隨著保險(xiǎn)公司2023年四季度償付能力報(bào)告逐步披露，部分險(xiǎn)企的董責(zé)險(xiǎn)賠付情況也隨之出爐。由于此前鮮有保險(xiǎn)公司披露董責(zé)險(xiǎn)賠付情況，因此該類賠付廣受上市公司關(guān)注。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，共有2家財(cái)險(xiǎn)公司披露了報(bào)告期內(nèi)的5筆董責(zé)險(xiǎn)賠付案例，合計(jì)賠付約9097萬元。

受訪專家表示，隨著董責(zé)險(xiǎn)有關(guān)賠付情況公開資料的逐漸增多，上市公司對(duì)董責(zé)險(xiǎn)發(fā)揮轉(zhuǎn)移責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)作用的信心會(huì)有所增強(qiáng)，預(yù)計(jì)上市公司投保的積極性也將有所上升；對(duì)保險(xiǎn)公司而言，需注意加強(qiáng)董責(zé)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采取共?；蛟俦C(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。

單筆賠付最高達(dá)3237萬元

董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)，也簡稱為董責(zé)險(xiǎn)，其全稱是董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員責(zé)任保險(xiǎn)，是一款主要保障上市公司在董監(jiān)高履職過程中，因工作疏忽、不當(dāng)行為被追究責(zé)任時(shí)，由保險(xiǎn)公司賠償法律訴訟費(fèi)用及承擔(dān)其他相應(yīng)民事賠償責(zé)任的保險(xiǎn)。

具體來看，在保險(xiǎn)公司2023年四季度償付能力報(bào)告中，美亞財(cái)險(xiǎn)披露了4項(xiàng)原因?yàn)椤岸O(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)”的重大賠付事項(xiàng)，賠付金額分別為3237萬元、2040萬元、2025萬元、1065萬元，合計(jì)賠付8367萬元；蘇黎世財(cái)險(xiǎn)披露了一項(xiàng)賠付原因?yàn)椤岸O(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)”的重大賠付事項(xiàng)，賠付金額為730萬元。

2002年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》，對(duì)上市公司高管的民事賠償責(zé)任進(jìn)行明確規(guī)定后，我國上市公司首次引入董責(zé)險(xiǎn)。此后，由于相關(guān)法律對(duì)企業(yè)高管的懲罰力度較小，市場上有關(guān)董監(jiān)高的訴訟案例也較少，董責(zé)險(xiǎn)的受關(guān)注度不高。

2022年，公司法修訂草案二次審議稿發(fā)布，完善董事責(zé)任規(guī)定，明確董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行職務(wù)，因故意或者重大過失，給他人造成損害的，除公司應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任外，董事、高級(jí)管理人員也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。同時(shí)，首次在立法中鼓勵(lì)公司投保董責(zé)險(xiǎn)，使得董責(zé)險(xiǎn)再次獲得了市場的關(guān)注。

目前，無論從財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)占比的角度，還是從上市公司的關(guān)注度來看，董責(zé)險(xiǎn)仍屬于小眾險(xiǎn)種，有關(guān)的公開賠付與訴訟案例此前也很少。

基于此，多位業(yè)內(nèi)專家表示，險(xiǎn)企公開披露董責(zé)險(xiǎn)賠付情況，可以增進(jìn)上市公司對(duì)于董責(zé)險(xiǎn)的了解，從而增加上市公司的投保積極性。

其中，此前有十余年責(zé)任險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、現(xiàn)為上海市建緯律師事務(wù)所高級(jí)顧問的王民表示，此次披露的董責(zé)險(xiǎn)賠付數(shù)據(jù)對(duì)于推動(dòng)上市公司投保董責(zé)險(xiǎn)具有積極意義。因?yàn)殚L期以來董責(zé)險(xiǎn)投保率較低的一個(gè)主要原因就是缺乏市場公開賠付案例，上市公司對(duì)董責(zé)險(xiǎn)能否發(fā)揮轉(zhuǎn)移責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)作用的信心不足。未來隨著董責(zé)險(xiǎn)賠付數(shù)據(jù)及理賠案例的增多，預(yù)計(jì)可以進(jìn)一步推動(dòng)董責(zé)險(xiǎn)投保率的上升。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍表示，保險(xiǎn)公司公開披露賠付案例有望提高上市公司的投保積極性，進(jìn)而推動(dòng)董責(zé)險(xiǎn)投保率的提升。此前，由于公開披露的董責(zé)險(xiǎn)賠付情況較少，上市公司可能對(duì)于董責(zé)險(xiǎn)的保障效果和實(shí)際賠付情況缺乏足夠的了解，因此投保積極性不高。隨著賠付案例的披露，上市公司可以更加清晰地了解董責(zé)險(xiǎn)的實(shí)際運(yùn)作和賠付情況，從而增強(qiáng)對(duì)董責(zé)險(xiǎn)的信任度和投保意愿。

