期貨公司風險管理公司業(yè)務從2013年開始試點起步，目前已經(jīng)成為期貨市場服務實體經(jīng)濟的重要方式和載體，各項業(yè)務也已逐步成熟，在服務實體企業(yè)領域有諸多建樹，比如基差貿易、場外衍生品、倉單服務，為實體企業(yè)在豐富購銷渠道、實現(xiàn)商品套保、盤活商品庫存、規(guī)避價格風險、擴大經(jīng)營規(guī)模等方面提供了諸多解決方案，實現(xiàn)了中期協(xié)允許期貨公司設立風險管理公司以服務實體經(jīng)濟、服務國民經(jīng)濟的初衷。

據(jù)獲悉，期貨公司及其風險管理公司對實體經(jīng)濟的服務能力在增強。當前，期貨公司業(yè)務模式不斷擴展，逐步實現(xiàn)從通道業(yè)務向綜合衍生品服務商的轉型，尤其是風險管理公司開展的場外衍生品、做市商、合作套保和倉單質押業(yè)務，逐漸成為服務各類產(chǎn)業(yè)企業(yè)的重要抓手，這在服務中小微企業(yè)方面尤為突出。

近年來，風險管理公司是期貨公司開展業(yè)務創(chuàng)新、服務實體經(jīng)濟的重要平臺。經(jīng)過十余年的發(fā)展，風險管理公司圍繞服務實體經(jīng)濟做了很多業(yè)務創(chuàng)新和模式探索，服務實體經(jīng)濟的能力和效果顯著提升，也得到了社會廣泛認可。

2023年是期貨風險管理公司首次設立的十周年。對于2023年的成績，浙商期貨的副總經(jīng)理華俊表示，面對復雜的國內國際經(jīng)濟環(huán)境，浙期實業(yè)積極應對市場變化，密切跟蹤產(chǎn)業(yè)客戶實際需求，實現(xiàn)期現(xiàn)貿易額242.5億元，同比增長3.46%?！拔覀児矠?699家產(chǎn)業(yè)客戶提供了風險管理服務，相比2022年增長了31.4%。其中服務中小微企業(yè)的家數(shù)為1268家，占到總服務產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)量的74.63%。業(yè)務品種在40個左右，存貨倉庫有100多家?！?/p>

2023年，風險管理公司全行業(yè)在倉單服務業(yè)務板塊的規(guī)?？赡艹霈F(xiàn)一定程度下滑，但在場外衍生品業(yè)務領域則出現(xiàn)了較大幅度的增長，這與行情波動和市場對風險管理工具偏好有關。同時，服務中小微企業(yè)和上市企業(yè)的次數(shù)及規(guī)模也出現(xiàn)一定的增長，說明風險管理公司已逐步向提供定價服務方向發(fā)展，更多地服務于中小微企業(yè)和上市公司?！胺筋D物產(chǎn)2023年在期現(xiàn)業(yè)務方面主要以落實服務實體和中小微企業(yè)為重點方向，基差貿易是主要業(yè)務模式，雖然總體業(yè)務規(guī)模也有所下降，但服務實體企業(yè)的數(shù)量上實現(xiàn)了較大增長?！狈筋D物產(chǎn)相關負責人說。

據(jù)悉，目前全行業(yè)開展備案業(yè)務的風險管理公司共有90多家，業(yè)務主要還是集中在期現(xiàn)業(yè)務、做市業(yè)務和場外衍生品業(yè)務三大類別。

“浙期實業(yè)的特點是在三塊業(yè)務上實現(xiàn)了比較均衡的發(fā)展，同時各項業(yè)務數(shù)據(jù)指標也排在行業(yè)前例。比如我們的期現(xiàn)業(yè)務的貿易額、服務客戶數(shù)、做市業(yè)務牌照數(shù)量和成交金額、場外衍生品業(yè)務新增名義本金和存續(xù)名義本金等數(shù)據(jù)，均進入行業(yè)前十，一些指標還進入行業(yè)前三?！比A俊說，這主要是得益于公司股東提前進行了全面的戰(zhàn)略布局，并持續(xù)多年進行資金、人員投入?！熬獍l(fā)展的模式使我們可以為實體企業(yè)提供更加全面、專業(yè)的服務。同時，三塊業(yè)務在內部也可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補，提升公司綜合競爭力，使公司能在復雜的市場環(huán)境中保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢，為行業(yè)的健康發(fā)展作出積極貢獻?！?/p>

據(jù)了解，方頓物產(chǎn)期現(xiàn)業(yè)務以自營類為主，通過自身風險管理對沖工具的應用為實體終端或生產(chǎn)企業(yè)提供定價管理，同時提供物流配送及其他結算類服務，并根據(jù)企業(yè)的個性化需求提供對應大宗商品供應鏈的精細化服務。

事實上，期貨風險管理公司業(yè)務的最大特點是對衍生工具的充分應用，從而更好地服務大宗商品現(xiàn)貨本身。目前方頓物產(chǎn)的重心是服務實體企業(yè)為主要業(yè)務方向，同時深入某些品種的產(chǎn)業(yè)鏈，拓展公司在相關產(chǎn)業(yè)鏈的廣度和深度，解決好期現(xiàn)結合“最后一公里”的問題。

站在第二個十年的新起點上，對于2024年風險管理公司期現(xiàn)業(yè)務發(fā)展空間和新規(guī)劃方面，方頓物產(chǎn)相關負責人認為，2024年，風險管理公司期現(xiàn)業(yè)務將主要以服務實體經(jīng)濟為目標，加強期現(xiàn)聯(lián)動，降低實體企業(yè)參與風險管理的門檻，尤其是解決中小企業(yè)配套機制不完善、衍生工具應用不熟練的問題。未來將更加注重風險管理公司的“本源”，即通過價格管理和供應鏈管理解決實體企業(yè)經(jīng)營中遇到的風險，并從簡單的資金風險、價格風險拓展至倉儲、物流運輸、保產(chǎn)保供等方面。每家風險管理公司的業(yè)務品種覆蓋面或從現(xiàn)在的廣而全，逐步發(fā)展成在個別的產(chǎn)品、品種或地域上起到核心作用，風險管理公司將進入差異化發(fā)展階段。方頓物產(chǎn)將一方面大力開展場外衍生品業(yè)務，為實體企業(yè)提供個性化風險管理解決方案；另一方面通過期現(xiàn)業(yè)務繼續(xù)加大中小微企業(yè)的服務力度，實現(xiàn)小而全的服務。同時，通過協(xié)同促發(fā)展，加強公司內外部協(xié)同，提升自身的交易能力和產(chǎn)業(yè)服務水平，為實體企業(yè)的經(jīng)營提供全方位保障。

實際上，近幾年，經(jīng)歷了疫情和國際局勢的變化，大宗商品價格變動加劇讓越來越多的實體企業(yè)意識到風險管理的重要性。比如，A股市場發(fā)布套期保值公告的公司數(shù)量比例達到了25.2%。但是客觀看，這個比例相對于國際成熟市場是偏小的，而且國內還有數(shù)量眾多的中小微企業(yè)沒有進行風險管理。

“風險管理公司期現(xiàn)業(yè)務的發(fā)展方向，還是要堅守服務實體經(jīng)濟初心，發(fā)揮在期貨衍生品和風險管理方面的專業(yè)優(yōu)勢，通過創(chuàng)新產(chǎn)品和服務模式，幫助實體產(chǎn)業(yè)解決各類實際問題，提高風險管理能力，從而提升我國實體企業(yè)的國際市場競爭力?！比A俊說。

（來源：期貨日報網(wǎng)）