新年新氣象！2024年以來(lái)，上市公司頻簽大單。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤(pán)”，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路上，上市公司無(wú)疑走在了最前面。而無(wú)論是“一機(jī)難求”的天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)訂單，還是“豪擲千金”的VLCC訂單，抑或“站上風(fēng)口”的算力服務(wù)訂單，都可以讓人從中窺見(jiàn)中國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)依舊旺盛的需求。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，正推動(dòng)上市公司逐步走上高質(zhì)量發(fā)展之路。這些訂單，集中在光伏、風(fēng)電、軌道交通、造船、環(huán)保設(shè)備、算力等行業(yè)，背后則是上市公司在綠色節(jié)能、高端裝備、先進(jìn)制造、人工智能等領(lǐng)域的加快布局，以及打造新質(zhì)生產(chǎn)力的不懈努力。

“我們年前的生產(chǎn)計(jì)劃就排到了3月份，春節(jié)假期只休息了三天，大年初三生產(chǎn)線就開(kāi)工了，滿負(fù)荷生產(chǎn)保市場(chǎng)、保交付?！睘H柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

“我們也是大年初五就提前復(fù)工了，全力以赴趕訂單，為即將到來(lái)的旺季做好準(zhǔn)備。”富瑞特裝董秘于清清表示。

2023年以來(lái)，隨著天然氣價(jià)格持續(xù)走低，天然氣重卡性價(jià)比凸顯，市場(chǎng)迎來(lái)大爆發(fā)，整車(chē)、發(fā)動(dòng)機(jī)、氣瓶等產(chǎn)業(yè)鏈上市公司面對(duì)雪花般飄來(lái)的訂單，通宵倒班、日夜兼程趕訂單。濰柴動(dòng)力、富瑞特裝等上市公司紛紛表示，在2023年市場(chǎng)爆發(fā)的基礎(chǔ)上，2024年天然氣重卡市場(chǎng)將進(jìn)一步向好。

市場(chǎng)火爆

“2022年天然氣重卡市場(chǎng)非常低迷，很多代理商全年都沒(méi)賣(mài)出去幾輛車(chē)，快做不下去了。結(jié)果沒(méi)想到2023年天然氣重卡市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)，特別是下半年以來(lái)，市場(chǎng)越來(lái)越火爆，到了‘一車(chē)難求’的地步。”徐州徐工新能源汽車(chē)有限公司西南銷(xiāo)售總監(jiān)王緒華表示。

數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)持續(xù)回暖，全年總銷(xiāo)量達(dá)91.08萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.60%。其中，天然氣重卡成為整個(gè)重卡市場(chǎng)“最靚的仔”，自2022年12月以來(lái)銷(xiāo)量連續(xù)13個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，2023年累計(jì)銷(xiāo)售15.20萬(wàn)輛，同比暴增307.37%，滲透率達(dá)16.69%。

在此帶動(dòng)下，天然氣重卡產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)暴增。其中，天然氣重卡龍頭中國(guó)重汽預(yù)計(jì)2023年凈利達(dá)10.05億元—11.12億元，同比增長(zhǎng)370%—420%；天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭濰柴動(dòng)力預(yù)計(jì)2023年凈利達(dá)85.84億元-93.20億元，同比增長(zhǎng)75%—90%；天然氣瓶龍頭富瑞特裝預(yù)計(jì)2023年凈利達(dá)1.2億元—1.5億元，同比大幅扭虧……

“通宵趕訂單”也成了很多公司2023年以來(lái)的工作常態(tài)。

“從2023年4月份以來(lái)，我們的天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)就一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，6月份之后更是滿負(fù)荷生產(chǎn)，不得不通過(guò)通宵兩班倒的方式趕訂單，甚至中秋國(guó)慶都沒(méi)放假，龍年春節(jié)我們也只放了3天假，全力以赴保市場(chǎng)、保交付?！鄙鲜鰹H柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)了解，濰柴動(dòng)力2023年天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)份額接近70%，主要配套重卡牽引車(chē)，在山西、河北、內(nèi)蒙古、新疆、寧夏等區(qū)域，以及煤炭等資源型運(yùn)輸市場(chǎng)上占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。目前，公司來(lái)自中國(guó)重汽、陜西重汽、一汽解放等品牌的訂單十分飽滿，生產(chǎn)計(jì)劃早在年前就已經(jīng)排至3月份。

