2015年，為解決傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)“靠天吃飯”“增產(chǎn)不增收”的狀況，“保險+期貨”應運而生。作為我國期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的新探索、新模式，當前“保險+期貨”在鄉(xiāng)村振興中的作用日益凸顯，已經(jīng)成為金融服務(wù)實體的重要力量。在此過程中，涌現(xiàn)出了一批運用和推廣“保險+期貨”的主力軍，他們充分發(fā)揮自身期貨經(jīng)營機構(gòu)的優(yōu)勢，與其他市場主體形成合力，讓新型金融模式造福于千村萬戶，不斷將“保險+期貨”的創(chuàng)新推向縱深。展望2024年，“保險+期貨”模式在哪些方面需要改進？期貨經(jīng)營機構(gòu)有什么新的抓手呢？

堅持服務(wù)“三農(nóng)”  “保險+期貨”取得階段性成果

事實上，“保險+期貨”這一創(chuàng)新模式正是期貨市場結(jié)合基本農(nóng)情及農(nóng)戶實際需求，發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和風險分散功能的集中體現(xiàn)，可以進一步幫助農(nóng)戶解決“因災減產(chǎn)”“豐年不豐收”的難題。作為一種創(chuàng)新的風險管理模式，“保險+期貨”可以將農(nóng)戶與期貨市場直接聯(lián)系起來，以“風險入場，人不入場”的形式讓農(nóng)戶利用期貨市場進行價格風險管理，從而穩(wěn)定農(nóng)戶預期。

“‘保險+期貨’這一利用市場化機制化解農(nóng)業(yè)市場風險的金融支農(nóng)創(chuàng)新模式正日益成熟。概括來說，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體向保險公司購買根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品期貨價格開發(fā)的價格保險產(chǎn)品，將價格風險轉(zhuǎn)移至保險公司，保險公司同時向期貨公司購買場外期權(quán)，轉(zhuǎn)移自身承擔的價格風險，期貨公司對場外期權(quán)進行對沖交易，通過交易所的場內(nèi)期貨與期權(quán)市場進行風險對沖，最終打通由普通農(nóng)戶到期貨市場的風險轉(zhuǎn)移的渠道，形成多方受益的閉環(huán)?！毙潞鹭S總經(jīng)理助理廖翔云表示。

值得一提的是，經(jīng)過多年探索，“保險+期貨”取得了階段性成果，例如陜西靜寧縣蘋果“靜寧模式”、黑龍江樺川縣玉米“樺川模式”、海南天然橡膠“白沙模式”等眾多各具特色的創(chuàng)新模式正不斷涌現(xiàn)，在充分利用期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、管理風險、配置資源三大功能下，有效促進了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和穩(wěn)定農(nóng)民收入。

“與此同時，地方政府、保險公司、金融機構(gòu)、農(nóng)業(yè)企業(yè)等多方主體協(xié)同合作、優(yōu)勢互補，以創(chuàng)新型‘保險+期貨+N’模式，通過引入銀行信貸、訂單農(nóng)業(yè)、附加上下游企業(yè)基差交易等環(huán)節(jié)，深入農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，在保障農(nóng)民收入、服務(wù)初級農(nóng)產(chǎn)品保供穩(wěn)價、助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)走向規(guī)模化標準化、賦能普惠金融等方面做出較大的貢獻?！绷蜗柙普f。

在中信建投期貨相關(guān)負責人看來，多年以來“保險+期貨”在助力農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營穩(wěn)定、提升農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等方面一直發(fā)揮著積極的作用?！耙环矫嫱ㄟ^‘保險+期貨’對系統(tǒng)性價格風險的管理，穩(wěn)定了收益預期，提高了農(nóng)戶的種植、養(yǎng)殖的積極性，發(fā)揮了保供穩(wěn)價功能，有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的良性發(fā)展；另一方面通過‘保險+期貨’促進了農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革和風險分散機制優(yōu)化，提高了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平?！彼f。

