去年6月的一則易主公告讓華脈科技斬獲了六連板，公司也成為了市場(chǎng)上炙手可熱的大牛股?；I劃數(shù)月，上述控制權(quán)變更事項(xiàng)還是宣布告敗。近期，華脈科技披露了終止定增公告，深蘭科技控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深蘭控股”）原計(jì)劃通過(guò)認(rèn)購(gòu)股份方式成為公司控股股東，陳海波成為公司實(shí)控人，如今公司仍不能確認(rèn)收購(gòu)方的資金籌措重大不確定性已經(jīng)消除，綜合決定終止定增事項(xiàng)。值得一提的是，昔日潛在新主陳海波旗下還有AI資產(chǎn)，這也讓市場(chǎng)產(chǎn)生過(guò)AI資產(chǎn)注入預(yù)期。反觀華脈科技當(dāng)下業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)乏力，2022年凈利虧損的情況下，預(yù)計(jì)2023年凈利繼續(xù)虧損，這也意味著公司將出現(xiàn)凈利連虧的情況。

終止定增

1月20日，華脈科技披露公告稱，公司決定終止2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)。

據(jù)了解，華脈科技最初在2023年6月披露了定增公告，公司擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股份的方式變更控制權(quán)，擬以每股發(fā)行價(jià)格10.66元，發(fā)行不超過(guò)4817.7萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)5.14億元，全部由深蘭控股認(rèn)購(gòu)。

若本次交易完成，深蘭控股將持有華脈科技23.08%股份，成為公司控股股東，上市公司實(shí)控人也將由胥愛(ài)民變更為陳海波。

由于潛在新主陳海波旗下有AI企業(yè)深蘭人工智能科技（上海）股份有限公司，市場(chǎng)上也存在AI資產(chǎn)置入預(yù)期，這讓華脈科技股價(jià)在2023年6月21日—7月2日斬獲了6個(gè)漲停板。

需要指出的是，深蘭控股擬以不超過(guò)5.14億元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)上市公司本次發(fā)行股份，其中，5000萬(wàn)元為深蘭控股實(shí)繳注冊(cè)資本，4億元為銀行并購(gòu)貸款。本次定增所需資金約八成來(lái)源于銀行貸款。

關(guān)于AI資產(chǎn)注入、認(rèn)購(gòu)資金是否嚴(yán)重依賴銀行授信等問(wèn)題，華脈科技也曾遭到交易所連環(huán)問(wèn)。

如今，籌劃數(shù)月，華脈科技在終止定增公告中也表示，截至目前，根據(jù)收購(gòu)方的資金籌措情況證明材料提供情況及配合情況，公司董事會(huì)仍不能確認(rèn)收購(gòu)方的資金籌措重大不確定性已經(jīng)消除。綜合考慮項(xiàng)目進(jìn)展、資本市場(chǎng)環(huán)境等各種因素，經(jīng)公司董事會(huì)、管理層充分溝通和審慎分析，公司決定終止本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)。

中國(guó)國(guó)際科技促進(jìn)會(huì)科技產(chǎn)業(yè)投資分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼戰(zhàn)略投資智庫(kù)執(zhí)行主任布娜新表示，上市公司實(shí)控人有退出念頭，如果是接盤方原因?qū)е陆灰孜茨艹晒?，不排除?shí)控人會(huì)繼續(xù)尋求“賣殼”機(jī)會(huì)。

凈利連虧

在2022年凈利虧損的背景下，華脈科技預(yù)計(jì)2023年凈利將繼續(xù)虧損，這也意味著公司將兩連虧。

1月20日，華脈科技對(duì)外披露了2023年業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，公司預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為-8300萬(wàn)到-7100萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益事項(xiàng)后，預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為-10800萬(wàn)到-9600萬(wàn)元。

對(duì)于公司業(yè)績(jī)預(yù)虧的原因，華脈科技給出了四點(diǎn)解釋，其一，運(yùn)營(yíng)商5G發(fā)展不及預(yù)期，投資放緩造成訂單減少，導(dǎo)致公司主營(yíng)業(yè)務(wù)受到較大影響；其二，公司海外市場(chǎng)受環(huán)境影響，海外市場(chǎng)不及預(yù)期，訂單下滑；其三，受客戶降本影響，公司盈利能力下降，毛利率較高產(chǎn)品占比降低，直接影響公司利潤(rùn)；其四，公司精簡(jiǎn)工作崗位、降低運(yùn)營(yíng)成本，由此支付相應(yīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償費(fèi)用。

資料顯示，華脈科技2017年登陸A股市場(chǎng)，公司是一家信息通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商，主要產(chǎn)品覆蓋了從局端OLT到用戶端ONU的全系列ODN及無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)產(chǎn)品。

從公司上市后業(yè)績(jī)來(lái)看，華脈科技2018年凈利就出現(xiàn)了虧損，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為-1.04億元，之后在2019—2021年均為盈利狀態(tài)。不過(guò)，2022年，華脈科技凈利虧損，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為-9547萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)約為-9778萬(wàn)元。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤表示，上市公司凈利如果接連虧損，投資者要看是行業(yè)因素導(dǎo)致，還是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，未來(lái)是否具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力都需要仔細(xì)甄別。

出售資產(chǎn)

凈利虧損的情況下，華脈科技尋求易主的同時(shí)也在出售資產(chǎn)變現(xiàn)。

2023年11月27日，華脈科技披露公告稱，公司控股子公司江蘇華脈光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華脈光電”）擬將位于泰州市姜堰區(qū)羅塘街道興業(yè)路66號(hào)（南地塊）的房屋建筑物、工業(yè)出讓土地、構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施轉(zhuǎn)讓給泰州市天時(shí)企業(yè)管理有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3980萬(wàn)元（含稅）。

據(jù)了解，華脈光電成立于2018年，受讓方泰州市天時(shí)企業(yè)管理有限公司則成立于2023年7月4日，未開(kāi)展實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，泰州市姜堰區(qū)羅塘街道時(shí)園社區(qū)股份經(jīng)濟(jì)合作社持有其100%股權(quán)。

對(duì)于此次交易，華脈科技表示，華脈光電存量資產(chǎn)占用的項(xiàng)目貸款即將到期需要償還，盤活存量資產(chǎn)有利于企業(yè)緩解資金壓力，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。此外，本次資產(chǎn)出售有利于盤活公司存量資產(chǎn)，有效回籠資金，提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，為公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供財(cái)務(wù)支持，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況有積極影響。

另外，據(jù)華脈科技介紹，泰州天時(shí)受讓的其中一幢宿舍樓將優(yōu)先出租給華脈光電，以滿足華脈光電正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及員工住宿需求，租賃期限自2023年12月1日—2026年11月30日止，含稅租金為60萬(wàn)元/年。

（來(lái)源：北京商報(bào)）