2024年以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研北交所上市公司熱度不減。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，50家北交所公司合計(jì)被70多家機(jī)構(gòu)調(diào)研了66次。從行業(yè)領(lǐng)域來(lái)看，工業(yè)機(jī)械、電子設(shè)備和儀器、電子元件等領(lǐng)域公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次較多。其中，中信證券、博時(shí)基金、開源證券、國(guó)投證券調(diào)研北交所公司頻次較多。

多家券商認(rèn)為，2024年隨著北交所各項(xiàng)改革政策不斷實(shí)踐落地，北交所發(fā)展將步入快車道。相關(guān)上市公司市場(chǎng)配置價(jià)值凸顯，建議關(guān)注業(yè)績(jī)有改善空間、業(yè)務(wù)具備稀缺性的細(xì)分龍頭公司估值上升或修復(fù)機(jī)會(huì)。

業(yè)績(jī)有望改善

對(duì)于電子等行業(yè)北交所公司，機(jī)構(gòu)關(guān)注其業(yè)務(wù)是否迎來(lái)回暖等內(nèi)容。

豪聲電子2024年以來(lái)已經(jīng)接受4次機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司主要產(chǎn)品包括微型揚(yáng)聲器、微型受話器、微型揚(yáng)聲器集成模組等，廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、智能手表、筆記本電腦等消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域。公司前五大客戶主要集中在消費(fèi)電子領(lǐng)域。豪聲電子表示，受益于消費(fèi)電子行業(yè)逐步回暖，2023年第四季度以來(lái)，部分客戶的微電聲新項(xiàng)目采購(gòu)報(bào)價(jià)較之前有一定程度上漲。

豪聲電子稱，隨著消費(fèi)電子市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，加之公司廠區(qū)整體搬遷完成，以及募投項(xiàng)目的實(shí)施，產(chǎn)能瓶頸將有所改善，產(chǎn)品的產(chǎn)銷量與市占率有望進(jìn)一步提高。同時(shí)，新產(chǎn)品將陸續(xù)投入市場(chǎng)，公司預(yù)計(jì)2024年業(yè)績(jī)有望企穩(wěn)回升。

偉達(dá)光電在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，隨著下游客戶庫(kù)存去化接近尾聲，終端面板需求有望逐步回升。下游市場(chǎng)需求回暖，會(huì)逐步傳導(dǎo)到中游偏光片產(chǎn)業(yè)以及上游原材料產(chǎn)業(yè)。

對(duì)于2024年電子行業(yè)形勢(shì)，同惠電子稱，種種跡象表明，2024年電子行業(yè)將反轉(zhuǎn)向上。首先，華為mate60等消費(fèi)電子產(chǎn)品取得技術(shù)突破，同時(shí)小米、VIVO等廠商不斷推出新產(chǎn)品，疊加用戶更新?lián)Q代的需求，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)逐步回暖是大概率事件；其次，隨著新能源汽車滲透率不斷提高，車規(guī)級(jí)芯片尤其是功率芯片需求越來(lái)越大，以碳化硅、氮化鎵為代表的第三代功率芯片技術(shù)突破和新建產(chǎn)能會(huì)帶來(lái)更多行業(yè)機(jī)會(huì)；另外，隨著政策發(fā)力更為精準(zhǔn)有效，消費(fèi)電子下游市場(chǎng)大概率會(huì)呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。

布局前沿技術(shù)

創(chuàng)遠(yuǎn)信科2024年以來(lái)接受了三次調(diào)研，機(jī)構(gòu)關(guān)注公司未來(lái)對(duì)6G的布局、AI PC對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響等方面內(nèi)容。

在天地一體化通信方面，創(chuàng)遠(yuǎn)信科表示，公司布局空天地信息網(wǎng)絡(luò)相關(guān)測(cè)試儀器及解決方案。例如，基于公司自主研發(fā)的X80信道模擬器及上下變頻模組，開發(fā)“天地一體化通信——端到端系統(tǒng)性能仿真平臺(tái)”，可實(shí)現(xiàn)針對(duì)衛(wèi)星通信場(chǎng)景完整的端到端性能測(cè)試、模擬復(fù)雜電磁環(huán)境下的衛(wèi)星通信場(chǎng)景等；公司自主研發(fā)的“低軌衛(wèi)星載荷認(rèn)證測(cè)試系統(tǒng)”，基于衛(wèi)星通信測(cè)試終端及通用測(cè)試儀表等硬件設(shè)備，支持對(duì)衛(wèi)星載荷的功能及性能等進(jìn)行地面自動(dòng)化驗(yàn)證評(píng)估；公司最近發(fā)布的GS100手持式衛(wèi)星導(dǎo)航信號(hào)分析儀，可應(yīng)用于衛(wèi)星陣地、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、通信系統(tǒng)、位置服務(wù)（LBS）、電磁環(huán)境評(píng)估、頻譜監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域的測(cè)試。

創(chuàng)遠(yuǎn)信科表示，AI PC對(duì)于電子連接線的響應(yīng)要求、信號(hào)衰減要求更高，預(yù)計(jì)需要在生產(chǎn)線上新增矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等測(cè)量?jī)x器對(duì)成品質(zhì)量進(jìn)行測(cè)試驗(yàn)證，這會(huì)給公司帶來(lái)新的機(jī)遇。目前，公司矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀已經(jīng)出貨長(zhǎng)盈精密、中山通宇、深圳華揚(yáng)、惠州碩貝德、常熟泓博通訊、萍生微電子等公司。

歐普泰表示，公司從2017年開始研發(fā)AI模型，2019年在光伏組件工廠落地，積累了大量AI模型落地經(jīng)驗(yàn)。另外，公司在光伏制造端有大量檢測(cè)設(shè)備，收集了大量數(shù)據(jù)和圖片，這些經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)為光伏電站的AI模型建立提供了幫助。

對(duì)于近期的熱點(diǎn)“鴻蒙系統(tǒng)”，艾融軟件在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱，各大商業(yè)銀行正在緊鑼密鼓展開鴻蒙操作系統(tǒng)的適配，公司參與了部分客戶的鴻蒙APP適配改造工作。相關(guān)工作逐步推進(jìn)，會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極的影響。艾融軟件深耕國(guó)內(nèi)銀行電子渠道端，積極布局鴻蒙系統(tǒng)人才培養(yǎng)。

（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）