證監(jiān)會回應中央匯金公司增持、融券業(yè)務監(jiān)管等熱點話題

2月6日，在“國家隊”出手增持和證監(jiān)會密集發(fā)聲傳遞利好的影響下，A股三大股指集體反彈，投資者信心持續(xù)修復。截至收盤，上證指數收漲3.23%，盤中一度收復2800點，深證成指收漲6.22%，創(chuàng)業(yè)板指收漲6.71%。當日兩市成交9263億元，較上一交易日放量489億元，北向資金凈買入超126億元，共有超3800只個股上漲。

繼本周一重磅回應股票質押和“兩融”風險以及嚴懲操縱市場惡意做空等熱點話題后，證監(jiān)會周二再度發(fā)聲繼續(xù)釋放利好。2月6日上午，中央匯金在官網發(fā)布公告稱，充分認可當前A股市場配置價值，已于近日擴大交易型開放式指數基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴大增持規(guī)模，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。緊隨其后，證監(jiān)會新聞發(fā)言人便回應表示，堅定支持中央匯金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度，將為其入市操作創(chuàng)造更加便利的條件和更加暢通的渠道。同時將繼續(xù)協(xié)調引導公募基金、私募基金、證券公司、社?；?、保險機構、年金基金等各類機構投資者更大力度入市，鼓勵和支持上市公司加大回購增持力度，為A股市場引入更多增量資金，全力維護市場穩(wěn)定運行。

午間開盤前，證監(jiān)會再度發(fā)聲表示進一步加強融券業(yè)務監(jiān)管，連續(xù)兩日提到融券業(yè)務。證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會對融券業(yè)務提出三方面進一步加強監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉融券規(guī)模，以現(xiàn)轉融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉融券規(guī)模，存量逐步了結；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內回轉交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，證監(jiān)會將依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務平穩(wěn)運行。據其介紹，相關制度實施以來，融券余額已下降24%，目前已降至637億元，占A股流通市值的0.1%。

同日，證監(jiān)會召開推動上市公司提升投資價值專題座談會。會議強調，提升上市公司投資價值，是踐行以投資者為本理念的重要體現(xiàn)，也是提高上市公司質量的重要方面。上市公司要切實承擔提升自身投資價值的主體責任，主動提升投資者回報，積極維護市場穩(wěn)定，合力提振投資者信心。一是高度重視提升上市公司投資價值。上市公司必須關注市場對公司價值的反映，深入分析市值異常波動的原因，及時采取有效措施改善公司投資價值。二是要建立提升投資價值內部長期機制，強化上市公司自身對提升上市公司投資價值的思考。三是依法充分運用好提升投資價值“工具箱”，包括股份回購、大股東增持、常態(tài)化分紅、并購重組等市場工具。四是主動加強與投資者溝通，通過業(yè)績說明會、路演等方式，有效改善投資者預期。

證監(jiān)會還召開了支持上市公司并購重組座談會。會議認為，我國經濟正處于實現(xiàn)高質量發(fā)展的關鍵時期，上市公司要切實用好并購重組工具，抓住機遇注入優(yōu)質資產、出清低效產能，實施兼并整合，通過自身的高質量發(fā)展提升投資價值，增強投資者獲得感。證監(jiān)會上市司表示，下一步將科學統(tǒng)籌促發(fā)展與強監(jiān)管、防風險的關系，多措并舉活躍并購重組市場，支持優(yōu)秀典型案例落地見效。

總的來看，今年開年以來，市場對降準降息和財政政策組合拳的回歸持續(xù)有所預期，國內政策組合拳也陸續(xù)出擊。其中，國資委表示進一步研究將市值管理納入中央企業(yè)負責人業(yè)績考核；央行降準已于2月5日正式落地，向市場提供1萬億元的流動性；此外，近幾日證監(jiān)會密集回應市場關切。上述利好均對A股市場形成有力提振。

南華期貨股指期貨分析師王映表示，周二市場反彈在預期之中。具體來看，一方面前期雪球敲入壓力基本釋放，證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日稱兩融風險整體可控，交易層面風險事件帶來的利空逐步出盡，恐慌情緒緩和；另一方面，相關部門維穩(wěn)A股態(tài)度明顯，除了匯金官宣增持，證監(jiān)會表態(tài)打擊惡意做空，重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產、牢底坐穿”，提振市場信心?！笆聦嵣希o盤資金此前早已入場，寬基指數成交額放量以及北向資金凈流入都釋放相關信號，在大盤企穩(wěn)跡象明顯之后，護盤資金增持由大盤轉向中小盤，解決當下中小盤信心不足的關鍵矛盾，疊加中央匯金、證監(jiān)會表態(tài)，促使股市企穩(wěn)反彈?！蓖跤痴f。

從當前看，國投安信期貨高級分析師郁泓佳也表示，2月6日中央匯金公司表示已于近日擴大交易型開放式指數基金（ETF）增持范圍，一定程度上驗證了市場對“國家隊”布局板塊正在擴大的猜測，有利于給予市場信心。

展望后市，郁泓佳認為，從政策落地和近期監(jiān)管層對于穩(wěn)定資本市場的相關表態(tài)看，預計A股市場有望逐步筑底回升，股弱債偏強的基礎格局或迎來邊際變化。市場風格和結構方面，預計“中特估”和紅利板塊有望在政策組合拳的逐步釋放下中期向好；而中證500指數和中證1000指數在市場企穩(wěn)迎來超跌反彈時整體彈性或要高于滬深300和上證50等偏大盤的寬基指數。

在王映看來，后市股市大概率逐步企穩(wěn)反彈，目前政策面護盤態(tài)度明朗化，有助于情緒面的好轉。交易重心將逐漸回歸理性，建議重點關注后續(xù)2月降息與否，若降息符合預期，則A股企穩(wěn)回暖態(tài)勢較為確定。

（來源：期貨日報網）