近日，公募基金2024年四季報披露完畢，從中發(fā)現，部分短債類基金獲資金逆市布局。

對此，天弘悅利債券型證券投資基金擬任基金經理柴文婷解釋稱：“一是受保險產品預定利率下調、定期存款利率持續(xù)降低、貨基收益相對走低、權益市場較為低迷等因素影響，投資特點發(fā)生變化。二是短債基金作為短期理財工具，能夠較好地兼顧收益性和流動性，持基體驗也比較好，因此受到了投資者的青睞?！?/p>

單季度短債類基金規(guī)模激增940億元

從公募基金四季報數據來看，報告期間部分短債類基金的規(guī)模明顯升高。其中，招商鑫誠短債債券型證券投資基金、交銀施羅德中債1—3年農發(fā)行債券指數證券投資基金、招商鑫利短債債券型證券投資基金和長信穩(wěn)航30天持有中短債債券型證券投資基金在2023年四季度的規(guī)模增長排名靠前，分別增長了76.93億元、72.37億元、48.03億元和34.3億元。

規(guī)模增長較為明顯的短債類基金還有上銀慧享利30天滾動中短債債券型證券投資基金、天弘安恒60天滾動持有短債債券型證券投資基金、德邦短債債券型證券投資基金、申萬菱信安泰瑞利中短債債券型證券投資基金等產品。

從整體來看，東方財富Choice數據顯示，短債類基金管理規(guī)模由2023年三季度末的10229億元增加到2023年底的11169億元，規(guī)模驟增940億元，是穩(wěn)健固收品類產品中規(guī)模增長最大的細分品類之一。

另據Wind數據顯示，截至2023年底，短期純債型基金指數漲幅達3.27%，遠高于滬深300指數等寬基指數。從投資體驗來看，短期純債型基金指數的年化波動率為0.35%，最大回撤僅為-0.15%，遠低于大盤主要指數。在A股市場持續(xù)震蕩下，短債類基金憑借出色的歷史表現、較低的風險收益水平和較好的流動性對投資者產生了一定的吸引力。

公募對2024年短債市場展望相對樂觀

事實上，就今年以來新基金發(fā)行市場而言，短債類基金的人氣相對高漲。

據統(tǒng)計，今年以來成立的短債類基金已有7只，包括浙商中短債D份額、景順長城睿豐短債債券F份額、廣發(fā)景和中短債D份額、財通資管中債1—3年國開債E份額、長江安盈中短債六個月定開C份額、弘毅遠方中短債E份額和華寶0—3年政金債指數C份額。

另據了解，仍有獲批品種排隊發(fā)行，包括國泰君安中債0—3年政金債和中歐中債0—3年政金債指數A等。

目前，全市場存量短債類基金數量已經超過800只，如何選擇一只短債類基金是投資者關心的話題。據悉，近期有一類標準為“雙30”的短債類基金受到投資者追捧。

所謂“雙30”短債類基金即同時滿足近1年最大歷史回撤小于0.3%，最大歷史回撤修復天數小于30天的短債類基金?！半p30”短債類基金因更吻合低風險投資者追求穩(wěn)健理財的訴求，更貼近銀行理財替代、貨基增強的產品定位而受到關注。

“不過，短債類基金在整體債券市場中達到‘雙30’標準并不容易，其背后考驗的是基金管理人對市場的敏銳洞察和投研的扎實功力?！北本┑貐^(qū)一位公募相關負責人表示。

國泰基金認為，2024年一季度，債市仍有可為，機會或大于風險。未來的投資決策在于維持中短久期、靈活杠桿，不過多暴露久期風險，力求在控制回撤的前提下保持較高的日勝率，提供持續(xù)穩(wěn)定的組合凈值表現。

天弘基金固收團隊則表示：“對2024年的短債市場相對樂觀。”

（來源：證券日報）