不斷推陳出新  “保險+期貨”呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢

據(jù)了解，保費來源一直是制約“保險+期貨”進一步推廣的掣肘。為建立“保險+期貨”業(yè)務(wù)持續(xù)開展的長效機制，實現(xiàn)保費來源的穩(wěn)定性，中信建投期貨相關(guān)負責人表示，可以從以下三點入手，一是形成穩(wěn)定保費來源，積極推動將“保險+期貨”項目納入常態(tài)化財政補貼范疇，實現(xiàn)財政資金的持續(xù)投入；二是優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險補貼結(jié)構(gòu)，可以梳理調(diào)整傳統(tǒng)政策性農(nóng)業(yè)保險補貼結(jié)構(gòu)，對產(chǎn)業(yè)影響大、保障效果好的險種給予重點支持，實現(xiàn)財政資金的優(yōu)化配置；三是拓寬保費支持主體，可鼓勵農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、社會慈善機構(gòu)等主體參與到保費補貼中，共同推動農(nóng)業(yè)風險管理的高質(zhì)量發(fā)展。

“‘保險+期貨’項目要實現(xiàn)持續(xù)性、規(guī)?；?、覆蓋廣，需要提升政府主導作用?！绷蜗柙平榻B說，具體來看，主要有四個發(fā)力點。首先，建議在政策層面和財政層面都加大支持力度，省級、市級、縣級各級財政按照權(quán)責劃分設(shè)定合適的支持比例，將“保險+期貨”項目同傳統(tǒng)政策性農(nóng)險一道納入常態(tài)化補貼范疇。其次，建議將重要農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險納入中央財政補貼名錄，爭取獲得中央財政資金支持，并采取地域差異性財政補貼模式，不僅可以降低政府財政的壓力，也可以提高資金的整體使用效率。再次，建議實施長期且有效的財政補貼政策，對不同的投保期限、保障水平、免賠率、被保險人規(guī)模等條件提供差異化財政補貼，增加產(chǎn)品的靈活性。最后，建議進一步引導更多金融機構(gòu)和市場機構(gòu)廣泛參與，比如銀行、龍頭企業(yè)、股東單位、公益基金等為項目增量擴面提供資金支持，同時推進農(nóng)業(yè)信貸、擔保、投資融資等方面金融創(chuàng)新服務(wù)，解決農(nóng)民貸款難、貸款貴，減輕農(nóng)民自繳保費的負擔。

據(jù)了解，近年來，“保險+期貨”的規(guī)模、范圍和參與主體逐年增加，風險保障水平不斷提升。與此同時，“保險+期貨”模式不斷推陳出新，呈現(xiàn)出更多元化的發(fā)展趨勢。

展望2024年，廖翔云表示，新湖期貨將繼續(xù)深入落實“中央一號”文件精神，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，不斷探索優(yōu)化“保險+期貨”模式，拓展服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的廣度和深度，持續(xù)為鄉(xiāng)村振興提供金融助力。

“我們將在全國范圍內(nèi)繼續(xù)嘗試探索‘保險+期貨+N’的模式創(chuàng)新，如‘保險+期貨+訂單農(nóng)業(yè)’模式解決農(nóng)業(yè)經(jīng)營者銷售難的問題；‘保險+期貨+信貸’模式將標準倉單、保險單作為抵押物，解決農(nóng)業(yè)經(jīng)營者抵押品不足引起的融資難問題；‘保險+期貨+融資租賃’模式通過保單增信功能，適當降低承租主體的租金。此外，我們也將在意向開展項目的地區(qū)積極拓展資金來源，積極引導促成地方政府、社會第三方機構(gòu)等為項目增量擴面提供資金支持。同時，強化培訓宣傳，更好地引導地方政府、參保主體正確認識市場化風險管理手段的運行邏輯與規(guī)律。在具有連續(xù)多年開展經(jīng)驗的地區(qū)嘗試建立項目開展長效機制，結(jié)合當?shù)禺a(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、政府支持力度、項目參與經(jīng)驗，著力打造‘保險+期貨’示范點。”廖翔云說。

對于中信建投期貨來說，其相關(guān)負責人表示，未來將按照監(jiān)管要求，規(guī)范開展“保險+期貨”業(yè)務(wù)，完善業(yè)務(wù)制度，實現(xiàn)該業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展；積極探索“保險+期貨+N”業(yè)務(wù)模式，為“保險+期貨”的功能發(fā)揮賦能增效；同時加強對保險公司和農(nóng)戶的產(chǎn)業(yè)鏈研究服務(wù)，為農(nóng)戶的現(xiàn)貨經(jīng)營和金融工具使用提供專業(yè)培訓和科學指導，通過價值服務(wù)促進功能發(fā)揮。

（來源：期貨日報網(wǎng)）