近期，不少銀行理財機(jī)構(gòu)開起了“理財夜市”，24小時不打烊；同時，還忙著上架年終獎及春節(jié)專屬理財，并上浮部分產(chǎn)品收益率。

究其本質(zhì)，這自然是理財公司的一種營銷手段，可以為有需求的投資者提供更多便利與選擇。但業(yè)內(nèi)人士也表示，理財產(chǎn)品收益率短期沖高或不可持續(xù)，需注重風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置靈活性。

“理財夜市”24小時不打烊

“理財不打烊、多晚都能買”“閑錢假期不閑置”……近期，不少銀行理財機(jī)構(gòu)開起了“夜市”。

據(jù)了解，銀行理財公司推出的“理財夜市”專屬產(chǎn)品，以現(xiàn)金理財和活期管理產(chǎn)品為主，并且放寬了理財產(chǎn)品的申購和贖回時間。例如，招銀理財推出24小時營業(yè)短債理財，光大理財將夜市專屬產(chǎn)品的交易時間延長至24點(diǎn)，平安理財主推夜市理財產(chǎn)品“零活寶”。

過去，理財產(chǎn)品申購有明確的“日切”時間，通常是在15:00—17:00之間。而近期理財公司推出的“24小時營業(yè)”模式，是指投資者在工作日24點(diǎn)前申購，即可在下一個工作日開始計算收益，工作日24點(diǎn)前贖回也可在下一個工作日9點(diǎn)前到賬。

招銀理財解釋稱，過去在“日切點(diǎn)”前進(jìn)行申購、贖回的申請，通常視作當(dāng)日的申請，以當(dāng)日凈值進(jìn)行確認(rèn)。多數(shù)產(chǎn)品在“日切點(diǎn)”后，客戶雖仍然可以正常提交申購、贖回申請，但已經(jīng)算作次日的申請。而對于24小時營業(yè)的理財產(chǎn)品，當(dāng)日的申購贖回申請全部視作當(dāng)日提交，向投資者敞開大門。

事實(shí)上，“理財夜市”已不是新鮮概念，近年來布局這類產(chǎn)品的理財公司和銀行機(jī)構(gòu)逐漸增多。

冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認(rèn)為，“理財夜市”對投資者的便利主要體現(xiàn)為可以在非交易時間申購產(chǎn)品，解決了一些客戶的痛點(diǎn)。此外，部分“夜市”產(chǎn)品還可以提前起息，能夠盡早享受收益，也能增強(qiáng)客戶黏性。

年終獎理財春節(jié)“上新”忙

除了“開夜市”，銀行及理財公司還打響了新春理財“營銷戰(zhàn)”，密集“上新”年終獎及春節(jié)專屬理財產(chǎn)品。

梳理來看，郵儲銀行、交通銀行、工銀理財、民生理財、寧銀理財?shù)榷嗉毅y行和理財公司陸續(xù)推出理財產(chǎn)品配置攻略和建議。其中，工銀理財?shù)纫园l(fā)布年終獎理財攻略的形式打包宣傳多款產(chǎn)品，寧銀理財則直接在開年以來接連上架4款年終獎專屬理財產(chǎn)品。

據(jù)觀察，這類產(chǎn)品多為現(xiàn)金管理類和固定收益類，風(fēng)險等級以中低風(fēng)險（R2）和低風(fēng)險（R1）為主，期限多在1年內(nèi)。對比普通理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)略有上浮。這或許在一定程度上吸引了投資者，推動近期銀行理財規(guī)模持續(xù)上升。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計，截至2024年1月底，理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模相較去年末增長了約2900億元，漲幅在1.1%左右。

也有部分投資者并不“買賬”。一位銀行理財經(jīng)理表示，一些客戶看到“業(yè)績比較基準(zhǔn)”字樣時，擔(dān)心理財產(chǎn)品虧損風(fēng)險，進(jìn)行投資時較為謹(jǐn)慎。周毅欽表示，這反映出投資者對于理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的認(rèn)知逐漸趨于理性。

所謂業(yè)績比較基準(zhǔn)，是指理財公司的產(chǎn)品管理人根據(jù)產(chǎn)品往期業(yè)績或同類產(chǎn)品歷史業(yè)績所設(shè)定的投資目標(biāo)。這一指標(biāo)只具備參考價值，并不代表預(yù)期收益率。而多數(shù)理財公司對收益率的統(tǒng)計口徑不一，有的采用業(yè)績比較基準(zhǔn)，有的展示成立以來年化收益率，也有機(jī)構(gòu)采用近1個月的年化收益率。因此，投資者需謹(jǐn)慎選擇。

收益率短期沖高或不可持續(xù)

相較普通理財產(chǎn)品，近期銀行理財推出的年終獎及新春專屬產(chǎn)品收益率有所上浮，更有多家銀行旗下固收類產(chǎn)品近1個月年化收益率突破5%。

針對理財產(chǎn)品收益率沖高這一現(xiàn)象，周毅欽分析稱，去年年末時點(diǎn)市場逆回購利率拉升，使得銀行理財產(chǎn)品在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了較高收益。此外，近期國債收益率下行幅度較大，同期股市出現(xiàn)一定波動，債市避險情緒濃厚，理財產(chǎn)品收益率上升趨勢明顯。

也有業(yè)內(nèi)人士提醒，這一情況或不可持續(xù)，在當(dāng)前實(shí)際利率下行的背景下，未來固收類產(chǎn)品收益率有進(jìn)一步走低的可能性，投資者需注重風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置靈活性。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員尹鈴越建議，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎選擇，仔細(xì)了解產(chǎn)品的投資標(biāo)的、風(fēng)險等級、投資期限以及近期市場情況。高收益往往伴隨著較高的風(fēng)險，投資者應(yīng)該根據(jù)自身風(fēng)險承受能力進(jìn)行選擇，并在投資過程中保持警惕。

（來源：上海證券報）