業(yè)界建議多舉措分散風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)上市公司來說，董責(zé)險(xiǎn)賠付案例的增多，說明這一險(xiǎn)種有實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償作用。不過，對(duì)保險(xiǎn)公司而言，董責(zé)險(xiǎn)大額賠付的出現(xiàn)，對(duì)險(xiǎn)企在董責(zé)險(xiǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)防控與定價(jià)能力提出更高要求。

王民認(rèn)為，隨著董責(zé)險(xiǎn)的投保率上升，未來理賠案例增多，董責(zé)險(xiǎn)的賠付率上升是大概率事件。董責(zé)險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)于保險(xiǎn)公司的承保與理賠能力要求較高，保險(xiǎn)公司需要加強(qiáng)董責(zé)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，同時(shí)可以考慮通過共?；蛟俦Ｒ苑稚L(fēng)險(xiǎn)。

王國軍也表示，保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投保公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，充分了解公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、經(jīng)營狀況等信息，以制定合理的承保策略和保費(fèi)；保險(xiǎn)公司可以引入再保險(xiǎn)機(jī)制，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

再保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人的經(jīng)營行為。當(dāng)賠付發(fā)生時(shí)，財(cái)險(xiǎn)公司作為將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移出去的再保險(xiǎn)分出人，可以收到再保險(xiǎn)分入人支付的分保傭金，也稱為攤回賠款金額，用以彌補(bǔ)自身的銷售費(fèi)用支出，從而有效降低賠付風(fēng)險(xiǎn)。

例如，前述美亞財(cái)險(xiǎn)披露的4項(xiàng)董責(zé)險(xiǎn)賠付案例，其攤回賠款金額共計(jì)6472萬元，占總賠付金額的77.4%。

投保率或?qū)⒗^續(xù)保持上升勢頭

展望未來，專家預(yù)計(jì)董責(zé)險(xiǎn)的投保率將繼續(xù)保持上升勢頭。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年間，發(fā)布擬投保董責(zé)險(xiǎn)公告的上市公司數(shù)量從119家上升至337家，2023年這一數(shù)字降低至308家，上市公司投保董責(zé)險(xiǎn)的態(tài)勢相較2022年有所趨緩。

究其原因，王民認(rèn)為，去年上市公司的董責(zé)險(xiǎn)投保率上升態(tài)勢有所趨緩，主要是市場對(duì)于新證券法實(shí)施以來一系列投資者索賠訴訟案例的影響有所消化，另一方面也與部分上市公司業(yè)績表現(xiàn)不佳，出于節(jié)省成本的考慮以及對(duì)于董責(zé)險(xiǎn)的積極作用認(rèn)識(shí)不夠充分有關(guān)系。

此外，新修訂的《中華人民共和國公司法》，將于2024年7月1日起施行。其中，第一百九十三條提出，公司可以在董事任職期間為董事因執(zhí)行公司職務(wù)承擔(dān)的賠償責(zé)任投保責(zé)任保險(xiǎn)。

“新公司法進(jìn)一步強(qiáng)化了董監(jiān)高的履職責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)并以立法形式正式建立了董事責(zé)任保險(xiǎn)制度，在證券民事索賠及相關(guān)保險(xiǎn)理賠案例日益增多的情況下，預(yù)計(jì)未來董責(zé)險(xiǎn)的投保率將會(huì)繼續(xù)保持上升的勢頭?！蓖趺癖硎?。

（來源：證券日?qǐng)?bào)）