2023年，受消費(fèi)電子需求低迷，全球半導(dǎo)體需求萎縮影響，制造設(shè)備的銷售額亦同比下滑。根據(jù)SEMI發(fā)布的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體制造設(shè)備全球銷售額為1000億美元，2022年為1074億美元，同比降低6.1%。

在此背景下，A股頭部半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)。近日，北方華創(chuàng)、中微公司相繼發(fā)布了2023年業(yè)績(jī)快報(bào)或預(yù)告，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增速中樞值均超過(guò)了50%，主要系核心產(chǎn)品銷量持續(xù)增長(zhǎng)。過(guò)去兩年內(nèi)，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，跑贏半導(dǎo)體板塊，一方面，前期晶圓制造端擴(kuò)產(chǎn)后直接帶動(dòng)設(shè)備需求；同時(shí)，由于海外限制，國(guó)產(chǎn)設(shè)備商迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。

兩家頭部設(shè)備股業(yè)績(jī)預(yù)告亮眼

北方華創(chuàng)1月16日晚間發(fā)布了2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入209.7億元~231億元，同比增長(zhǎng)42.77%~57.27%，上年同期為146.88億元；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36.1億元~41.5億元，同比增幅為53.44%~76.39%；預(yù)計(jì)扣非后歸母凈利潤(rùn)為33億元~38億元，同比增速為56.69%~80.43%。

就2023年第四季度看，北方華創(chuàng)的盈利環(huán)比增速有一定波動(dòng)。當(dāng)季度，北方華創(chuàng)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.26億~12.66億元，環(huán)比下降33.11%~增長(zhǎng)16.66%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)6.60億~11.60億元，環(huán)比下降35.99%~增長(zhǎng)12.51%。

北方華創(chuàng)是國(guó)內(nèi)設(shè)備平臺(tái)型企業(yè)，在刻蝕、沉積、熱處理、清洗設(shè)備等半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域均有積累。2022年北方華創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別為146.88億元、23.53億元，以預(yù)告凈利潤(rùn)下限計(jì)算，北方華創(chuàng)2023年續(xù)創(chuàng)營(yíng)收和凈利潤(rùn)新高。這也意味著，2015年至2023年，北方華創(chuàng)的營(yíng)收與凈利潤(rùn)均已連續(xù)九年創(chuàng)出新高。

對(duì)于這份超出市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)預(yù)告，北方華創(chuàng)表示，2023年公司新簽訂單超過(guò)300億元，其中集成電路領(lǐng)域占比超70%。談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，公司表示，應(yīng)用于高端集成電路領(lǐng)域的刻蝕、薄膜、清洗和爐管等數(shù)十種工藝裝備實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和量產(chǎn)應(yīng)用，工藝覆蓋度及市場(chǎng)占有率均得到大幅提升。

受業(yè)績(jī)預(yù)告提振，1月16日，北方華創(chuàng)股價(jià)跳空高開(kāi)，收漲5.18%，報(bào)收244.01元，總市值1294億元。2023年，在上證指數(shù)、中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)分別下跌3.75%、4.03%的背景下，北方華創(chuàng)股價(jià)全年收漲9.23%，振幅高達(dá)64.04%。

另一邊，刻蝕設(shè)備企業(yè)中微公司預(yù)計(jì)2023年的營(yíng)業(yè)收入約62.6億元，同比增長(zhǎng)約32.1%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17億元至18.50億元，同比增加約45.32%至58.15%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)11億元至12.40億元，同比增加約19.64%至34.86%。其中，刻蝕設(shè)備銷售約47億元，同比增長(zhǎng)約49.4%；MOCVD設(shè)備銷售約4.6億元，同比下降約34.0%。

相較歸母凈利潤(rùn)增速，中微公司的扣非后歸母凈利潤(rùn)增速較低，主要系2023年公司出售了部分持有的拓荊科技，產(chǎn)生稅后凈收益約4.06億元。

作為科創(chuàng)板首批上市公司，中微公司上市五年以來(lái)，保持著業(yè)績(jī)高速發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入由不到20億元增長(zhǎng)至超40億元規(guī)模，歸母凈利潤(rùn)從不到2億元增長(zhǎng)至17億元。

