春節(jié)馬上就要來臨，“打工人”們收好這一份理財(cái)攻略。2月4日，據(jù)了解，近日，多家銀行、理財(cái)公司推出“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品吸引投資者目光。今年的春節(jié)理財(cái)產(chǎn)品主要以低波穩(wěn)健為主，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級較低、投資期限大多為短期、產(chǎn)品投向以固定收益類居多。對理財(cái)公司主推低波穩(wěn)健產(chǎn)品的原因，有理財(cái)經(jīng)理介紹稱，自“破凈潮”后，理財(cái)公司已將營銷重點(diǎn)聚焦于穩(wěn)健。對投資者而言，不少產(chǎn)品在成立前還有一個(gè)不短的募集期，需要把握好計(jì)息時(shí)間，避免資金站崗問題。

“春節(jié)檔”主打低波穩(wěn)健

春節(jié)將至，今年多家銀行、理財(cái)公司均推出了相關(guān)營銷活動(dòng)。2月4日，據(jù)了解，今年的“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品多以低波穩(wěn)健為主，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級較低，主要為固定收益類產(chǎn)品。

例如，中郵理財(cái)推出了理財(cái)“年貨”清單，向投資者推出天天盈、開薪寶等多款低波理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品投資性質(zhì)均為固定收益類，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)兩種，一般客戶起購金額最低為0.01元。

這份理財(cái)規(guī)劃，助您“盈”在新年……興銀理財(cái)也向投資者推薦了穩(wěn)健型產(chǎn)品“穩(wěn)利恒盈M6個(gè)月”，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)（年化）為3.05%—3.95%。據(jù)介紹，1年以下恒盈產(chǎn)品不低于80%投資于固定收益類資產(chǎn)，1年以上不低于80%固定收益類資產(chǎn)筑底，并有不超過10%權(quán)益資產(chǎn)獲取市場紅利。“穩(wěn)利恒盈系列產(chǎn)品以絕對收益為目標(biāo)，產(chǎn)品發(fā)行至目前，歷史兌付業(yè)績均為正收益。”興銀理財(cái)標(biāo)注稱。

從收益表現(xiàn)來看，“春節(jié)檔”推出的理財(cái)產(chǎn)品，收益表現(xiàn)較普通產(chǎn)品有所上浮。以民生理財(cái)在售的“富竹固收安心9個(gè)月封閉8號”產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品銷售期為1月31日—2月5日17:00前，風(fēng)險(xiǎn)等級為較低風(fēng)險(xiǎn)（二級），產(chǎn)品類型為固定收益類，非保本浮動(dòng)收益型，1元起購，業(yè)績比較基準(zhǔn)為 3.20%—3.40%。中國理財(cái)網(wǎng)顯示，與同系列的5號、6號、7號相比，該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)上浮了約0.2個(gè)百分點(diǎn)。

此外，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率也較為吸金，浦銀理財(cái)推出的“月月鑫穩(wěn)利8號A”，成立以來年化收益率達(dá)到4.75%。不過需要關(guān)注的是，業(yè)績比較基準(zhǔn)是理財(cái)公司基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗(yàn)等因素對產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，業(yè)績比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對產(chǎn)品收益的承諾。

對理財(cái)公司主推低波穩(wěn)健產(chǎn)品的原因，有理財(cái)經(jīng)理介紹稱，自2022年理財(cái)產(chǎn)品“破凈潮”之后，為了提振投資者信心，就有不少理財(cái)公司開始調(diào)整策略，不再通過打“節(jié)日牌”推薦專屬理財(cái)產(chǎn)品，而是將營銷關(guān)鍵詞放在低波穩(wěn)健，不斷迎合投資者對穩(wěn)定收益的需求。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，受國內(nèi)投資環(huán)境影響，居民投資風(fēng)格趨向于保守，尤其是近兩年理財(cái)產(chǎn)品凈值經(jīng)歷了多輪波動(dòng)，投資者對穩(wěn)定凈值波動(dòng)的要求更高；春節(jié)之前，居民短期理財(cái)需求較高，結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好及流動(dòng)性需求，銀行及理財(cái)公司在春節(jié)之前推出的理財(cái)產(chǎn)品也以中短期、穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品居多。

注意募集期避免資金站崗

從理財(cái)公司的策略來看，大部分的低波穩(wěn)健產(chǎn)品是將市值法估值、攤余成本法估值二者進(jìn)行結(jié)合，通過攤余成本法將理財(cái)產(chǎn)品資金投資的資產(chǎn)到期收益，通過分?jǐn)偟姆绞剑骄謹(jǐn)偟搅嗣恳惶?，從而使產(chǎn)品的凈值曲線更平滑，這樣既保證了整體凈值波動(dòng)的平穩(wěn)，也可通過波段擇時(shí)操作獲得資本利得來增厚產(chǎn)品收益。