與濰柴動(dòng)力類(lèi)似，富瑞特裝的天然氣瓶同樣“一瓶難求”。于清清表示：“2023年以來(lái)，天然氣瓶行業(yè)經(jīng)歷了從回暖到火爆的過(guò)程，我記得8、9月份的時(shí)候，我們的訂單就已經(jīng)非常飽滿，乃至處于供不應(yīng)求的狀態(tài)了，氣瓶剛下線就被客戶拉走，沒(méi)有任何庫(kù)存?！?/p>

為了應(yīng)對(duì)雪花般的訂單，2023年下半年以來(lái)，富瑞特裝通過(guò)流程改造、新增設(shè)備、24小時(shí)兩班倒等方式拼命提升產(chǎn)能，并通過(guò)勞務(wù)外包的方式大量增加人手，“到2023年底，公司的產(chǎn)能已經(jīng)比2023年上半年提升了差不多三倍，保證了訂單的及時(shí)交付?！庇谇迩灞硎尽?/p>

性價(jià)比凸顯

2023年以來(lái)，柴油與天然氣價(jià)差的不斷擴(kuò)大，是天然氣重卡市場(chǎng)爆發(fā)的根本原因。

業(yè)內(nèi)人士表示，0.7是一個(gè)臨界值，當(dāng)天然氣和柴油的價(jià)格之比低于0.7時(shí)，天然氣重卡相對(duì)于柴油重卡具有顯著的經(jīng)濟(jì)性。因此，2023年以來(lái)，除整個(gè)重卡行業(yè)復(fù)蘇的推動(dòng)外，從成本的角度考量，天然氣重卡相較于柴油重卡的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)持續(xù)凸顯，帶動(dòng)了其銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)。

申萬(wàn)宏源表示，2021年下半年至2022年底，天然氣價(jià)格處于高位。而2023年起，天然氣價(jià)格不斷下降，全年均價(jià)為4.82元/公斤，同比下降28.87%，而柴油價(jià)格在8元/升左右，天然氣和柴油的價(jià)格比最低達(dá)0.45。以當(dāng)前0.64的價(jià)格比（天然氣4.88元/公斤、柴油7.64元/升）計(jì)算，安全邊際依舊較高。

徐工集團(tuán)徐工汽車(chē)事業(yè)部云貴川渝辦事處主任助理王鑫冉算了一筆賬：“以一年25萬(wàn)公里的運(yùn)營(yíng)里程計(jì)算，總重49噸的重卡平均百公里油耗和氣耗分別是33升、34公斤。按照目前柴油和天然氣的價(jià)格計(jì)算，天然氣重卡比柴油重卡每年能節(jié)省至少28萬(wàn)元的運(yùn)營(yíng)成本?！?/p>

他進(jìn)一步分析，“再?gòu)馁?gòu)置角度計(jì)算，總重49噸、480馬力的寬體重卡，天然氣重卡到手價(jià)38萬(wàn)元，柴油重卡到手價(jià)28萬(wàn)元，差10萬(wàn)元。另外，由于天然氣重卡自重比柴油重卡重0.8噸，25萬(wàn)公里的運(yùn)輸成本多5萬(wàn)元。算下來(lái)，相比柴油重卡，天然氣重卡第一年就能節(jié)省13萬(wàn)元，把購(gòu)車(chē)差價(jià)賺回來(lái)?！?/p>

天然氣重卡的銷(xiāo)量走勢(shì)也完美契合了天然氣的價(jià)格走勢(shì)。2023年1月份，天然氣價(jià)格接近7000元/噸。不過(guò)，到了4月份，天然氣價(jià)格已經(jīng)快速下調(diào)到4800元/噸。此時(shí)，柴油重卡的購(gòu)車(chē)需求開(kāi)始走下坡路，而天然氣重卡月度銷(xiāo)量年內(nèi)首次突破萬(wàn)輛，同比大增280%。

而到了2023年9月，根據(jù)卓創(chuàng)資訊發(fā)布的數(shù)據(jù)，全國(guó)天然氣當(dāng)月成交均價(jià)為4249.18元/噸，而柴油的全國(guó)成交均價(jià)為8152.56元/噸，二者的價(jià)差擴(kuò)大至3903.38元/噸，與2023年1月份相比價(jià)差增幅達(dá)254%。受此刺激，天然氣重卡9月份的銷(xiāo)量也突破了2萬(wàn)輛大關(guān)。

