“這是新時代推動銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。”在1月22日國新辦舉辦的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》（下稱《意見》）國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，國家發(fā)展改革委副秘書長張世昕對這份《意見》如此定位。

事實上，作為我國首部銀發(fā)經(jīng)濟政策文件，《意見》的出臺讓各個相關(guān)行業(yè)都看到了蘊含的巨大市場。文件中被提到8次的保險業(yè)在銀發(fā)經(jīng)濟中又將承擔(dān)怎樣的角色？

“這個文件對保險行業(yè)來講，其實是非常確定的一個政策支持。”中信改革發(fā)展基金會金融實驗室專家成員、亞洲養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)研究院院長包虹劍表示。

在包虹劍看來，《意見》中所提到的養(yǎng)老金融領(lǐng)域，無論是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，還是商業(yè)養(yǎng)老保險、長護險等，保險業(yè)在解決養(yǎng)老支付還是養(yǎng)老服務(wù)的角度上均大有可為。

保險的“戲份”

老齡化給經(jīng)濟增長帶來挑戰(zhàn)的同時，對于參與其中的行業(yè)來說，也是一個巨大的“蛋糕”。

據(jù)國家社科基金《養(yǎng)老消費與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究》課題組測算，到2050年，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將以11.48%的年復(fù)合增長率高速發(fā)展，預(yù)計會達到21.95萬億元。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及方方面面，而養(yǎng)老金融是其中重要的一環(huán)。在《意見》所提到的26項發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟的措施中，第18條分給了養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

《意見》提出，支持金融機構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，提供養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃、資金管理等服務(wù)。豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，推進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。積極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療保險和商業(yè)長期護理保險，開展人壽保險與長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點工作，加強養(yǎng)老金融產(chǎn)品研發(fā)與健康、養(yǎng)老照護等服務(wù)銜接。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這短短的約120個字中5次提到了保險，其中涉及專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)醫(yī)療險、長護險以及壽險與長護險之間的轉(zhuǎn)換，說明保險在養(yǎng)老金融中的“戲份”之重。

“在文件提到的這些養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品不僅僅有保險公司提供的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，其中還特別提出專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。另外，商業(yè)醫(yī)療保險和商業(yè)長期護理保險，目前確實只有保險公司在提供?！卑鐒庾x稱。

事實上，養(yǎng)老相關(guān)業(yè)務(wù)一直是保險業(yè)的重要板塊之一，近年來更是不斷有新的試點出現(xiàn)，保險公司也普遍從養(yǎng)老保險產(chǎn)品向“產(chǎn)品+服務(wù)”的方向拓展。

“商業(yè)養(yǎng)老保險兼具長期儲蓄和長壽風(fēng)險管理功能，能夠與基本養(yǎng)老保險緊密銜接，是重要的補充養(yǎng)老手段?！眹医鹑诒O(jiān)管總局人身險司在《意見》發(fā)布之后的一篇專欄文章中勾勒出目前保險業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的發(fā)展成果。數(shù)據(jù)顯示，目前商業(yè)保險年金已超過6萬億元，覆蓋9700萬人，為11%的中青年人提供補充養(yǎng)老保障；2021年6月啟動試點的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險目前保單件數(shù)約74萬件，積累的養(yǎng)老準備金超過106億元。其中，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保超過8萬件，件均養(yǎng)老準備金超過4000元；養(yǎng)老保險公司的商業(yè)養(yǎng)老金試點探索將養(yǎng)老規(guī)劃、賬戶管理與保險產(chǎn)品相結(jié)合，試點一年來，已累計開戶超過59萬個；在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中，目前在售的個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品超過30個。

在針對老年人的保障類產(chǎn)品方面，國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)顯示，老年人意外傷害保險產(chǎn)品，為廣大老年人群體提供風(fēng)險保障超過3000億元；健康險方面，截至目前，60歲以上人群購買的保費占比超過5%；長護險方面，推進壽險責(zé)任與護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換試點，探索利用存量壽險產(chǎn)品開展轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，提升長期護理保險支付能力。推進將商業(yè)長期護理保險納入稅優(yōu)健康保險范疇，提升商業(yè)長期護理保險吸引力。同時，在“保險+養(yǎng)老社區(qū)”的模式下，截至目前，保險公司已建成運營養(yǎng)老社區(qū)30多個，運營床位超過2.8萬張。

