雖然香港股市去年表現(xiàn)全球墊底，但由香港金管局管理的外匯基金在2023年度表現(xiàn)著實驚艷，全年大賺2127億港元。

香港金融管理局總裁余偉文表示，“在這復(fù)雜多變的環(huán)境下，外匯基金年內(nèi)的投資表現(xiàn)亦經(jīng)歷了一些起伏，但整體取得良好的回報。全球股市于2023年大致向上，帶動股票組合表現(xiàn)不俗。外匯基金債券組合的收益金額更是歷年最高，主要因為債券收益率處于高位，外匯基金持有的債券獲取可觀的利息收入?！?/p>

香港外匯基金2023年度大賺2127億港元

根據(jù)香港金管局公布的外匯基金截至2023年12月底未經(jīng)審計的財務(wù)狀況，香港外匯基金在2023年度錄得2127億港元的投資收入。

具體來看，債券投資收益1440億港元；香港股票投資虧損155億港元；其他股票投資收益732億港元；非港元資產(chǎn)外匯估值下調(diào)5億港元；其他投資收益115億港元。

由此看出，香港2023年度的投資收益主要靠債券，一位香港投行人士表示，主要得益于投資的美債收益持續(xù)上升帶來的巨額收益。

外匯基金資產(chǎn)負(fù)債表顯示，其總資產(chǎn)去年增加98億港元，至2023年底外匯基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4.0178萬億港元。截至2023年12月底，累計盈余為6524億港元。

余偉文表示，2023年的投資環(huán)境跌宕起伏及充滿挑戰(zhàn)。雖然年初美國和歐洲相繼有銀行出現(xiàn)流動性問題，但這些問題并未廣泛蔓延至整個金融市場。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的通脹自去年見頂回落，但至今仍未達(dá)到主要央行的目標(biāo)水平。在經(jīng)歷了進(jìn)取的加息周期后，美聯(lián)儲于去年第三季暫停加息，并于近日表示利率可能已達(dá)到峰值，加上美國經(jīng)濟保持著一定的韌性，投資者情緒普遍變得樂觀。然而，國際間的地緣政治風(fēng)險持續(xù)不穩(wěn)，除了俄烏沖突之外，年內(nèi)在中東爆發(fā)的沖突，亦為投資市場帶來動蕩與不確定的因素。

展望2024年，余偉文稱，全球金融市場仍面對很多挑戰(zhàn)?，F(xiàn)時市場普遍預(yù)期主要央行的加息周期已近完結(jié)，但通脹回落至主要央行的目標(biāo)水平所需要的時間仍是未知之?dāng)?shù)?，F(xiàn)時市場一般預(yù)期美聯(lián)儲會于短期內(nèi)減息，但如果最終減息的時間和步伐與市場期望出現(xiàn)落差，可能會導(dǎo)致資產(chǎn)價格出現(xiàn)較大的波動和調(diào)整。此外，加息對全球?qū)嶓w經(jīng)濟的影響亦逐漸浮現(xiàn)，企業(yè)盈利和宏觀經(jīng)濟增長或開始放緩。這些因素都會為全球資產(chǎn)市場帶來非常大的不確定性。

香港外匯基金充當(dāng)金融穩(wěn)定“護(hù)旗手”

據(jù)了解，香港外匯基金不僅直接或間接影響港元匯率，另一作用也是維持香港貨幣與金融體系的穩(wěn)定健全，以保持香港的國際金融中心地位。在過去幾十年間，每次香港出現(xiàn)銀行不穩(wěn)或金融危機，外匯基金都擔(dān)當(dāng)了極其重要的角色，可謂是香港金融穩(wěn)定的“護(hù)旗手”。

外匯基金的投資目標(biāo)一是保障資本，即保值，二是確保整體貨幣基礎(chǔ)在任何時候都由流通性極高的美元資產(chǎn)提供支持；三是確保流動資金足以維持貨幣及金融穩(wěn)定，四是在符合前面三種前提下盡量爭取投資回報，以保障基金的長期購買力。

而外匯基金有兩個主要組合——“支持組合”和“投資組合”。其中“支持組合”是持有流通性極高的美元資產(chǎn)，為貨幣基礎(chǔ)提供保障，并用于履行聯(lián)系匯率制度下的兌換保證，使港元匯率保持穩(wěn)定在7.75至7.85港元兌1美元的區(qū)間內(nèi)。當(dāng)比率觸發(fā)上或下限時，金管局便會從支持組合轉(zhuǎn)出或向其注入資產(chǎn)。

而“投資組合”投資于債券和股票市場，包括成熟海外市場和新興市場經(jīng)濟體，以保障資產(chǎn)的價值及長期購買力。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2023年香港外匯基金的投資回報率為5.2%，其中“投資組合”回報率為6.4%，而“支持組合”內(nèi)的短期美元債券因債券收益率上升而利息收入增加，回報率達(dá)5.0%，是自 2009 年后最高水平。“長期增長組合”自2009年開展投資至2023年9月底的內(nèi)部回報率年率為11.8%。

（來源：證券時報網(wǎng)）