近期，2023年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率陸續(xù)披露。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已披露2023年結(jié)算利率的16款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在2.1%至4.15%之間，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率在2.5%至4.25%之間，均較2022年有所下降。

受訪專家表示，未來(lái)，保險(xiǎn)公司需有效提升整體收益率，以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)，還應(yīng)發(fā)揮差異化優(yōu)勢(shì)，在養(yǎng)老金融市場(chǎng)上提升競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種資金長(zhǎng)期鎖定，專門用于個(gè)人養(yǎng)老保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品，具有投保簡(jiǎn)便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健等特點(diǎn)。

從穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率方面看，在上述16款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，2款產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率超過(guò)4%，12款產(chǎn)品的結(jié)算利率在3%至4%之間，2款產(chǎn)品的結(jié)算利率低于3%。16款產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶平均結(jié)算利率為3.54%。從進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率方面看，有8款產(chǎn)品的進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率超過(guò)4%，7款產(chǎn)品的結(jié)算利率在3%至4%之間，1款產(chǎn)品的結(jié)算利率為2.5%。16款產(chǎn)品的進(jìn)取型賬戶平均結(jié)算利率為3.73%。

在上述專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，多數(shù)穩(wěn)健型賬戶利率較2022年下調(diào)0.7個(gè)百分點(diǎn)至1.5個(gè)百分點(diǎn)，平均下調(diào)1.16個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)取型賬戶利率下調(diào)0.7個(gè)百分點(diǎn)至2個(gè)百分點(diǎn)，平均下調(diào)1.4個(gè)百分點(diǎn)。下調(diào)幅度最大的一款產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率下調(diào)了2.4個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率下調(diào)了2.6個(gè)百分點(diǎn)。

談及2023年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率下降的原因，普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，2023年資本市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，行業(yè)投資收益率普遍較2022年下降，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)算利率與投資收益率掛鉤，因此必須根據(jù)市場(chǎng)情況相應(yīng)動(dòng)態(tài)下調(diào)，才能確保賬戶的資產(chǎn)負(fù)債匹配。

中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛分析稱，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率下降的核心原因是2023年保險(xiǎn)公司自身投資收益率下降。一方面，固收類產(chǎn)品收益率持續(xù)下降。另一方面，權(quán)益市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。因此，險(xiǎn)企的權(quán)益投資收益率承壓。事實(shí)上，不只是專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也呈普降狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，保險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)營(yíng)時(shí)需要采取差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，提高行業(yè)投資收益率，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

周瑾表示，自個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施以來(lái)，銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)紛紛推出養(yǎng)老金融產(chǎn)品，并且可以享受稅收優(yōu)惠，加上營(yíng)銷和宣傳，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的關(guān)注度有所下降。從差異化競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品要突出其長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的功能。此外，對(duì)于未達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)的人群而言，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以突出其普適性和靈活性優(yōu)點(diǎn)，從而提高其競(jìng)爭(zhēng)力和投保率。

北京大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心專家委員會(huì)委員朱俊生表示，行業(yè)未來(lái)努力的方向是穿越經(jīng)濟(jì)周期，帶來(lái)相對(duì)穩(wěn)健的回報(bào)。長(zhǎng)期來(lái)看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在養(yǎng)老金融產(chǎn)品中市場(chǎng)地位的提升，需要保險(xiǎn)行業(yè)整體收益率的有效提升來(lái)帶動(dòng)。

周瑾認(rèn)為，未來(lái)保險(xiǎn)公司應(yīng)發(fā)揮支付端的優(yōu)勢(shì)，在“產(chǎn)品+服務(wù)”方面發(fā)力，通過(guò)生態(tài)能力的布局和合作伙伴的鏈接，為客戶提供更好的服務(wù)。

（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）