信托業(yè)務“三分類”新規(guī)強調信托的“服務”屬性，將資產(chǎn)服務信托移至首位，而財富管理服務信托作為資產(chǎn)服務信托的第一大業(yè)務類型，對信托公司轉型發(fā)展至關重要。多家信托公司相關負責人表示，在新分類下，資產(chǎn)服務信托已成為監(jiān)管部門引導信托公司回歸本源、轉型發(fā)展的重點業(yè)務。其中，財富管理業(yè)務方面亮點突出，家族信托規(guī)模呈現(xiàn)指數(shù)型增長，保險金信托發(fā)展前景光明。

行業(yè)新機遇與挑戰(zhàn)同存。多位受訪人士表示，信托公司應結合自身資源稟賦和實踐經(jīng)驗，積極發(fā)展財富管理服務信托，明確定位，細分賽道，實現(xiàn)差異化定位、特色化發(fā)展。

發(fā)力財富管理

近年來，信托公司普遍加大了財富管理市場布局的力度，財富管理服務信托的發(fā)展?jié)摿φ铀籴尫?。與此同時，其他財富管理服務信托的細分業(yè)務落地漸次展開。比如，上海信托自建標準化系統(tǒng)，為客戶創(chuàng)設財富管理信托賬戶；2023年，平安信托從零建立起家庭服務信托產(chǎn)品及服務體系；粵財信托2023年落地首單家庭服務信托，家族、保險金信托渠道合作打開新局面，與工商銀行等機構合作對接業(yè)務及系統(tǒng)；中信信托全面開展家族信托、家庭服務信托、養(yǎng)老服務信托等業(yè)務；五礦信托加速開拓符合行業(yè)轉型的家庭服務信托業(yè)務。

其中，家庭服務信托是信托公司發(fā)力轉型的一道亮麗風景線。據(jù)了解發(fā)現(xiàn)，目前，已有上海信托、中糧信托、五礦信托、百瑞信托等多家信托公司推出了專屬品牌的家庭服務信托?！俺送顿Y范圍僅限于標品資產(chǎn)外，家庭服務信托幾乎集信托所有的功能優(yōu)勢于一身。以家庭信托賬戶為依托，可為客戶提供涵蓋財富規(guī)劃、風險隔離、資產(chǎn)配置、財產(chǎn)分配等綜合財富管理服務，還可嵌入一些特色服務?！敝袊磐袠I(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷說。

2023年以來，“保險金信托”成為財富管理市場“新寵”。《2023中國保險金信托創(chuàng)新發(fā)展白皮書》顯示，截至2023年8月，已有30余家信托公司、50余家保險公司開展相關服務。例如，平安信托保險金信托業(yè)務累計為超過2.5萬戶家庭提供服務；中誠信托與人保壽險簽下2023年首個億元信托規(guī)模的保險金信托大單。

新趨勢顯現(xiàn)

在信托業(yè)務“三分類”新規(guī)的指引下，信托業(yè)的業(yè)務體系和盈利模式正面臨重構，發(fā)展的業(yè)務邏輯已發(fā)生了深刻變化。中信信托風險管理部（金融實驗室）副總經(jīng)理周萍表示，“三分類”的頒布實施，進一步明確了信托公司定位，信托公司商業(yè)模式轉型為“資產(chǎn)管理+資產(chǎn)服務”，盈利模式有待探索?！袄?，從非標債權融資業(yè)務賺取息差，轉變?yōu)椤Y產(chǎn)管理+財富管理+服務信托’的管理費和服務費的盈利模式。”

商業(yè)模式生變的同時，信托財富管理業(yè)務還呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢。

比如，服務的場景化。平安信托表示，資產(chǎn)服務信托離不開各類合作方，要圍繞細分服務場景，建立相匹配的優(yōu)秀投顧渠道、代銷渠道、服務商渠道等，做好渠道合作維護，構建形成資產(chǎn)服務信托的渠道生態(tài)圈。此外，以受托服務切入業(yè)務場景，累積獲取更多的客戶資源、信托財產(chǎn)。比如家族信托業(yè)務，除搭架構、配產(chǎn)品等基礎金融服務外，信托可以提供綜合化金融服務方案，促進家企聯(lián)動、公私聯(lián)動，滿足委托人財富管理等多元化金融需求。

以金融科技賦能信托財富管理業(yè)務是該業(yè)務發(fā)展的另一大趨勢。多位受訪人士表示，財富管理服務信托是較為適合與金融科技進行嫁接和應用的業(yè)務領域。

紫金信托黨委書記、董事長高曉俊表示：“圍繞客群經(jīng)營與陪伴、財富賬戶管理、財富規(guī)劃與資產(chǎn)配置三大關鍵能力進行數(shù)字化轉型，可以極大地提升客戶體驗與管理運營效能，促進業(yè)務轉型?！?/p>

鄧婷認為，以家族信托、家庭服務信托、保險金信托為代表的財富管理服務信托業(yè)務的大規(guī)模發(fā)展將帶來信托賬戶數(shù)量的大幅增長，這對信托公司的賬戶運營管理能力和效率提出較高要求，需要大力提升信息科技和業(yè)務數(shù)字化水平，根據(jù)業(yè)務特點和發(fā)展需要持續(xù)迭代升級業(yè)務系統(tǒng)，實現(xiàn)對客戶信息、資金收付等各類需求的高效處理，降低人工操作風險。

迎難而上促轉型

盡管財富管理服務信托多個細分領域已呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，但在多位受訪人士看來，在推進相關業(yè)務發(fā)展時，信托公司仍面臨一些挑戰(zhàn)。

鄧婷認為，財富管理服務信托涉及業(yè)務筆數(shù)多、期間事務管理操作頻繁，對人員和系統(tǒng)的投入要求較高。另外，五礦信托相關負責人表示，資產(chǎn)服務信托作為信托業(yè)務的重要板塊，多達近20種，但基本處于制度窗口期，商業(yè)模式有待持續(xù)探索、相關監(jiān)管規(guī)則可能需要多個監(jiān)管部門協(xié)同推進。

如何迎難而上、破除痛點？五礦信托上述負責人表示，財富零售從賣方視角向買方視角轉換，以家庭服務信托、個人財富管理信托、企業(yè)財富管理信托等業(yè)務為抓手，改變資產(chǎn)端驅動的產(chǎn)品創(chuàng)設與采選模式，根據(jù)客戶需要、風險偏好創(chuàng)設或采選適合的產(chǎn)品。

高曉俊認為，從信托行業(yè)未來發(fā)展趨勢看，需要為財富管理服務信托業(yè)務發(fā)展創(chuàng)造良好的制度基礎及政策環(huán)境，完善財富管理服務信托發(fā)展的配套基礎制度。例如，統(tǒng)籌協(xié)調完善信托財產(chǎn)登記制度、信托財產(chǎn)的非交易過戶制度等，促進受托信托財產(chǎn)類型的多樣化，以滿足財富管理服務信托中委托人以不動產(chǎn)、股權等非貨幣財產(chǎn)設立信托的迫切需求。

在2023年中國信托業(yè)年會上，監(jiān)管部門有關負責人指出，當前，我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好趨勢不斷強化，財富積累的社會基礎不斷增厚，信托服務潛在需求不斷培育和釋放。信托業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。但要把前景變?yōu)楝F(xiàn)實，必須跨越兩道坎：一是要下決心轉型，緊緊圍繞回歸本源這一根本，按照已確立的“三分類”業(yè)務方向轉型，決不能依賴類信貸影子銀行和通道業(yè)務；二是要下決心獲得市場信任。

（來源：中國證券報）