雖說安全、穩(wěn)健是投資者關(guān)注的重點(diǎn)，不過通過節(jié)前規(guī)劃，避免資金站崗也值得關(guān)注。這其中就要提到理財(cái)產(chǎn)品的類別，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品具有較好的流動(dòng)性，贖回資金到賬時(shí)間短。

以一家國有大行理財(cái)公司為例，其推出的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品每個(gè)交易日可辦理申購、贖回，采用“T+1”進(jìn)行申贖確認(rèn)。此外，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品一般還支持“快速贖回”功能，單個(gè)客戶當(dāng)天累計(jì)快速贖回上限為1萬元，實(shí)時(shí)到賬，可用于管理短期閑置資金。

封閉式理財(cái)產(chǎn)品的劣勢就在于流動(dòng)性較差，封閉期產(chǎn)品成立后直到期滿都無法取出。據(jù)了解，收益表現(xiàn)相對較高的封閉式理財(cái)產(chǎn)品持有期限通常在六個(gè)月至一年以上，有的理財(cái)產(chǎn)品持有期限達(dá)到兩、三年。

對持有期限較長的情況，在走訪網(wǎng)點(diǎn)的過程中，有理財(cái)經(jīng)理介紹稱，“在封閉期內(nèi)，投資者無法提前贖回產(chǎn)品份額，產(chǎn)品封閉期結(jié)束后會(huì)自動(dòng)到期贖回，投資者不必?fù)?dān)心。建議長時(shí)間不使用的閑置資金可以購買封閉式理財(cái)產(chǎn)品”。

除此之外，不少產(chǎn)品在成立前還有一個(gè)不短的募集期，節(jié)假日前夕理財(cái)產(chǎn)品募集期通常都長達(dá)10天左右，計(jì)息日則均是節(jié)后的首日或后幾日開始計(jì)息，投資者需要把握好計(jì)息時(shí)間，避免資金站崗問題。

“不同理財(cái)產(chǎn)品的交易規(guī)則及募集期不同。” 劉銀平進(jìn)一步指出，對于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、日開型理財(cái)產(chǎn)品來說，基本都是T+1交易機(jī)制，投資者要想享受春節(jié)假期的收益，需要在2月7日下午交易時(shí)段結(jié)束之前購買，對于定期、定開式理財(cái)產(chǎn)品，投資者需要了解產(chǎn)品的募集期、收益開始計(jì)算日期、開放期等。

理財(cái)市場有望企穩(wěn)回升

2023年是銀行理財(cái)?shù)摹靶迯?fù)之年”，經(jīng)歷了“破凈潮”的陰霾，理財(cái)市場規(guī)模回暖明顯。2月2日，中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2023年）》（以下簡稱《報(bào)告》）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模26.8萬億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.11萬只，募集資金57.08萬億元，理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量增至1.14億個(gè)。

在投資收益方面，《報(bào)告》顯示，2023年，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益6981億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益1739億元；理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益5242億元，同比增長0.85%。2023年各月度，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.94%。

展望2024年，招聯(lián)首席研究員董希淼指出，隨著我國金融市場趨于穩(wěn)定、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好改變以及銀行和理財(cái)公司能力提升，2024年銀行理財(cái)市場有望走出前兩年的低谷，呈現(xiàn)以進(jìn)促穩(wěn)、穩(wěn)中求進(jìn)的態(tài)勢。從理財(cái)規(guī)模看，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額有望從2023年的近27萬億元左右增長至29萬億元；從投資者數(shù)量看，理財(cái)投資者有望在突破1億之后繼續(xù)保持穩(wěn)步增長。

2024年，財(cái)富管理市場也面臨新格局、新變化和新趨勢。在劉銀平看來，在金融產(chǎn)品中，銀行理財(cái)產(chǎn)品整體投資風(fēng)格較為穩(wěn)健，產(chǎn)品收益波動(dòng)較小，仍然是大眾理財(cái)?shù)闹饕蛇x對象，尤其是在存款利率持續(xù)走低、股市持續(xù)低迷的背景下，銀行理財(cái)?shù)耐顿Y優(yōu)勢凸顯，2024年規(guī)模可能會(huì)恢復(fù)“破凈潮”之前的水平，但也要看銀行理財(cái)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，如果債市、股市震蕩再次對理財(cái)凈值波動(dòng)造成較大影響，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長也會(huì)遇到阻礙。

談及下一步資產(chǎn)配置打法，有多位理財(cái)公司人士此前指出，向“固定收益類、權(quán)益、衍生、另類、股權(quán)、跨境”等大類資產(chǎn)配置體系轉(zhuǎn)變，提升權(quán)益資產(chǎn)長期占比；直接參與上市公司、地方優(yōu)質(zhì)國企的可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)、股票質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)，提升銀行理財(cái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的質(zhì)效。

（來源：北京商報(bào)）