銀發(fā)經(jīng)濟這些方面，保險業(yè)大有可為

包虹劍認為，在銀發(fā)經(jīng)濟的巨大市場中，保險業(yè)還有很大的發(fā)展空間。

例如，在老年醫(yī)療險方面，從精算與產(chǎn)品價格的平衡角度來說，老年醫(yī)療險對于保險公司來說尚有不小挑戰(zhàn)，尤其是對眾多有慢性病的老年人，可選擇的產(chǎn)品仍然不多。從目前市場上來看，一般情況下不限定健康狀況的惠民保業(yè)務(wù)反而成為老年醫(yī)療險的“主力”。包虹劍建議，在老年醫(yī)療險未來的探索中，保險機構(gòu)可以著重針對老年人的特病特藥、特殊治療、特殊護理等特殊需求開發(fā)適合的商業(yè)保險產(chǎn)品。

在長護險方面，目前政策性長護險已在全國49個城市試點，但商業(yè)長護險的發(fā)展還較為薄弱。

資深精算師、燕道數(shù)科創(chuàng)始人兼CEO婁道永撰文表示，未來養(yǎng)老護理社會化是必然伴隨老齡化發(fā)展的一個趨勢。

在眾多商業(yè)保險產(chǎn)品中，作為社保長護險的重要補充，商業(yè)護理保險在“籌資+服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈模式中有著廣闊的發(fā)揮空間，能夠通過靈活的產(chǎn)品設(shè)計更好地滿足群眾多層次的護理需求、提升整體保障能力，同時也能為建立長期護理保險制度積累經(jīng)驗和數(shù)據(jù)?！氨M管商業(yè)護理保險市場尚待培育，大眾群體對這類產(chǎn)品的認可還需要相當長一段時間的教育，但無論是整個老齡化的趨勢，還是國家政策導(dǎo)向的扶持，都充分證明這個市場擁有巨大的潛力，市場主體一定會更深入開拓探索。”婁道永表示。

不過，保險公司目前在商業(yè)長護險的業(yè)務(wù)開展上仍面臨一些挑戰(zhàn)。包虹劍分析稱，目前政策性長護險和商業(yè)長護險之間的劃分和層次還不夠明確，需要進一步完善整體架構(gòu)。她提出未來商業(yè)長護險的兩種可能發(fā)展路徑，一種可參照惠民保的模式，即以政府支持或指導(dǎo)下的商業(yè)化長護險；另一種則是純商業(yè)性方式，各保險公司獨立開發(fā)產(chǎn)品，但其中需要厘清商業(yè)長護險的定位是提供支付能力抑或提供服務(wù)，如是后者，則面臨長達幾十年的護理服務(wù)的可持續(xù)性和質(zhì)量控制等挑戰(zhàn)；同時，商業(yè)長護險發(fā)展也面臨標準認定問題，好消息是去年長護險失能等級管理辦法出臺，但相關(guān)標準還可以更為細化。

另一個關(guān)于長護險的好消息則是《意見》中提到的人壽保險與長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換的試點。包虹劍認為，該試點的出發(fā)點不錯，但如需取得更大試點成果則需要建立在人壽保險覆蓋率和保額進一步提高的基礎(chǔ)上，才能夠擴大轉(zhuǎn)換服務(wù)受益的人群。

除了養(yǎng)老保障之外，此次《意見》第18條還強調(diào)了“支持金融機構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，提供養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃、資金管理等服務(wù)。豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，推進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。”

在1月22日的國新辦發(fā)布會上，國家發(fā)展改革委社會發(fā)展司司長劉明表示，從中青年階段起就需要更好地規(guī)劃財富儲備，通過發(fā)展多層次的養(yǎng)老保障體系，做好養(yǎng)老金融這篇大文章，不斷夯實老年階段的收入保障。

