近期人身險(xiǎn)產(chǎn)品利率密集下調(diào)，市場(chǎng)出現(xiàn)相關(guān)疑慮，比如：收益率水平降低后，保險(xiǎn)產(chǎn)品是否還有競(jìng)爭(zhēng)力？這是否會(huì)對(duì)銷售端產(chǎn)生負(fù)面影響？人身險(xiǎn)公司今年首季營銷戰(zhàn)能否順利打響？

圍繞上述問題，多位險(xiǎn)企人士反饋，目前，保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售形勢(shì)依然不錯(cuò)，養(yǎng)老年金、增額終身壽險(xiǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金等具有長期收益鎖定功能的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品相對(duì)好賣。

與此同時(shí)，多家券商一致看好人身險(xiǎn)公司2024年一季度的表現(xiàn)，并認(rèn)為在銀行存款利率下調(diào)、銀行理財(cái)波動(dòng)大的情況下，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)憑借長期、安全、穩(wěn)健的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)保障等優(yōu)勢(shì)仍然具有突出吸引力，疊加個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型見效和銀保以量補(bǔ)價(jià)的驅(qū)動(dòng)，供需兩端有望支撐2024 年一季度業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

收益水平仍具競(jìng)爭(zhēng)力

利率調(diào)整影響將逐漸消除

近期，萬能險(xiǎn)和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)接連下調(diào)結(jié)算利率。談及這一調(diào)整是否會(huì)影響銷售端情況，多位保險(xiǎn)營銷業(yè)務(wù)人員表示，目前，險(xiǎn)企將萬能險(xiǎn)作為附加險(xiǎn)搭配主險(xiǎn)一起銷售，這是一種促進(jìn)銷售、幫助客戶提高收益水平的手段。

“萬能險(xiǎn)結(jié)算利率多數(shù)還是保持在3%以上，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率較高的能超過4%。在當(dāng)下的理財(cái)市場(chǎng)上，還是很有競(jìng)爭(zhēng)力的。”一位險(xiǎn)企營銷負(fù)責(zé)人表示，尤其是許多公司將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品，相較于其他個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品有著顯著的收益穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)。

相較于近期兩類產(chǎn)品的利率調(diào)整，2023年8月，普通型、分紅型產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)的影響面更廣，涉及行業(yè)大多數(shù)主流產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，2023年8月和9月這兩個(gè)月，上市壽險(xiǎn)公司單月保費(fèi)收入同比增速普遍收窄，部分公司單月保費(fèi)收入出現(xiàn)同比負(fù)增長。

市場(chǎng)對(duì)利率調(diào)整影響的消化比險(xiǎn)企預(yù)想的更快。“目前來看，利率調(diào)整給保險(xiǎn)銷售帶來的影響已逐漸消除?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，隨著銀行存款在2023年9月、10月、12月三次下調(diào)掛牌利率，保險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)前的利率水平仍處于有利競(jìng)爭(zhēng)位置。

長期收益鎖定功能形成了獨(dú)有競(jìng)爭(zhēng)力。一位行業(yè)觀察人士分析稱，觀察各類保險(xiǎn)產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，長期鎖定到60歲的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)算利率處于相對(duì)更高水平，這體現(xiàn)了這類產(chǎn)品的長期限、收益可平滑、對(duì)投資容忍性更高等特點(diǎn)，也說明在當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)下，金融消費(fèi)者堅(jiān)定進(jìn)行長期資金配置更有可能獲得更好的收益水平。

券商展望一季度：

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)或超預(yù)期

基于市場(chǎng)表現(xiàn)，多家券商一致認(rèn)為，一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)或超預(yù)期。

首先，保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備更充分。一位券商非銀分析師表示，2023年各保險(xiǎn)公司業(yè)績達(dá)成進(jìn)度超預(yù)期，多數(shù)公司提前啟動(dòng)了2024年一季度營銷計(jì)劃，一些公司2023年8月以來便將工作重心轉(zhuǎn)向2024年一季度營銷籌備工作，為營銷員提供更多、更從容的銷售籌備時(shí)間。

其次，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力依然存在。開源證券在研報(bào)中分析稱，金融行業(yè)其他投資理財(cái)產(chǎn)品如基金、銀行理財(cái)、存款、信托等受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)、 利率下調(diào)以及風(fēng)險(xiǎn)事件影響，吸引力有所受損，保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力相對(duì)上升。

此外，金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)偏好普遍下降，保險(xiǎn)產(chǎn)品客群范圍進(jìn)一步拓展。招商證券非銀首席分析師鄭積沙表示，居民資產(chǎn)配置有望逐步從實(shí)物向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，儲(chǔ)蓄需求有望從銀行存款和理財(cái)向保險(xiǎn)遷徙，從而為儲(chǔ)蓄險(xiǎn)增長打開新空間。事實(shí)上，2023年以來，增額終身壽險(xiǎn)的火爆銷售局面已經(jīng)拉開了居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移的序幕，其目標(biāo)客群范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。

（來源：上海證券報(bào)）