春節(jié)假期剛剛結(jié)束，濰柴動(dòng)力、尚品宅配、湖南裕能等上市公司在龍年首個(gè)交易日接待了一批機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研。

在年初，各家上市公司對2024年的展望成為機(jī)構(gòu)調(diào)研中的關(guān)注點(diǎn)，不少企業(yè)分享新一年的經(jīng)營思路，并給出了樂觀的預(yù)期。

機(jī)構(gòu)調(diào)研活躍與市場樂觀預(yù)期有關(guān)。有機(jī)構(gòu)表示，受資本市場改革預(yù)期提振，投資者信心有所修復(fù)。結(jié)合長假期間主要市場尤其是港股市場的較好表現(xiàn)，以及較好的假期出行及消費(fèi)數(shù)據(jù)，投資者情緒有望改善。

濰柴動(dòng)力預(yù)期樂觀

在山東，以重卡等商用車產(chǎn)品為招牌的濰柴動(dòng)力于2月19日迎來東吳證券、富國基金等機(jī)構(gòu)的調(diào)研。濰柴動(dòng)力相關(guān)工作人員在調(diào)研中表示，對2024年重卡行業(yè)表現(xiàn)持樂觀預(yù)期，其判斷是“基于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好、海外市場需求保持高位、重卡在物流運(yùn)輸中的重要地位及其自身效率優(yōu)勢等驅(qū)動(dòng)因素”。

2023年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、出口市場表現(xiàn)亮眼等多重利好因素，推動(dòng)中國重卡行業(yè)步入景氣度上升通道。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年重卡市場累計(jì)銷量約91萬輛，同比上漲36%。濰柴動(dòng)力也受益于這一輪市場上行，公司日前披露的業(yè)績預(yù)告顯示，濰柴動(dòng)力2023年度預(yù)期實(shí)現(xiàn)盈利85.8億元至93.2億元，同比增長75%—90%。

在2024年，濰柴動(dòng)力著重點(diǎn)明了大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)、天然氣重卡業(yè)務(wù)兩大發(fā)展重點(diǎn)。

濰柴動(dòng)力表示，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)作為公司戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)之一，該產(chǎn)品平均單價(jià)高、盈利能力強(qiáng)，近年來銷量、收入均保持高速增長態(tài)勢；而由于油氣價(jià)差拉大，天然氣重卡經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢突出，濰柴動(dòng)力研判，天然氣重卡及發(fā)動(dòng)機(jī)市場存在進(jìn)一步發(fā)展空間。濰柴動(dòng)力表示，“公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入，提高技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量，提高市場競爭力?！?/p>

尚品宅配談下沉與降本

同樣在上一年取得業(yè)績上揚(yáng)的尚品宅配，也在開年后的首個(gè)交易日接待了國盛證券、淡水泉、景順長城基金等一批機(jī)構(gòu)調(diào)研。尚品宅配此前曾披露，預(yù)計(jì)2023年凈利潤同比增長25%至62%，同時(shí)經(jīng)營凈現(xiàn)金流同比大幅改善。尚品宅配董事會秘書何裕炳表示，現(xiàn)金流層面持續(xù)釋放的回暖信號給了公司信心。

“下沉”或?qū)⑹巧衅氛湓谛履甑囊淮箨P(guān)鍵詞。過往尚品宅配的開店策略更多集中在高線級城市，2024年尚品宅配的戰(zhàn)略方向上會繼續(xù)聚焦定制與配套、大家居，大力推進(jìn)招商與組織發(fā)展。何裕炳強(qiáng)調(diào)，2024年公司會把招商放在一個(gè)更重要的位置，招商速度會加快，下沉布局也會加快，有望帶動(dòng)加盟業(yè)務(wù)快速提升。

“提效降本”的思路則將在2024年繼續(xù)貫徹。何裕炳表示，2024年、2025年還會繼續(xù)進(jìn)行直營店的優(yōu)化和直營店轉(zhuǎn)加盟店，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化降低剛性費(fèi)用，提升利潤；此外，公司還會持續(xù)在人員組織發(fā)展、流程優(yōu)化層面積極開展變革，并通過生產(chǎn)管理系統(tǒng)重構(gòu)、生產(chǎn)流程優(yōu)化與精益管理相結(jié)合，推動(dòng)工廠降本增效，加強(qiáng)費(fèi)用管控。

新能源短期面臨挑戰(zhàn)

競爭逐步走向激烈的新能源領(lǐng)域，一直是機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)領(lǐng)域，相關(guān)公司均表示行業(yè)長期向好，短期將面臨挑戰(zhàn)。

湖南裕能在接受調(diào)研時(shí)表示，2024年新能源行業(yè)發(fā)展面臨結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩等諸多挑戰(zhàn)。不過湖南裕能同時(shí)也強(qiáng)調(diào)，新能源行業(yè)持續(xù)向好發(fā)展的大趨勢沒有發(fā)生改變，公司始終堅(jiān)定看好行業(yè)的發(fā)展前景，預(yù)計(jì)2024年行業(yè)整體需求將繼續(xù)保持增長趨勢。

湖南裕能是國內(nèi)主要的鋰離子電池正極材料供應(yīng)商之一，公司2023年前三季度出現(xiàn)了凈利潤同比下滑。湖南裕能透露，在2024年1月份，公司保持了較高的開工率。湖南裕能表態(tài)，2024年公司將練好基本功，更加注重產(chǎn)品品質(zhì)和研發(fā)創(chuàng)新，同時(shí)加強(qiáng)成本控制，并通過完善產(chǎn)業(yè)一體化布局，深挖降本潛力，提升核心競爭力，力求以好的業(yè)績回報(bào)股東。

服務(wù)于微電網(wǎng)、儲能等新能源領(lǐng)域的華自科技在2月19日接待調(diào)研時(shí)同樣坦陳，目前新能源業(yè)務(wù)利潤率不高，競爭激烈。在此環(huán)境下，華自科技將視線投向了海外。華自科技認(rèn)為，目前海外新能源業(yè)務(wù)有較大的拓展機(jī)會，利潤率也會更高，公司將力爭以高附加值產(chǎn)品打造差異化競爭優(yōu)勢，同時(shí)努力挖掘國際市場上相對高毛利率的訂單機(jī)會。

聚焦電力能源業(yè)務(wù)的長高電新則計(jì)劃在2024年再上層樓，公司在2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比158%至227%的增長。在2月19日接待調(diào)研時(shí)，長高電新透露，公司將不斷開拓新的市場，包括南方電網(wǎng)市場以及主網(wǎng)外市場的銷售渠道下沉，通過新產(chǎn)品和新市場的不斷拓展提高公司整體競爭力和盈利能力。

機(jī)構(gòu)在節(jié)后的調(diào)研延續(xù)了節(jié)前的高熱度，其積極行動(dòng)與對開年行情的樂觀情緒有關(guān)。中金策略團(tuán)隊(duì)表示，A股市場經(jīng)歷前期調(diào)整后估值仍處于歷史偏底部位置，節(jié)前投資者信心有所修復(fù)，結(jié)合長假期間港股市場表現(xiàn)，以及較好的假期出行及消費(fèi)數(shù)據(jù)，中金策略認(rèn)為投資者情緒有望繼續(xù)改善。海通策略團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，當(dāng)前行情定性為市場大底的第一波反彈，也契合春季行情特征，時(shí)空仍可觀。

（來源：證券時(shí)報(bào)）