談及2023年的經(jīng)營(yíng)成績(jī)，中微公司表示，全年新增訂單金額約83.6億元，較2022年新增訂單的63.2億元增加約20.4億元，同比增長(zhǎng)約32.3%。其中刻蝕設(shè)備新增訂單約69.5億元，同比增長(zhǎng)約60.1%；MOCVD設(shè)備新增訂單約2.6億元，由于終端市場(chǎng)波動(dòng)影響，同比下降約72.2%。

新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，中微公司稱，近兩年新開(kāi)發(fā)的LPCVD設(shè)備和ALD設(shè)備，目前已有四款設(shè)備產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，其中三款設(shè)備已獲得客戶認(rèn)證，并開(kāi)始得到重復(fù)性訂單；公司新開(kāi)發(fā)的硅和鍺硅外延EPI設(shè)備、晶圓邊緣Bevel刻蝕設(shè)備等多個(gè)新產(chǎn)品，也會(huì)在近期投入市場(chǎng)驗(yàn)證。

1月16日，中微公司股價(jià)上漲2.14%，報(bào)收于140.23元，本月以來(lái)累計(jì)下跌8.7%。2023年中微公司股價(jià)累計(jì)大漲57.04%，大幅跑贏大盤。

2024年設(shè)備端業(yè)績(jī)?nèi)跃邆浣Y(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

本輪半導(dǎo)體周期上行期時(shí)，全球各大制造商加大資本開(kāi)支，擴(kuò)產(chǎn)使得設(shè)備環(huán)節(jié)受益，從2022年至2023年前三季度，A股半導(dǎo)體設(shè)備端業(yè)績(jī)來(lái)看，該子板塊的營(yíng)收利潤(rùn)增速明顯跑贏板塊平均水準(zhǔn)。

2023年，半導(dǎo)體周期持續(xù)磨底，以智能手機(jī)、PC為代表的消費(fèi)電子需求嚴(yán)重萎縮，降價(jià)去庫(kù)存為行業(yè)主旋律。時(shí)間來(lái)到2024年，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，在海外對(duì)國(guó)內(nèi)采購(gòu)進(jìn)口半導(dǎo)體設(shè)備趨緊的局面下，國(guó)內(nèi)頭部半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)正處于高速成長(zhǎng)階段，同時(shí)市場(chǎng)預(yù)期本輪半導(dǎo)體周期有望在年內(nèi)反轉(zhuǎn)，或至少呈現(xiàn)為由下行到上行的過(guò)渡期，具備成長(zhǎng)風(fēng)格的半導(dǎo)體設(shè)備板塊的表現(xiàn)引人關(guān)注。

根據(jù)SEMI發(fā)布的《年終總半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測(cè)報(bào)告》預(yù)測(cè)，2024年半導(dǎo)體制造設(shè)備恢復(fù)增長(zhǎng)，2023年為同比下滑6.1%，2025年有望創(chuàng)下新高。該報(bào)告指出，由于半導(dǎo)體市場(chǎng)的周期性，2023年暫時(shí)收縮、2024年過(guò)渡、2025年將出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，反彈的推動(dòng)力主要有三個(gè)：產(chǎn)能擴(kuò)張、新晶圓廠項(xiàng)目以及前端和后端對(duì)先進(jìn)技術(shù)和解決方案的高需求。

有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備仍具備結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)?！澳壳皝?lái)看，下游需求由于周期關(guān)系仍顯不足，周期反轉(zhuǎn)時(shí)候未到，設(shè)備端的需求相對(duì)穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)成熟制程的設(shè)備產(chǎn)能相對(duì)充足，盡管2023年提前釋放了一些訂單，考慮到周期最差時(shí)期已過(guò)，設(shè)備還是會(huì)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，具體要看下游需求復(fù)蘇進(jìn)展。”上述半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，“進(jìn)口設(shè)備和國(guó)產(chǎn)設(shè)備其實(shí)是互補(bǔ)的，對(duì)應(yīng)的配套需求也不同。隨著周期進(jìn)入上行期，市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)，下一輪晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)周期中，國(guó)產(chǎn)設(shè)備公司市場(chǎng)份額有望加速滲透，帶來(lái)顯著的訂單增量。”

（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）