán)格監(jiān)管，能夠增強(qiáng)市場(chǎng)透明度和投資者信心；嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為，有效保護(hù)投資者的合法權(quán)益，將增強(qiáng)市場(chǎng)的公平性和公正性。隨著上市公司質(zhì)量不斷提升，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能也將不斷提升。

（來源：證券日?qǐng)?bào)）