同時(shí)，上市公司也不斷提升技術(shù)，使天然氣重卡的優(yōu)勢(shì)不斷凸顯。比如，濰柴WP13NG發(fā)動(dòng)機(jī)是中短途復(fù)合運(yùn)輸市場(chǎng)的拳頭產(chǎn)品。同時(shí)，公司新開(kāi)發(fā)的WP15NG發(fā)動(dòng)機(jī)，功率及排量得到進(jìn)一步提高，場(chǎng)景適應(yīng)性更強(qiáng)，運(yùn)輸場(chǎng)景更廣，運(yùn)距更長(zhǎng)，贏得冷鏈、奶制品等細(xì)分市場(chǎng)長(zhǎng)距離運(yùn)輸客戶青睞，成新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

市場(chǎng)有望繼續(xù)向好

值得注意的是，2023年第四季度，天然氣重卡銷(xiāo)量逐月下滑，10月、11月和12月銷(xiāo)量分別為2.3萬(wàn)輛、1.5萬(wàn)輛和1萬(wàn)輛。主要原因是，入冬后取暖需求旺盛，天然氣需求增加，導(dǎo)致天然氣價(jià)格出現(xiàn)較為明顯的上漲：2023年三季度氣油價(jià)格比均值約0.5，而11月到12月，氣油價(jià)格比均值約0.65。

不過(guò)，中信證券表示，歷史數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入3月后，天然氣價(jià)格相比上一年12月通常有明顯的下滑，過(guò)去6年下滑幅度均值約為30%（僅2022年較為特殊）。因此，待國(guó)內(nèi)供暖季結(jié)束，疊加俄羅斯進(jìn)口氣增加等因素，天然氣價(jià)格有望明顯回落。

申萬(wàn)宏源也認(rèn)為，展望后續(xù)，預(yù)計(jì)油價(jià)、氣價(jià)或?qū)⒕S持，天然氣重卡成本優(yōu)勢(shì)有望延續(xù)。2024年油價(jià)仍將處于高位震蕩的走勢(shì)，而天然氣價(jià)格預(yù)期維持在合理區(qū)間。根據(jù)敏感性測(cè)算，假設(shè)柴油價(jià)格穩(wěn)定，天然氣價(jià)格在6.11元/公斤以下時(shí)，天然氣重卡存在成本優(yōu)勢(shì)，目前仍有一定安全邊際。

從供給方面看，未來(lái)西伯利亞力量2號(hào)線等管線建成，將帶來(lái)可觀增量。同時(shí)，國(guó)內(nèi)海上氣源充足，接收站也多。“天然氣的供應(yīng)保障能力、調(diào)峰能力沒(méi)有問(wèn)題。我們判斷未來(lái)天然氣價(jià)格會(huì)趨于穩(wěn)定，保持在合理區(qū)間。”上述濰柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

從遠(yuǎn)期規(guī)劃看，申萬(wàn)宏源表示，國(guó)內(nèi)LNG加氣站正處于快速擴(kuò)張階段。其中，中石油遠(yuǎn)期目標(biāo)是在全國(guó)布局5000座以上加氣站；四川省計(jì)劃到2025年新建加氣站401座；山東省規(guī)劃到2025年建成加氣站41座。隨著基礎(chǔ)設(shè)施配套的完善，天然氣重卡使用的便利性將顯著提升，推動(dòng)天然氣重卡對(duì)燃油重卡的替代。

另外，天然氣重卡更符合“雙碳”目標(biāo)。中國(guó)電動(dòng)重卡換電產(chǎn)業(yè)促進(jìn)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)李立國(guó)表示：“天然氣重卡相比柴油重卡綜合排放量會(huì)降低85%左右，其中一氧化碳排放減少97%，二氧化碳減少90%，微粒排放減少40%，噪聲減少40%，且無(wú)鉛、苯等致癌物質(zhì)，基本不含硫化物?！?/p>

相關(guān)上市公司看好天然氣重卡市場(chǎng)景氣度長(zhǎng)期上行。濰柴動(dòng)力方面表示：“2024年天然氣重卡市場(chǎng)行業(yè)預(yù)期要高于2023年，將進(jìn)一步提高公司的市場(chǎng)銷(xiāo)量。”于清清也表示：“我們覺(jué)得2024年市場(chǎng)將較2023年進(jìn)一步向好，也已經(jīng)做了充足的準(zhǔn)備?！?/p>

（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）