“此次《意見》中再次強調(diào)了養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃，這一點其實也挺重要。”包虹劍說。從行業(yè)中了解到，在養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃領(lǐng)域，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為我國多層次養(yǎng)老保障體系第三支柱的頂層設(shè)計，在試點一周年后取得了不錯的發(fā)展和規(guī)模增長，其中保險業(yè)無疑有其獨特的優(yōu)勢，例如具有長期穩(wěn)定的保障性，許多養(yǎng)老年金產(chǎn)品也具備最低利率的“剛兌”性質(zhì)。除此，保險公司近年來在養(yǎng)老服務(wù)上均下足功夫，多家險企都布局了養(yǎng)老相關(guān)生態(tài)圈，并用輕重不同的模式提供養(yǎng)老社區(qū)、居家養(yǎng)老等康養(yǎng)服務(wù)，也正契合此次《意見》中加強養(yǎng)老金融產(chǎn)品研發(fā)與健康、養(yǎng)老照護等服務(wù)銜接的發(fā)展方向。

但包虹劍表示，也要看到現(xiàn)在很多金融機構(gòu)和大眾之間在養(yǎng)老規(guī)劃上尚有距離，這種距離來源于金融機構(gòu)其實還未深入理解什么是老，以及人老了之后所需要的養(yǎng)老服務(wù)應(yīng)該是什么樣的。另外，許多金融機構(gòu)從業(yè)人員還普遍停留在某個時段賣某個金融產(chǎn)品的階段，而較少站在養(yǎng)老全生命周期的角度來為客戶進行整體規(guī)劃，前一種形式與購買一般理財產(chǎn)品性質(zhì)其實并無太大差異，且在資本市場波動時容易產(chǎn)生糾紛。

如何做好養(yǎng)老金融大文章？

在銀發(fā)經(jīng)濟浪潮中，保險業(yè)該如何做好養(yǎng)老金融這篇大文章？

國家金融監(jiān)管總局人身險司在上述專欄中指明了一些政策方向，例如，深入研究差異化養(yǎng)老需求和保險功能特點，探索推出具有不同保障內(nèi)容、收益模式，適合特定群體需求的養(yǎng)老保險產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化領(lǐng)取期養(yǎng)老金的年金化領(lǐng)取方式；推動養(yǎng)老保險公司重塑定位，回歸主業(yè)，引導(dǎo)養(yǎng)老保險公司建立以聚焦養(yǎng)老主業(yè)為導(dǎo)向的長期績效考核機制，以功能性與盈利性協(xié)調(diào)發(fā)展為目標；修改完善商業(yè)養(yǎng)老保險相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；抓好基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理，加強商業(yè)養(yǎng)老保險信息統(tǒng)計和保單管理，清理完善行業(yè)經(jīng)驗生命表、疾病發(fā)生率表等的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

包虹劍則認為需要進一步提高包括保險公司在內(nèi)的金融機構(gòu)從事養(yǎng)老金融的四大能力，包括養(yǎng)老資產(chǎn)的管理能力、養(yǎng)老金融產(chǎn)品的配置能力、養(yǎng)老服務(wù)的整合能力，以及養(yǎng)老規(guī)劃的咨詢能力?！斑@四大能力其實大多數(shù)在此次《意見》中都有被提到，足見其重要性?！?。

具體來說，養(yǎng)老資產(chǎn)的管理能力是針對金融機構(gòu)本身的資質(zhì)能力，包括安全保值、風(fēng)險管理、三支柱開展方面的經(jīng)驗、ESG實踐等；養(yǎng)老金融產(chǎn)品配置能力包括養(yǎng)老金融產(chǎn)品的安全性、多樣性、收益性、長期性、友好性等方面；養(yǎng)老規(guī)劃的咨詢能力指的是金融機構(gòu)的隊伍素質(zhì)，以及機構(gòu)在養(yǎng)老、投資等方面的專業(yè)訓(xùn)練和效果；而養(yǎng)老服務(wù)的整合能力則包括金融機構(gòu)對于建立一個長久養(yǎng)老品牌的意識、直接/間接養(yǎng)老服務(wù)覆蓋的周期、人群等?！敖鹑跈C構(gòu)服務(wù)客戶的人身周期是什么樣的，也決定了客戶如何理解養(yǎng)老金融，以及養(yǎng)老服務(wù)的類型和服務(wù)品質(zhì)等?！卑鐒Ρ硎?。

（來源：第一財經(jīng)）