多家保險公司陸續(xù)交出專屬商業(yè)養(yǎng)老保險2023年收益成績單。1月16日，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，11家保險公司披露了15款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的2023年結(jié)算利率，雖然相關(guān)產(chǎn)品穩(wěn)健賬戶、進取賬戶的結(jié)算利率較2022年有所下滑，均不超過4.25%，但在業(yè)內(nèi)人士看來，在降息周期、利率下行的大背景下，養(yǎng)老保險產(chǎn)品優(yōu)勢突出。

隨著國民和市場需求愈發(fā)迫切，養(yǎng)老金融再成熱詞。在具有保障功能的基礎上，做到既安全又持續(xù)，還有穩(wěn)定增長的現(xiàn)金流，對于養(yǎng)老而言具有一定的重要性，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險作為高度契合的一類產(chǎn)品，該如何抓住發(fā)展機遇？產(chǎn)品創(chuàng)新還有哪些新可能？

結(jié)算收益“順勢”下滑

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應當達到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。

該類產(chǎn)品采取“保證+浮動”模式，并設置了進取型、穩(wěn)健型兩種收益模式。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2023年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險穩(wěn)健賬戶年化結(jié)算利率在2.1%—4.15%之間，進取賬戶結(jié)算利率在3%—4.25%之間。

具體而言，國民養(yǎng)老保險一款產(chǎn)品的穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率、進取賬戶結(jié)算利率分別為4.15%和4.25%，居15款產(chǎn)品結(jié)算收益榜首。從降幅層面看，恒安標準養(yǎng)老的一款產(chǎn)品進取型賬戶結(jié)算利率下降幅度較大，從2022年的5.6%下降至2023年的3%，穩(wěn)健型賬戶從2022年的5%下降至2023年的2.6%。

進一步梳理專屬商業(yè)養(yǎng)老保險往年的收益情況了解到，穩(wěn)健型賬戶2021年年化結(jié)算利率在4%—6%之間，進取型賬戶結(jié)算利率在5%—6.1%。2022年，市面上產(chǎn)品增至14款，穩(wěn)健型賬戶年化結(jié)算利率在4%—5.15%之間，進取型賬戶年化結(jié)算利率在4.5%—5.7%之間。

不難發(fā)現(xiàn)，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自2021年試點開啟以來，結(jié)算利率已連續(xù)調(diào)降。大部分產(chǎn)品的結(jié)算利率較往年均有所下調(diào)，5%甚至6%的結(jié)算利率成為往事。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)算利率出現(xiàn)明顯下降趨勢，與行業(yè)投資情況、監(jiān)管指導有著千絲萬縷的聯(lián)系。在資深精算師徐昱琛看來，這一趨勢與萬能險結(jié)算利率、保險公司調(diào)整自身結(jié)算利率以及最近三年保險公司的投資收益有所下降等趨勢相吻合。

北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率下調(diào)和同期萬能保險等具有投資屬性功能產(chǎn)品收益的下調(diào)是一致的，作為一種實際結(jié)算利率動態(tài)調(diào)整的產(chǎn)品，當保險公司投資端收益率下降，相應調(diào)整負債端保險產(chǎn)品結(jié)算利率。

收益下行難掩產(chǎn)品魅力

收益不如往年，但專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍具備多重優(yōu)勢。

首先則是保底不虧這一屬性。對比其他理財產(chǎn)品，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，多數(shù)主動權(quán)益類基金產(chǎn)品仍處于虧損狀態(tài)。在全市場數(shù)據(jù)可取得的6597只主動權(quán)益類基金中有5422只基金的年內(nèi)收益率均告負，占比達82.19%。這意味著僅有不足兩成的主動權(quán)益類基金在2023年前三季度業(yè)績收正。

“縱觀市場不難發(fā)現(xiàn)，當前并非專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)算利率有所下降，以大額存單為例，最近三年整體的降息幅度在2%甚至2%以上，此外，銀行理財?shù)绕渌a(chǎn)品收益下滑同樣成為不爭的事實。”徐昱琛表示。

宋占軍也表示，專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品是保本的，且實際投資收益相對于存款等產(chǎn)品仍具有一定優(yōu)勢，并且通過終身領(lǐng)取，消費者可以有效化解長壽風險。

進一步來看，等到退休后，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險能夠轉(zhuǎn)換成年金，徐昱琛基于此表示，年金對于老年生活會有更好的保障，做到?？顚Ｓ?。并且，早些年的一些穩(wěn)健型賬戶仍有3%收益水平的保底結(jié)算利率，退一萬步而言，如果保險公司投資收益率進一步下降至2%，保險公司也是要按照3%來進行收益結(jié)算，具有保底屬性。對比而言，銀行存款利率如果繼續(xù)下行，對于養(yǎng)老儲備未來收益來說，會有較大的影響。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險具有的投保便捷、收益穩(wěn)健、交費靈活等特點，尤其受到新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員的青睞。1月16日，金融監(jiān)管總局發(fā)文指出，專屬養(yǎng)老保險保單件數(shù)約74萬件，積累的養(yǎng)老準備金超過106億元。其中，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保超過8萬件，件均養(yǎng)老準備金超過4000元。

當前，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險已成為養(yǎng)老保險體系第三支柱的重要組成部分。頂層設計再度聚焦該保險的發(fā)展。1月15日消息，國務院辦公廳發(fā)布關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見。意見提出，推進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。

在徐昱琛看來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險在老齡化步伐加快這一背景下，會受到越來越多的重視。養(yǎng)老其實需要提早進行積累，積累期限越長，到時能夠領(lǐng)取的金額就越多。

“在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，一方面可以賦予可供投資的賬戶更多選擇，比如說掛鉤滬深300在內(nèi)的指數(shù)等；另一方面，可以探索開發(fā)衍生品，使投資工具的選擇更豐富。在領(lǐng)取端，也可以給客戶更多選擇，如保證領(lǐng)取、終身領(lǐng)取、混合型領(lǐng)取等。此外，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險可以探索進入個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品陣列，使用戶享受到稅收優(yōu)惠?！睂τ趯偕虡I(yè)養(yǎng)老保險未來的發(fā)展空間，徐昱琛如是表示。

（來源：北京商報）